(BRK): Actiunile (BRD) au un potential de crestere de doar 4% - 16 februarie 2011

Analistii societatii de intermediere financiara Broker Cluj (BRK) au majorat tinta de pret pe actiunile BRD pentru urmatoarele 6-9 luni la 14,4 lei/actiune, comparativ cu estimarea anterioara de 12,8 lei/actiune, mentinand totodata recomandarea de „pastrare” pe care o au pe aceste titluri. Fata de ultimul pret de la Bursa, potentialul de crestere a actiunilor BRD ar fi, in aceste conditii, de doar 4%. „Apreciem intr-o maniera relativ neutra rezultatele afisate de BRD-GSG per ansamblul anului 2010, desi rezultatele aferente ultimului trimestru au fost mai degraba dezamagitoare. Prima jumatate a anului curent se anunta in continuare dificila pentru BRD, escaladarea costului net al riscului urmand sa puna presiune asupra marjelor de profitabilitate, insa anticipam o relaxare a acestor riscuri in a doua parte a anului”, se arata intr-o nota de analiza emisa ieri de Broker Cluj. Analistii mentioneaza ca rezultatele operationale ale bancii din ultimul trimestru (T4) al anului trecut au fost umbrite inca o data de volumul ridicat al provizioanelor de risc constituite, valoarea acestora ridicandu-se la 503 milioane de lei fata de cele 400 de milioane de lei estimate de Broker Cluj. Sub presiunea costurilor de risc in crestere, BRD a ratat si tinta de profit pentru ultimul trimestru, castigul brut fiind de doar 32 de milioane de lei fata de 122 de milioane de lei cat era estimarea medie a pietei. „Cresterea exponentiala a costului net al riscului de credit in ultimele doua trimestre reflecta in parte o politica mai agresiva in ceea ce priveste reevaluarea garantiilor aferente creditelor existente, precum si continua deteriorare a situatiei financiare pe segmentul clientelei non-corporate”, au precizat analistii de la Broker Cluj. BRD a incheiat 2010 cu un profit net de 501 milioane de lei, in scadere cu 37% fata de castigul din anul precedent.