(SIF4), prima SIF care bate palma cu (EBS): exit de 100 mil. euro din BCR - 17 octombrie 2011

SIF Muntenia (SIF4) a anuntat oficial vineri 14 octombrie semnarea acordului cu grupul austriac Erste Bank pentru vanzarea pachetului de 6% pe care-l detine la BCR, valoarea totala a tranzactiei (cash plus actiuni Erste) ridicandu-se la 96 mil. euro, la pretul actual al actiunilor Erste. Erste Bank Group, actionarul majoritar al BCR cu 69,4% din capital, va ajunge sa detina 75,4% din cea mai mare banca din sistem la finalizarea tranzactiei cu SIF Muntenia, majoritate necesara pentru a adopta deciziile importante precum majorarile de capital. Pe 14 noiembrie, actionarii BCR sunt convocati la AGA pentru aprobarea majorarii capitalului social cu pana la circa 618 mil. lei (144 mil. euro). In schimbul pachetului de 6% din BCR, SIF Muntenia va primi in total 28,7 milioane de euro cash si un pachet de 1% din actiunile Erste pentru 6% din BCR. Pachetul de actiuni Erste este evaluat pe bursa la circa 67 mil. euro, la cotatia actuala. In acest an, SIF Muntenia va incasa 16,24 mil. euro cash si va primi un pachet de 2,593 milioane de actiuni Erste, in valoare de 43,5 mil. euro, urmand ca restul tranzactiei sa se realizeze anul viitor. Ca urmare a tranzactiei, SIF Muntenia a renuntat la solicitarea listarii BCR, precum si la dreptul de a cere dividende. Presedintele SIF Muntenia Petre Szel (desen) a reusit sa-i convinga pe austriecii de la Erste sa pluseze cu 3 milioane de euro cash peste valoarea anuntata initial in urma cu o luna, cand patru SIF-uri au semnat cu Erste un acord de principiu privind vanzarea actiunilor la BCR. In ultima luna, actiunile Erste au pierdut aproape 20% pe Bursa din Viena, din cauza temerilor privind criza datoriilor, dar si a anuntului facut de grup ca va lua o serie de masuri extraordinare, pentru a pozitiona grupul pentru o probabila escaladare a crizei datoriilor de stat din zona euro. Costurile acestor masuri se ridica la peste 1,6 miliarde de euro, trecand banca pe pierdere. Si celelalte SIF-uri vor beneficia de aceiasi termeni ca SIF Muntenia, iar pana la finele anului este de asteptat ca toate sa incheie tranzactia. In momentul in care tranzactia va fi finalizata cu toate SIF-urile, Erste va ajunge sa detina peste 99% din actiunile BCR. SIF Muntenia este prima dintre cele cinci societati de investitii financiare care accepta sa vanda pachetul de actiuni BCR catre Erste si inchide practic orice posibilitate a SIF-urilor de a mai solicita listarea BCR. Potrivit intelegerii semnate in 2009 listarea BCR era obligatorie pentru Erste daca operatiunea era ceruta concomitent de toate cele cinci SIF. Analistii se asteapta ca si celelalte patru SIF-uri sa incerce sa renegocieze cu Erste si sa obtina mai multe lichiditati, chiar daca acest lucru nu va schimba cu mult datele tranzactiei. "Cu cat SIF-urile vor obtine mai mult «cash» din exitul de la BCR cu atat va fi mai mai bine. Lichiditatile sunt mai bune decat actiunile in conditiile de fata", a spus Florin Ilie, director piete de capital la ING Bank. SIF Muntenia are in prezent o capitalizare de 392 milioane de lei. Actiunile SIF4 au crescut cu 1%, pana la un pret de 0,468 lei in sedinta de vineri, cand BET, principala referinta a bursei de la Bucuresti, a crescut cu 0,77%. "Evenimentul parafarii tranzactiei cu Erste este deja inclus in asteptarile pietei si implicit in pretul actiunilor SIF-urilor. Investitorii nu sunt surprinsi pozitiv de anuntul vanzarii pachetului de 6% din BCR de catre SIF Muntenia pentru ca se asteptau la acest lucru. Singurul catalizator pentru o potentiala crestere a actiunilor SIF-urilor in perioada urmatoare va fi o revenire a pietelor externe, si nu parafarea tranzactiei cu Erste", a conchis analistul ING Bank.