21 de povete ca sa te descurci in pietele financiare de azi - 02 iunie 2014

"Nu stiu ce sa spun. Investesc inca din luna ianuarie si nu am mai vazut asa ceva!". Afirmatia de mai sus a fost rostita de o femeie din Hong Kong in timpul crizei asiatice din 1997-1998 si a fost amintita recent de Tim Price, director de investitii la PFP Wealth Management, companie de administrare a activelor finanicare din Marea Britanie, pentru a ilustra ca in pietele financiare experienta conteaza mai mult decat orice pentru a asigura succesul investitiilor tale.Intr-un articol postat pe un blog la care contribuie si preluat de publicatia in format electronic Zero Hedge, Price spune ca si acum pietele bursiere se afla intr-o zona in care investitorii cu mai putina experienta pot fi surprinsi asemenea femeii din Hong Kong. El ofera perspectiva sa personala care ar putea fi utila investitorilor avand in vedere provocarile cu care se confrunta in prezent.1. Pentru multi investitori prezervarea capitalului in termeni reali este mai importanta decat aprecierea capitalului in termeni nominali.2. Investitorii - ca oameni - au de obicei aversiune la risc. Resimtim disproportionat din punct de vedere emotional impactul castigurilor si pierderilor. Aceasta nu inseamna ca trebuie sa evitam riscurile pe care le evaluam, ci sa investim reprimandu-ne pasiunile.3. Investitiile fara pasiune sunt dificile atunci cand media de business intelege sa ii prinda pe participanti intr-un circ de 24 de ore pe zi, 7 zile pe saptamana. Daca activitatea de a investi este ori amuzanta, ori pasionanta inseamna ca investesti gresit.4. Inchide canalele de televiziune de business! (Judecand dupa masuratorile audientelor lor, acest lucru deja s-a intamplat).5. Adevarata diversificare ramane singurul "pranz gratuit" in lumea finantelor.6. Prin promovarea unei politici monetare profund corupte si pervertirea stiintei economice, teoriile de investitii au suferit stricaciuni, de asemenea: "homo economicus" de fapt nu exista si pietele nu vor fi eficiente pana cand nu vor fi si oamenii la randul lor.7. Prima problema a investitorului - si cel mai periculos dusman al lui - pare a fi el insusi, dupa cum spunea Benjamin Graham.8. Principiile generale ale investitiilor nu reprezinta un mister pentru initiati; acestea trebuie sa inceapa cu evitarea pierderilor.9. Valoarea intrinseca din momentul prezent este cea mai importanta caracteristica a oricarei investitii.10. Riscul este gresit definit ca volatilitate. El este mai bine caracterizat ca posibilitatea unei pierderi permanente a capitalului.11. Operatiunile pentru obtinerea de castiguri trebuie bazate nu pe optimism, ci pe aritmetica.12. Nu cumpara instrumente financiare de proasta calitate impins de interesele industriei; de asemenea, nu plati pentru investitiile de calitate, daca acestea sunt supraevaluate.13. Paradigma care face distinctie intre actiuni, bonduri, imobiliare si cash este fundamental incercata intr-un mediu in care toate clasele de active sunt supraevaluate.14. Este greu de presupus ca prietenii isi vor impartasi povestile despre pierderi rezultate din investitii proaste la o intalnire de duminica.15. Importanta lichiditatii este supraestimata; pentru capitalul care poate fi angajat in investitii sigure pe termen lung este irelevanta.16. Investitorii individuali sunt adesea prost deserviti de industria financiara.17. Profesia de medic are un juramant care spune ca inainte de toate trebuie sa nu ii faci niciun rau pacientului. Pentru profesia de administrator al activelor financiare nu exista o astfel de expresie explicita si niciun legamant expres fata de clienti.18. Investitorii individuali pot fi mai bine serviti de firme mici nelistate, parteneriate private, decat de branduri financiare globale, listate la Bursa.19. Riscurile de conformitate si presiunea reglementarilor reduce varietatea in industria de administrare a activelor financiare. Aceasta este putin probabil sa fie in folosul investitorilor individuali. 20. Cand ratele de dobanda sunt aproape de minimele istorice si tiparnitele de bani ruleaza in plin, meritul investitiilor cu o valoare consistenta, profitabile, al afacerilor bine administrate este cu atat mai bine subliniat fata de celelalte active.21. Sa nu aveti incredere in cei care pretind ca au toate raspunsurile! Mai ales in zilele noastre...