80% profit. Cum s-au obtinut cele mai mari cistiguri din banii pusi deoparte pe perioada crizei - 06 februarie 2014

100 de lei pusi in banca in 31 iulie 2007, la cateva zile dupa ce a inceput prabusirea bursei, ar fi adus deponentului o dobanda bruta capitalizata (inainte de comisioane si impozit) de 53,5 de lei, potrivit calculelor ECONOMICA.NET, facute cu ratele medii pentru depozitele populatiei ale BNR. Performante mai mari, la costuri mai mici, au reusit noua fonduri mutuale, care au facut accesibile pentru populatie titlurile de stat foarte cautate in acest rastimp. Criza declansata mocnit in 2007, si izbucnita cu toata forta in septembrie 2008, s-a manifestat prin refuzul bancilor de mai credita pe altcineva in afara guvernelor. Bancile nu se mai imprumutau nici intre ele. La un moment dat, si guvernele prea indatorate au avut probleme. Unele – foarte mari probleme.Totusi, in tot acest timp banii dati guvernelor au adus cele mai mari randamente, caci si aurul a dezamagit in ultimi doi ani.Dupa aceasta reteta, randamentele titlurilor a noua fonduri mutuale de obligatiuni sau cu expunere prioritara in obligatiuni au depasit dobanda cumulata pe ultimii sapte ani, oferita de rata medie de pe piata pentru populatie precizata de BNR, potrivit calculelor ECONOMICA.NET.Fondurile mutuale de obligatiuni, ca si bancile, au profitat de foamea de bani a Guvernului, cu atat mai mare cu cat economia mergea mai rau.Diferenta este ca, in vreme ce bancile au pastrat o buna parte din profitul refinantarii datoriilor guvernului, fondurile mutuale l-au transmis intreg catre cei peste 100.000 de romani investitori.Banii investiti, la 31 iulie, in fondurile Certinvest Obligatiuni si Erste Bond Flexible RON (fost BCR Obligatiuni) au adus castiguri de 79, respectiv 75% la 31 decembrie anul trecut, fata de dobanda la un depozit bancar, care ar fi ajuns la 53,5%, dupa capitalizarea sa anuala.Reteta a fost atat de buna incat s-au lansat fonduri cu expunere pe obligatiuni in plina criza si au facut bani frumosi pentru investitorii lor: Raiffeisen Ron Plus (RON), lansat in 22 septembrie 2009, cu un randmanent total de 59% in 31 decembrie 2013 si OTP ComodisRO, lansat in 7 aprilie 2008, cu un castig acum de 58%.Mai trebuie precizat ca impozitul de castig de 16% se aplica si la retragerea depozitelor si la retragerea banilor din fonduri, dar comisionul de administrare al fondurilor este deja dedus in raportari, in vreme ce comisioanele bancare nu sunt scazute din dobanda mentionata.Intre timp, nivelul comisioanelor bancare au ajuns atat de mari incat oamenii nici nu se mai pot retrage toti banii depusi in depozite.Admisitratorii au insa forta de negociere data de activele de zeci si sute de milioane de lei care le invart tot prin banci. Iar, pentru retragerea banilor dintr-un fond mutual este suficient contul curent al cardului de salariu.Fondurile cu expunere pe obligatiuni fac accesibile pentru populatie titlurile de stat foarte cautate in acest timp, care sunt fie prea scumpe (de la 1.000 la 10 000 de lei noi) fie nedistribuite de Guvern. chiar daca au la preturi.Preturile titlurilor fondurilor mutuale variaza in marea lor majoritate de la cativa lei la 10 - 30 de lei.Bursa nu a ajuns inca la nivelul cotatiilor din 2007 si nici un portofoliu de investitii care nu a inclus obligatiunile nu a fost castigator in perioada de atunci incoace. Chiar si de la revenirea burselor, acum trei ani, numai 12 fonduri au inregistrat castiguri.Campionul Certinvest Obligatiuni este administrat de Certinvest, cea mai mare firma de specialitate romaneasca independenta, in vreme ce Erste Bond Flexible RON (fost BCR Obligatiuni) este administrat de Erste Asset Management Romania (EAM), cel mai mare administrator roman de investitii.Numai cu Erste Bond Flexible RON, cel mai mare din regiune, cu active nete de aproape 5,9 miliarde de lei, EAM depaseste si societatile de investitii financiare (SIF). Erste Bond are peste 117.000 de investitori, marea lor majoritate fiind persoane fizice.Raiffeisen Asset Management (RAM) este a doua cea mai mare firma de administrare de investitii romaneasca, cu o cota apropiata de EAM.RAM, ca si filialele de specialitate ale BRD si OTP Bank Romania, au mai lansat in plina criza si alte fonduri cu expunere pe obligatiuni, inclusiv in valuta, pentru a absorbi economiile populatiei.Castiguri mai mari decat dobanda bancara cumulata bruta au mai inregistrat, din 31 iulie 2007 si pana in 31 decembrie 2013, si alte fonduri adminsitrate de filiale ale bancilor, care au dorit sa nu piarda lichiditati neintrand pe aceasta piata:BRD Simfonia 1, cu un randament in perioada analizata de 61%, administrat de BRD Asset ManagementBT Obligatiuni, 59% (BT Asset Management, a Bancii Transilvania)Certinvest Tezaur, 58%.Cu cat au fost mai expuse pe actiuni, cu atat portofoliile de investitii au pierdut mai mult. Alte cinci fonduri de investitii au inregistrat randamente de peste 20% si numai alte patru au avut randamente pozitive.