Romgaz vine inaintea investitorilor la o valoare de piata intre 2,08 si 2,77 mld. Euro - 21 octombrie 2013

Vineri, statul a anuntat ca vrea sa obtina intre 311,7 mil. euro si 415,6 mil. euro pentru 15% din actiunile producatorului de gaze naturaleAdunarea Generala a Actionarilor a Romgaz a aprobat elementele necesare listarii, iar ASF a avizat favorabil prospectul de oferta Statul vrea sa vanda 15% din actiunile Romgaz la preturi intre 24 si 32 lei pe titlu, estimand sa obtina intre 1,38 mld. lei (311,7 mil. euro) si 1,85 mld. lei (415,6 mil. euro), titlurile urmand sa fie vandute, de marti, atat pe Bursa de la Bucuresti, cat si pe cea de la Londra, potrivit Mediafax. Gabriel Dumitrascu, seful Directiei de privatizare din Departamentul Energie al Ministerului Economiei, a afirmat la finalul lunii iulie ca statul doreste sa incaseze 600 mil. euro pentru 15% din actiunile Romgaz, recunoscand in acelasi timp ca suma este "putin cam mare" pentru posibilitatile pietei de capital de la Bucuresti. El a anuntat atunci ca actiunile ar putea fi vandute atat la Bucuresti, cat si la Londra sau Varsovia.Intervalul de pret pentru vanzarea titlurilor Romgaz a fost decis in sedinta de vineri a Guvernului. Oferta este programata sa inceapa marti si sa dureze opt zile lucratoare, pana pe 31 octombrie. O transa de 15% din actiuni va fi rezervata investitorilor mici, iar diferenta de 85% va fi alocata investitorilor institutionali. Pentru investitorii mici, care vor subscrie pana la 10.000 actiuni, vor fi acordate discount-uri de 5% pentru ordine plasate in prima saptamana si de 3% pentru cele introduse in a doua saptamana.Vineri s-a facut "partie" pentru listareAdunarea Generala Extraordinara a Actionarilor a Romgaz a aprobat vineri cele 25 de puncte propuse de Consiliul de Administratie al societatii si care erau necesare in vederea derularii ofertei publice. Tot vineri, Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) a avizat favorabil prospectul ofertei intocmit de consortiul format din banca americana Goldman Sachs, Erste, BCR si Raiffeisen Capital&Investment, potrivit unui comunicat al institutiei sosit pe adresa redactiei.Ministrul Nita mizeaza pe suprasubscriereMinistrul delegat pentru Energie, Constantin Nita, a afirmat ca se asteapta la o suprasubscriere avand in vedere ca Romgaz este o companie buna, profitabila si "are viitor". "Speram ca, pornind de la acest interval, sa obtinem un numar cat mai mare de actionari si, sigur, un pret cat mai bun (...) Listarea acestei companii la Londra este un element de noutate, este prima societate romaneasca listata la Londra. Sper sa aiba succes in acest sens, ceea ce va da posibilitatea si altor companii romanesti in domeniul energiei sa fie listate la Londra. Este un lucru bun, este un proces de internationalizare a companiilor romanesti, un proces de functionare a acestor companii in sistem corporatist, ceea ce va da posibilitatea acestora sa joace un rol regional in domeniul energiei", a mai spus Nita. El a sustinut ca nu exista o cota prestabilita a actiunilor care vor fi vandute pe bursa de la Londra, pentru a se observa care este transa cea mai avantajoasa.De ce s-a optat pentru GDR-uriActiunile Romgaz si certificatele de depozit avand ca activ-suport titlurile societatii (GDR) ar putea fi tranzactionate in jurul datei de 12 noiembrie "plus/minus doua zile" la bursa de la Bucuresti si, respectiv, la cea de la Londra, potrivit lui Gabriel Dumitrascu, seful directiei Privatizare a Departamentului pentru Energie din cadrul Ministerului Economiei. "Certificatele de depozit sunt, din punctul nostru de vedere, mecanismul ideal pentru a lista o companie noua, romaneasca, la bursa de la Londra. La baza fiecarui certificat sta o actiune Romgaz, certificatul in sine va purta un nume care va fi legat de Romgaz, va identifica Romgaz ca o companie listata la Londra. Initial, cel care subscrie, subscrie pentru o actiune, cu optiunea de a o transforma in certificat de depozit global (GDR). Mecanismul este simplu, intervine o banca depozitara, de aici intervine si un avantaj pentru Romgaz, pentru ca in general sunt doua tipuri de certificate, unele agreate de emitent si altele neagreate. Orice posesor de actiuni poate sa isi investeasca cu un certificat de depozit propriul pachet de actiuni. In cazul de fata, vorbim de niste certificate pe care Romgaz le-a agreat, motiv pentru care banca depozitara va plati anual companiei Romgaz o suma care nu este chiar micuta", a mai spus Dumitrascu.Listarea Romgaz va fi prima in care o parte din actiuni va fi vanduta pe piete externe, prin intermediul unor certificate de depozit. Potrivit unui regulament publicat la inceputul lunii octombrie de ASF, cel mult doua treimi din actiunile vizate in oferte pentru listare la bursa din Romania pot fi cotate pe o piata externa, prin intermediul GDR-urilor. Romgaz a selectat Bank of New York Mellon pentru emiterea GDR-urilor din oferta.Cea mai mare operatiune de pe piata de capital romaneascaOferta pentru vanzarea pachetului de 15% din actiunile Romgaz in vederea listarii companiei la bursa este cea mai mare astfel de operatiune din istoria pietei de capital din Romania. Pretul minim la care va fi lansata oferta, de 24 lei/actiune, este cu aproape 4% peste cel la care sunt evaluate actiunile Romgaz detinute de Fondul Proprietatea.La finalul primului semestru, pachetul de actiuni Romgaz (14,99%) din portofoliul FP era evaluat la 1,337 mld. lei (300,5 mil. euro), respectiv cate 231,48 lei/actiune. La inceputul lunii octombrie, AGA Romgaz a decis scaderea valorii nominale a actiunilor de la 10 lei la 1 leu si, concomitent, cresterea numarului de actiuni de la 38,5 mil. titluri la 385,4 mil. actiuni. Practic, valoarea pachetului detinut de fiecare actionar a ramas aceeasi, modificandu-se doar numarul de actiuni si pretul acestora.Astfel, rezulta ca actiunile Romgaz sunt evaluate in portofoliul Fondului Proprietatea la 23,148 lei/titlu, iar Fondul are 57,7 mil. actiuni fata de 5,7 mil. de actiuni anterior. Pretul maxim la care se va derula oferta, de 32 lei/actiune, este cu 38% peste cel la care sunt evaluate titlurile Romgaz in portofoliul FP. Pachetul majoritar de actiuni al Romgaz, respectiv 85,1%, este detinut de Departamentul pentru Energie, iar 14,9% apartine FP. Daca statul va vinde pachetul vizat de actiuni, participatia Departamentului pentru Energie la Romgaz se va diminua la 70,1%.Romgaz a incheiat primul semestru cu o cifra de afaceri de 1,9 mld. de lei, in scadere de la aproape 2,2 mld. lei in perioada similara din 2012. In acelasi timp, profitul companiei a scazut de la 797 mil. lei la 622 mil. lei.