Scenariu la (TEL): Actiuni de 120 mil. euro aruncate simultan in piata - 30 martie 2011

Transelectrica SA (TEL) si-a reafirmat ieri intentia de a atrage finantare prin intermediul pietei de capital. Compania vrea sa emita pana la 8,7 milioane de actiuni, respectiv 12% din totalul titlurilor, printr-o majorare de capital, pe care ulterior le-ar putea vinde la Bursa de Valori Bucuresti printr-o oferta publica primara, a anuntat Razvan Purdila, director general adjunct la Transelectrica in cadrul unui seminar privind piata de capital. In acest sens, conducerea societatii a adresat o scrisoare Ministerului Economiei. "Reactiile deocamdata sunt pozitive, insa sunt mai multi pasi pana la adoptarea unei hotarari de Guvern", a spus Purdila.Oferta urmeaza sa se adauge celei pe care statul deja o are in pregatire pentru un pachet de 15% din titlurile TEL. In vederea acesteia a fost initiat un road-show, compania fiind prezentata investitorilor la Frankfurt, Londra, Stockholm si New York. Purdila a spus ca exista un interes legat de Romania, insa acesta este moderat avand in vedere ca piata locala de capital nu are foarte multa vizibilitate. Investitorii au in vedere atat obtinerea unor randamente importante, cat si o anumite dimensiune a ofertelor. Avand in vedere aceste cerinte ale pietei, demersul aducerii in ring a unor noi pachete la TEL trebuie adecvat in consecinta. "Ultima idee este sa facem o oferta primara pentru 12% din actiuni, pe care sa le avem dintr-o majorare de capital. Astfel, statul va ramane actionar majoritar, cu 51%. Vrem ca oferta primara sa fie paralela sau succesiva cu oferta secundara a statului", a spus Purdila. Sincronizarea celor doua procese ar oferi avantaje deopotriva statului si emitentului prin atragerea de investitori. Valoarea cumulata a ofertelor de 120 milioane de euro ar da o dimensiune critica acesteia astfel incat sa aduca pe piata de capital institutionali de un anumit calibru.Initiativa Transelectrica a fost facuta publica pentru prima data in ianuarie a.c., pentru ca la jumatatea lunii martie directorul general al companiei, Stelian Gal, sa propuna Ministerului Economiei, actionarul majoritar, sa vanda pentru sustinerea investitiilor un pachet suplimentar de 10-12% din titlurile companiei, pe langa participatia de 15% pe care statul a anuntat deja ca o va ceda pe Bursa.Totodata, Elisabeta Ghidiu, director Directia stategie si management corporativ la Transgaz Medias (TGN), sustine ca si compania pe care o reprezinta, de asemenea controlata de Ministerul Economiei, a propus o majorare de capital. "Majorarea trebuie sa fie cu pana la 10% din actiuni. Trebuie sa facem front comun cu colegii de la Transelectrica, pentru a convinge actionarul majoritar sa realizam aceste operatiuni", a declarat Ghidiu la acelasi seminar.Reprezentantul transportatorului de gaze a declarat, in urma cu aproape doua saptamani, ca Transgaz propune ca listarea la BVB a unui pachet de 15% din actiunile companiei sa fie insotita de o majorare a capitalului cu 60 milioane euro, prin emiterea de titluri oferite investitorilor pe piata de capital, operatiunea vizand sustinerea investitiilor companiei.Raiffeisen Capital&Investment a majorat cu 8% pretul-tinta al actiunilor TEL, la 21,2 lei, ca urmare a costurilor mai mici decat estimarile si a cresterii cantitatii de energie transportata in 2010. Recomandarea pentru investitori a fost imbunatatita de la "reduce" la "mentine" intrucat Raiffeisen considera ca provizioanele pentru incasari indoielnice nu vor ramane la nivelul ridicat de anul trecut, iar cresterea costurilor operationale va fi sub cea a veniturilor. Pretul actiunilor TEL a scazut cu 11% fata de ultima analiza efectuata de Raiffeisen, pe 10 ianuarie, iar noul pret tinta implica o crestere de 8,4% fata de cotatia de 19,56 lei pe unitate inregistrata la inchiderea sesiunii de ieri.