Modificare „Ce a mai ramas din 2024 - Trade Talk 04 octombrie 2024”

[[Fișier:Trade talk logo.png|centru|faracadru|458x458px]]
TradeTalk-ul de astazi nu e despre cum ne facem listele de cadouri pentru Craciun si nici despre cum ne scoatem banii de la ciorap sau ne imprumutam la banca pentru cadouri pe care nu ni le permitem. Dar are totusi o legatura cu Craciunul.

Daca zilele trecute povesteam despre cum a aratat trimestrul al treilea pe burse si care au fost castigatorii si pierzatorii, astazi ne uitam la ce ne-ar mai putea aduce bucata de an ramasa in calendar. Cand a zburat timpul asta? Si da, de la vremea asta rece, parca deja simtim mirosul de turta dulce si aproape ca ne vine sa punem si colinde. Dar mai avem rabdare putin.

Am intrat, asadar, in luna octombrie, umbrita putin de tensiunile din Orientul Mijlociu, care ar putea duce la cresteri mai subtantiale ale pretului petrolului. Mai avem si greva portuara din SUA, care ar putea sa reaprinda temerile legate de inflatie, din cauza perturbarilor aduse lantului de aprovizionare. Si asteptam sa vedem ce ne aduc si alegerile din SUA. Ah, da, si octombrie nu e tocmai cunoscuta pentru stabilitate pe bursa, daca ne amintim de 1929, 1987 sau de 2008, dar este totusi o luna mai favorabila pentru actiuni. Avem, insa, si lucruri pozitive la care ne uitam: tendintele dezinflationiste din SUA, noua injectie de stimulente din China (care pare ca a resuscitat piata de actiuni, indicele CSI 300 marand luni o crestere de 8.5% - cea mai buna zi din ultimii 16 ani) si valul global de scadere a ratelor dobanzilor. Totodata, piata se asteapta la rezultate solide pentru cel de-al treilea trimestru. Conform FactSet, analistii estimeaza o crestere de aproape 5% pentru profiturile nete ale companiilor din S&P 500 aferente T3 2024, in timp ce prognozeaza o accelerare pentru T4 2024 si T1 2025, la aproape 15%.

Trimestrul al patrulea e practic primul dupa ciclul de relaxare a dobanzilor de catre bancile centrale, FED-ul alaturandu-se si el cu reducerea de 50 de puncte din 18 septembrie. Nici Banca Populara Chineza nu s-a lasat mai prejos, aplicand o reducere de 30 de puncte pe 24 septembrie. Acest fenomen reduce atractivitatea cash-ului si, implicit, reorienteaza investitorii catre piata de capital. Din perspectiva sectoriala, sectorul medical si bunurile de consum esentiale au fost cei mai buni performeri, istoric, in anul care a urmat reducei ratei de catre FED, potrivit unei analize BlackRock.

In ultima decada, ultimul trimestru a fost, de fapt, cel mai bun pentru piata de actiuni, principalii indici americani (Dow Jones, S&P 500 si Nasdaq) inregistrand o crestere medie de cel putin 4%. Si haideti sa vedem cateva exemple concrete de optiuni de investitii pentru ultimele 3 luni din an, grupate in sectoare, asa cum au fost prezentate de analistii de la Zacks.

Financiar (Financial Select Sector SPDR ETF): La 27 septembrie 2024, randamentul obligatiunilor de stat din SUA pe 10 ani era de 3.75%, in timp ce, randamentul celor pe 2 ani era de 3.55%. La inceputul lunii trecute, randamentele erau ceva mai sus 3.84% pentru cele pe 10 ani si 3.88% pentru cele pe 2 ani. Diferenta mai mare dintre cele doua reflecta o imbunatatire a curbei randamentelor, ceea ce e benefic pentru operatiunile bancare, deoarece creste marja neta de dobanda. Daca tendinta continua, s-ar putea sa asistam la o perforamanta mai buna a actiunilor din acest sector in T4.

Tehnologie (Technology Select Sector SPDR ETF): Tehnologia a fost pe val in ultima vreme, impulsionata de AI, iar relaxarea actuala a politicii FED ar putea conduce sectorul si mai sus. Tulburarile care au fost in T3 s-au datorat ratelor inca ridicate si incertitudinii cu privire la investitiile in AI. Dar finalul de an este de obicei unul prolific pentru sector, intrucat gadgeturile sunt totdeauna pe lista cadourilor de Craciun.

Consum discretionar (iShares Stoxx Europe 600 Retail Ucits ETF): Pe lista beneficiarilor din perioada sarbatorilor se numara, bineinteles, retailerii. Dar trimestrul patru e plin de evenimente, cu Ziua Recunostintei, Cyber Monday si Black Friday, pe langa Craciun si pregatirile de Anul Nou.

Transporturi (SPDR S&P Transportation ETF): Ziua Recunostintei si Craciunul sunt doua dintre cele mai calatorite sarbatori din ultimul trimestru, iar in acest an se asteapta o crestere a numarului de calatorii din aceste perioade, in principal avand in vedere ca Ajunul Craciunului si Ajunul Anului Nou cad in weekend. Cererea in crestere ar putea determina o majorare a biletelor pentru zboruri sau pentru alte forme de transport, ceea ce ar putea creste atractivitatea investitiilor in zona de trasport. 

Cam acestea sunt sectoarele cu pontentialul cel mai mare, dar, bineinteles, nu sunt singurele. Si incheiem intorcandu-ne tot la S&P 500. Analistii estimeaza ca acesta ar putea vedea o crestere de 9.4% in urmatoarele 12 luni, estimarea tinta medie pentru indicele american situandu-se la 6,287.88 puncte. In ceea ce priveste sectoarele, energia (+20.5%), serviciile de comunicatii (+13.5%) si tehnologia informatiei (+13.2%) se asteapta sa inregistreze aprecierile cele mai mari de pret in urmatoarele 12 luni, potrivit FactSet. Merita de mentionat faptul ca analistii au subestimat cotatia indicelui pentru final de septembrie prognozata cu un an in urma. Astfel, cotatia tinta a fost de 5,145.52 puncte, in timp ce, la 30 septembrie 2024, indicele american a atins 5,762.48 puncte. Deci practic o subestimare de aproape 12%.

Mai mult, S&P 500 a reusit deja sa depaseasca estimarile care au fost facute in august pentru finalul acestui an. Cele 5,600 de puncte au fost depsite in 13 septembrie, ceea ce i-a determinat pe analisti sa-si reajusteze prognoza. E posibil sa vedem o cotatie de 6,000 de puncte chiar la finalul acestui an, daca trendul de crestere va continua. We shall see...  

== '''TOP TRENDING''' ==
2 zile de subscrieri: Subscrierile pentru titlurile de stat Fidelis au ajuns la 140 mil. RON si, respectiv, la 50 mil. EUR (in total: 400 mil. RON) in aceasta dimineata. Editia de toamna se desfasoara in perioada 2-11 octombrie, fiind formata, la fel ca celelalte din 5 transe, 3 in RON si 2 in EUR.

Newcomer: IBB Holding, care integreaza sub cupola sa 12 companii din domeniul constructiilor, are in derulare proiecte in valoare de 270 mil. EUR, termenul de finalizare fiind pana in 2027. Compania si-a propus sa se listeze la BVB in viitorul apropiat si sa devina, astfel, prima companie din infrastructura listata pe piata locala. IBB a fost unul dintre speakerii cei mai apreciati la editia 4 a Quarterly Report (link aici), fiind asteptat cu interes de investitori si la urmatoarele editii. In prima faza compania intentioneaza sa emita obligatiuni in valoare de aproximativ 10 mil. EUR.

Evolutii post-listare: Potrivit unei analize ZF, 30% din companii listate la BVB in ultimii 5 ani au inregistrat avansuri importante. Actiunile Bento sunt in crestere cu 250%, Norofert +170%, Simtel +130%. Restul companiilor listate, adica un procent de 70%, au fost penalizate de investitori (scaderi de pana la 90% pentru Raiko, FireByte, si GoCab). Din 2020 si pana in prezent, 40 de companii s-au alaturat bursei locale.

Nike pe grafic: Actiunile Nike au inregistrat un minim in jurul valorii de 70 USD la inceputul lunii august. Desi rezultatele dezamagitoare din aceasta saptamana au cauzat o scadere brusca a pretului pe bursa, analistii de la CNBC estimeaza ca am putea asista la o revenire in perioada urmatoare. Media mobila simpla se situeaza in prezent in jurul valorii de 91 USD, actiunea tranzactionandu-se sub aceasta. Indicatorul RSCI se mentine in prezent la peste 40, un nivel mai frecvet intalnit in fazele de crestere decat in cele de scadere.

Free Wi-Fi: Starlink va pune in curand capat zilelor cu Wi-Fi pe bani in avion sau, si mai rau, fara Wi-Fi. Pe masura ce companiile aeriene se intrec pentru a atrage la bord pasageri cu internet rapid, si, ideal si gratuit, serviciile Starlink de la SpaceX devin cel mai nou produs must have in avioane. Air New Zealand a anuntat in decembrie 2023 ca serviciile Starlink vor fi instalate in doua avioane de pe rutele interne la sfarsitul anului 2024, iar luna trecuta United Airlines a anuntat ca a semnat cel mai mare acord din industrie pentru serviciile Starlink de pana acum. Testarile vor incepe in 2025, iar implementarea efectiva va fi facuta in urmatorii cativa ani pe intreaga sa flota.

Petrolul si Iranul: Preturile petrolului ar putea creste cu 20 USD/baril daca productia iraniana va fi afectata ca urmare a conflictului, spun analistii de la CNBC. Iranul, care este membru OPEC, este un jucator cheie pe piata globala a petrolului, producand aproape 4 mil. barili de petrol/zi, adica aproape 4% din oferta mondiala. 

== '''STIAI CA?''' ==
Good Days Happen in Bad Markets... 78% dintre cele mai bune zile ale pietei globale de actiuni au avut loc in timpul unui bear market sau in primele doua luni ale unei piete in crestere, arata statisticile.

[[Categorie:Trade Talk]][[Categorie:Analize]]
{{DEFAULTSORT:-2024-10-04}}