Modificare „Cum arata noul sezon de raportari - Trade Talk 11 octombrie 2024”

[[Fișier:Trade talk logo.png|centru|faracadru|458x458px]]
Sezonul raportarilor financiare e din nou aici, de data asta cu cifre pentru ce de-al treilea trimestru. Marti am vazut deja rezultatele PepsiCo, ieri pe cele ale Delta Air Lines si ale Domino's Pizza, iar azi au defilat cateva dintre marile banci din SUA. Insa piata nu are asteptari prea optimiste de la acest trimestru.

Potrivit ultimei analize FactSet de saptamana trecuta, companiile din S&P 500 sunt estimate sa inregistreze o crestere de 4.2% a profiturilor nete in comparatie cu T3 2023 (al cincilea trimestru consecutiv de crestere), estimarile fiind revizuite, insa, in scadere fata de cresterea prognozata la 30 iunie, de 7.8%. Ajustarea ar putea fi un semn ca Wall Street isi pierde putin increderea in companiile americane. Insa, desi revizuirea ar putea parea semnificativa, aceasta este o practica des intalnita in perioada dinainte de raportarile pe T3. In ultimii 20 de ani, revizuirea mediana a estimarilor profiturilor nete din perioada 1 iulie 7 octombrie a fost de 3.2%, putin sub ajustarea de 3.6% aplicata saptamana trecuta.

Daca e sa ne uitam la constituentii indicelui american, atat profiturile Magnificient 7, cat si ale celorlalte 493 de companii sunt asteptate sa incetineasca in T3, potrivit analistilor de la Bank of America. Diferenta este, insa, ca pentru cele 493 se asteapta o accelerare a rezultatelor incepand cu T4, in timp ce profiturile nete ale celor 7 giganti (Alphabet, Microsoft, Nvidia, Tesla, Apple, Amazon si Meta Platforms) sunt asteptate sa se stabilizeze in intervalul 18-20%.

Contextul macro nu e foarte prielnic in perioada asta: conflictul din Orientul Mijlociu care tot escaladeaza, o posibila incetinire a reducerilor de rate de catre Fed din cauza cifrelor macro, greve parca tot mai dese si China care nu o duce tocmai bine si cu tensiuni mari in relatiile comerciale cu Europa si SUA. Cu toate acestea, scaderile sunt rapid recuperate, iar principalii indicii bursieri ating noi maxime. Dar analistii raman cu un ochi critic, cautand urmatoarea lebada neagra, care, zic ei, ar putea fi chiar un sezon de raportari cu rezultate dezamagitoare.

Exista, insa, motive reale de ingrijorare? Daca ne uitam la indicatorul care masoara increderea consumatorilor din SUA, acesta a crescut de la 69 (date preliminare) la 70.1 la sfarsitul lunii septembrie, cel mai ridicat nivel din ultimele 5 luni. Pe de alta parte, perspectiva consumatorilor asupra situatiei lor financiare a atins un maxim al ultimelor 4 luni in septembrie. Prin urmare, chiar daca rezultatele vor fi mai slabe in acest trimestru, cresterea indicatorului de sentiment si imbunatatirea asteptarilor consumatorilor sunt semne pozitive pentru investitori, influentand favorabil preturile actiunilor.

Un alt factor cheie care sustine o potentiala depasire a estimarilor in acest sezon de raportari este dat de piata fortei de munca din SUA care a adaugat 254,000 de locuri noi de munca in septembrie, depasind media de 203,000 de anul trecut. In acelasi timp, estimarile pentru un PIB in crestere sugereaza ca o recesiune este putin probabila in viitorul apropiat, ceea ce inseamna ca nu exista prea multe motive de ingrijorare pentru o scadere substantiala a cererii in perioada urmatoare.

In acelasi timp, e important de mentionat ca nu toate rezultatele companiilor au acelasi impact in piata. Din nou, privirile sunt indreptate cu precadere spre segmentul de tech, care, din pacate, nu a fost asa de incurajator trimestrul trecut, din cauza incertitudinii legate de rezultatele implementarii AI si a profitabilitatii investitiilor.

Ca sa sumarizam pledoria, analistii se pregatesc de rezultate ceva mai dezamagitoare tura asta, dar economia ramane puternica. Problema este ca, in conditiile de piata actuale, companiile din tech sunt inca supraevaluate, iar investitorii nu vor fi multumiti doar cu depasirea estimarilor, ci se asteapta la ceva care chiar sa-i dea pe spate. Complicat Deci pare ca o sa fie un sezon interesant.

Cam asa arata lucrurile in ansamblu. Bineinteles, implicatiile sunt mult mai multe si diverse daca ar fi sa intram pe fiecare sector in parte. Dar discutia asta o lasam pentru un alt TradeTalk. Pana atunci ne pinuim in calendar datele cu cele mai importante raportari de saptamana urmatoare: marti UnitedHealth Group, Johnson & Johnson, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, miercuri ASML Holding, Abbott Laboratories, miercuri TSMC, Netflix, Morgan Stanley, iar vineri Procter & Gamble, American Express si Schlumberger.  

== '''TOP TRENDING''' ==
October Newsletter: Partenerii nostri din SEEMT (South and Eastern Europe Market Technicians Association) tocmai ce au scos din tipar primul Monthly Newsletter, in care veti regasi si raportul colegilor nostri de la Analiza, privind trendurile din sectorul auto global, alaturi de articole precum cel despre indicatorul MACD, al lui Alex Spiroglou.

Editia 6: Au inceput pregatirile pentru editia 6 a Quarterly Report. Ne pregatim sa incheiem anul in stil de sarbatoare, asa ca va invitam sa ramaneti cu un ochi pe paginile de social media ale evenimentului pentru a nu rata anunturile. S-a dat drumul si la achizitia de .

Ciocco-lati: Sphera a anuntat chiar in aceasta dimineata achizitia francizei Cioccolatitaliani, parte a Grupului Gioia, acesta fiind mult-asteptatul brand #4 din portofoliul grupului. Numai ca franciza va fi dezvoltata pe piata italiana, cel putin initial, prima urmand sa fie deschisa in 2025. Btw, cu Sphera ne vedem si la Quarterly Report. Poate ii convingem sa facem si o degustare a noului brand.

Pus pe treaba: Holde a anuntat implementarea unor masuri de redresare a business-ului, care a fost afectat de contextul agricol din ultimii 2 ani. Prioritate va fi sa-si stabilizeze situatia financiara si sa consolideze grupul, lasand deoparte pentru moment planurile de extindere si dezvoltare. Obiectivul este sa reajunga pe profit pe termen mediu.

Corectie?: In timp ce bitcoin are o miscare laterala din martie, proxy-ul bitcoin, MicroStrategy, se tranzactioneaza la cel mai inalt nivel din 2019 pana in prezent comparativ cu criptomoneda de referinta. Totusi, analistii spun ca raportul dintre cele doua este profund supraevaluat. In cazuri anterioare, acest lucru a condus la corectii.

We, Robot: Elon Musk a defilat aseara cu Cybercab-ul Tesla autonom de 30,000 USD si cu Robovan-ul sau la un eveniment dedicat taxiurilor robotizate. Evenimentul a marcat prima dezvaluire de produs Tesla de la prezentarea Cybertruck in 2019. Dar, cu toate ca Musk, a ajuns pe scena adus de un vehicul complet autonom, a reusit performanta de a intarzia aproape o ora. Insa lumea poate astepta cand esti al doilea cel mai bogat om de pe planeta.

Video Games: Microsoft a anuntat ca va permite utilizatorilor sa cumpere si sa joace jocuri video prin aplicatia Xbox pentru Android incepand din noiembrie. Acesta decizie vine ca urmare hotararii judecatoresti din SUA care a decis luni ca Alphabet va trebui sa prezinte alternative pentru magazinul sau de aplicatii Google Play pe dispozitivele Android. Prin aceasta schimbare, Microsoft va putea oferi titluri gamerilor de pe Android fara a fi nevoita sa ofere catre Alphabet procent din vanzari.

Sub prag: Berkshire Hathaway si-a redus participatia in Bank of America la sub 10% in urma unei serii de vanzari inceputa la mijlocul lunii iunie, ajungand la un total de 775 mil. de actiuni. Dat fiind ca detinerea a scazut sub pragul de 10%, compania nu mai este obligata sa raporteze tranzactiile legate de aceasta participatie intr-un termen de doua zile lucratoare. 

STIATI CA?

Organizatorii Quarterly Report anunta astazi in social media cine este castigatorul tombolei desfasurate in cadrul editiei 5. Participantii au fost provocati sa estimeze pretul tinta pentru actiunile OMV Petrom pentru data de 10 octombrie. Actiunile au inchis la 0.73 RON aseara. Cine va fi castigatorul? 

[[Categorie:Trade Talk]][[Categorie:Analize]]
{{DEFAULTSORT:-2024-10-11}}