Creditele in lei si in euro sunt mai scumpe decat in 2010, in pofida presiunii BNR asupra bancilor - 06 februarie 2012: Diferență între versiuni

BNR a reusit sa imprime prin relaxarea politicii monetare o ieftinire a creditelor in decembrie fata de lunile anterioare, dar dobanzile sunt inca peste nivelul de la sfarsitul lui 2010, ceea ce arata ca miscarea bancii centrale se transmite greu in piata. Dobanda medie la creditele in lei pentru populatie ajungea la 12,7% pe an la sfarsitul lunii decembrie, fiind cu 0,2 puncte procentuale sub nivelul din luna anterioara, arata datele BNR. Totusi, fata de aceeasi perioada din 2010 clientii trebuie sa plateasca o dobanda mai mare cu un punct procentual.  Imaginea reflectata de statistici este confirmata si de cititorii care au participat la un sondaj realizat de ZF, aproape 55% dintre respondenti afirmand ca rata la credit le-a crescut cu peste 10% in ultimii trei ani. Peste 36% dintre cei 1.377 de respondenti spun ca, de fapt, rata le-a crescut cu mai mult de 20% in perioada de criza. Ieftinirea surprinzatoare a creditelor in luna decembrie se datoreaza exclusiv scaderii dobanzilor pe piata interbancara, care s-au redus constant in ultimele luni pe fondul lichiditatii abundente din piata. Bancherii renunta cu greu la marjele de castig aplicate peste indicatorii pietei monetare (Robor sau Euribor), mai ales ca platesc mai mult pentru a atrage resurse de la clienti. Indicatorul Robor la trei luni, de care sunt legate majoritatea contractelor de credit, a scazut cu circa 0,2 puncte procentuale pe parcursul lunii decembrie, pana la 6,05% pe an. Scaderea dobanzilor interbancare a venit in contextul in care BNR a dat in toamna un semnal de relaxare a politicii monetare prin reducerea dobanzii-cheie si licitatii repo saptamanale (prin care bancile primesc lichiditati contra titluri de stat). Analistul si consultantul financiar Florin Citu considera ca lichiditatea suplimentara introdusa de BNR in sistem in ultimele luni a fost absorbita de catre Ministerul Finantelor si nu va ajunge in economia reala decat atunci cand Finantele vor incepe sa faca plati. El afirma ca majorarea ofertei de bani de pe piata monetara nu a avut un impact vizibil asupra dobanzilor si explica acest fenomen, pe de-o parte, prin faptul ca BNR a facut de la jumatatea lunii octombrie 2011 injectii de lichiditate numai pe termen foarte scurt (repo pe 7 zile), iar, pe de alta, prin preferinta bancilor de a transfera lichiditatea suplimentara catre Finante. Citu vede iesirea din acest cerc vicios fie prin reducerea rezervelor minime obligatorii, fie prin interventii de depreciere a leului din care ar rezulta o injectie permanenta de lichiditate, iar aceasta ar atinge si dobanzile pe termen mai lung ajungand sa fie reflectata si in reduceri ale dobanzilor la credite. Dobanzile Robor folosite ca pret de pornire pentru creditele in lei au ramas marcate de o anumita volatilitate data inclusiv de perioadele in care bancile incep constituirea rezervelor minime pe care sunt obligate sa le tina la BNR. Rata Robor pe o saptamana era de 2,93% pe 13 ianuarie, iar pe 23 ianuarie sarise la 5,33% pe an. Robor pe o zi era de 4,57% pe 24 ianuarie, iar pe 3 februarie scazuse la 3,44% pe an. Cu toate acestea, la ratele de dobanda pe termene de trei, sase si noua luni se vede in ultimele luni o tendinta de scadere, insa comparativ cu prima parte a lui 2011 scaderea nu este substantiala. Rata Robor la 6 luni era pe 3 februarie 2011 la nivelul de 6,19%, iar pe 3 februarie 2012 se situa la 5,89% pe an. Ba chiar se intampla ca la scadent a de o luna sa se vada de fapt o crestere: Robor la o luna era de 4,34% pe 3 februarie 2011, in timp ce pe 3 februarie 2012 se ridica la 4,97% pe an. Astfel, in ciuda ieftinirii creditelor in decembrie fata de lunile anterioare, dobanzile sunt in continuare mai mari decat acum un an. La creditele in lei pentru populatie dobanda medie era de 11,7% in decembrie 2010 si urcase la 12,7% pe an la sfarsitul anului trecut. Diferenta este mai putin vizibila in cazul companiilor, unde costul creditelor a urcat cu 0,3 puncte procentuale, pana la 9,74% pe an. De altfel, dobanzile la creditele firmelor au scazut mai puternic in decembrie fata de noiembrie, cand se situau la 10,2% pe an, ceea ce arata ca bancherii sunt mai dispusi sa-si asume riscuri pe acest segment de clientela. La euro, dobanzile au scazut insesizabil fata de noiembrie in cazul populatiei, pana la 5,9% pe an, dar s-au redus cu 0,4 puncte procentuale in cazul firmelor, pana la 5,67% pe an. Scaderea dobanzilor a fost incurajata, de asemenea, de ieftinirea surselor de finantare, indicatorul Euribor fiind in scadere de mai multe luni. La unii crestere, la altii scadere Creditarea in regiune in ultimele doua luni din 2011 Cehia Teama de scumpiri stimuleaza ipotecarele Creditele ipotecare noi au inregistrat cresteri lunare de 15%, stimulate de perspectiva majorarii cotei de TVA pentru locuinte de la 10% la 14% incepand cu 1 ianuarie 2012. La creditul de consum noiembrie a fost cea mai buna a anului, bancile din Cehia nefiind presate de un dezechilibru prea mare la nivelul raportului credite/depozite. Creditul corporate a ramas relativ plat. Ungaria Schimbarea regulilor in retail distorsioneaza piata Creditul de retail in valuta a scazut cu 4,1% in ultimele doua luni din 2011 pe seama schemei de rambursare anticipata integrala. Creditul de retail in forinti a urcat cu 3,2% datorita refinantarii de credite in valuta. Per total, creditul de retail a scazut cu 1,6%. Creditul corporate in valuta a crescut cu 2,2%. Creditul corporate in forinti a scazut cu 3%. Polonia Crestere si fara credit Creditul de retail a crescut cu 2,2% in noiembrie fata de octombrie, iar in decembrie a scazut cu 0,8%, in principal din cauza restrangerii componentei de credit in valuta. Creditul de retail in zloti s-a majorat cu 0,6% in noiembrie (media anului 2011), respectiv cu 0,2% in decembrie fata de noiembrie. Creditul corporate a crescut cu 3,7% in noiembrie fata de octombrie (cea mai mare crestere a anului), pentru ca in decembrie sa scada cu 1,2%, aceasta fiind o evolutie sezoniera specifica pietei. In pofida acestei dinamici destul de slabe a creditarii, economia poloneza a ramas ferita de orice risc de recesiune. Romania Doar "Prima casa" tine retailul in viata Creditele pentru locuinte au inregistrat o crestere medie lunara de 2%, in principal in valuta, prin programul "Prima casa", vanzarile fiind stimulate de perspectiva inaspririi conditiilor de creditare din prima parte a lui 2012. Creditul de consum a avut o scadere medie lunara de 0,7%, analistii apreciind ca achizitiile de sarbatori au fost finantate din alte surse decat creditele bancare. Declinul este explicat si prin decizia unor banci de a vinde firmelor de recuperare de creante pachete de credite de consum neperformante. Creditul corporate a ramas pe o crestere medie lunara de 0,8%, componenta in lei fiind mai dinamica decat cea in euro. Turcia Creditarea franeaza odata cu economia Creditul privat a scazut in noiembrie cu 3,5% fata de octombrie, pe fondul incetinirii activitatii din economie. Ucraina Explozia dobanzilor a inghetat creditul Stocul de credite a ramas plat, bancile confruntandu-se cu o criza de lichiditate care a urcat dobanzile de pe piata monetara la peste 30%. Sursa: Erste Group