Panica la bursa: scaderile au ajuns ieri si la 5% in cazul SIF-urilor, iar brokerii raman pesimisti - 29 aprilie 2010: Diferență între versiuni

Haosul din jurul Greciei reaminteste pietelor de capital de momentul Lehman Brothers Criza severa de lichiditati a Greciei, care pare sa se raspandeasca si asupra unor state vestice precum Portugalia sau chiar Spania, a paralizat in ultimele doua zile pietele financiare din Europa si a readus in randul investitorilor momente de panica similare celor de la falimentul Lehman Brothers din septembrie 2008. Butoiul cu pulbere pe care sta zona euro de cateva luni a explodat marti dupa-amiaza, dupa ce agentia internationala Standard&Poor’s a retrogradat ratingul Greciei cu trei trepte, la categoria „junk”, trimitand cotatiile bancilor elene listate la Atena in picaj cu pana la 10 procente. Cotatiile CDS-urilor (credit default swap) grecesti, indicator care exprima costul asigurarii impotriva falimentului suveran, au explodat si au ajuns la un nou maxim istoric de peste 730 de puncte de baza (7,3%). Cutremurul de la Atena nu a mai avut, de aceasta data, efecte doar pe pietele regionale, ci a lovit intreaga Europa, pietele americane si chiar pe cele asiatice. Euro a scazut la minimul ultimului an in raport cu dolarul, la o paritate de sub 1,32 euro/dolar. Riscul de contagiune despre care analistii avertizasera s-a confirmat, de altfel, in aceeasi zi, S&P coborand cu o treapta si ratingul Portugaliei, tara care se confrunta de asemenea cu deficite alarmante. Ultimele evenimente maresc presiunea pe autoritatile europene, care ar putea fi nevoite sa extinda pachetele de finantare de urgenta si pentru alte state, scrie si agentia internationala Bloomberg, aratand ca tari ca Italia sau Irlanda au avut parte de costuri de finantare in crestere imediat dupa retrogradarea Greciei si a Portugaliei. In timp ce unii oficiali europeni s-au grabit sa indemne la calm, spunand ca problemele actuale nu trebuie lasate sa degenereze intr-o criza generalizata a datoriilor de stat, alti actori importanti din piata, cum este presedintele Franklin Templeton Mark Mobius, sunt de parere ca Grecia ar trebui lasata sa dea faliment, iar un ajutor financiar nu ar face decat sa perpetueze coruptia la nivel inalt din aceasta tara si sa intarzie reformele. Un alt economist german a atras atentia ca Grecia nu va fi in stare sa se restructureze si sa returneze imprumutul si ii va cere intr-un final Germaniei stergerea datoriei. Sase sedinte „rosii” in ultimele sapte la BVB Analistii de la Bucuresti sunt si ei foarte rezervati fata de sansele unei solutii daca nu rapide, macar eficiente pentru iesirea zonei euro din haos financiar. „Riscurile de extindere a crizei raman mari. Luni, cancelarul german Angela Merkel indicase ca Grecia va primi sprijin doar daca va fi absolut necesar, in timp ce ieri formatiunea politica a acesteia a deschis posibilitatea restructurarii datoriei publice a Greciei. Cele doua momente au inflamat si au extins criza, iar evolutiile foarte recente ale pietelor financiare din Portugalia, o alta veriga extrem de vulnerabila a zonei euro, dar si din Spania sunt indicative in acest sens”, a comentat Mihai Nichisoiu, analist pe piete internationale la firma de brokeraj Tradeville. Bursa de la Bucuresti a bifat ieri a sasea sedinta „rosie” din ultimele sapte, iar pana cu putin timp inainte de finalul zilei nicio actiune nu a fost pe crestere. Indicii au inchis cu pierderi de 1,5%-2%, dupa ce in prima parte a sedintei fusesera pe minus cu pana la 4,8% in cazul SIF-urilor. Brokerii au avut totusi parte de rulaje foarte bune, valoarea tranzactiilor ajungand la aproape 50 de milioane de lei, una dintre cele mai ridicate din acest an, in conditiile in care luni si marti nu depasise 20 de milioane de lei. Interesul investitorilor a fost orientat catre SIF-uri, societati unde astazi sau maine vor avea loc adunari generale ale actionarilor. Pietele sunt nervoase pentru ca seria de stiri pozitive s-a intrerupt Florin Ilie, director pe piete de capital in cadrul ING Bank, crede ca piata romaneasca si cele externe in general sunt mai degraba „nervoase” decat dominate de panica. „Pana acum vreo luna toate stirile erau fie despre revenirea economiei globale, fie despre continuarea stimulentelor pentru revenirea economiei globale. Oricum ar fi fost, erau de bine. Evenimentele din jurul Greciei au adus in piete o nervozitate care cred ca va mai dura si va muta bursele pe un palier orizontal, sau poate chiar de corectie”, spune el. „Pe termen scurt, cele mai mici pagube pe burse le-ar aduce un plan de bailout pentru Grecia, insa cu riscul ca si alte tari sa creada ca pot primi ajutor fara sa faca re­structurari. Solutia mai sanatoasa si cu efecte benefice pe termen lung ar fi falimentul Greciei, in opinia mea”, a continuat Ilie. Mihai Nichisoiu este de parere ca, si in cazul salvarii Greciei, atacul speculativ s-ar putea muta asupra altor state vulnerabile, cum este Portugalia. „Negocierile dintre guvernul elen si autoritatile internationale se vor finaliza cel mai de­vreme la inceputul saptamanii viitoare. In aceste conditii, speculatorii au culoarea verde, de unde si evolutiile dramatice din ultimele sedinte. Vulnerabilitatea pachetului pentru Grecia sta in faptul ca atacul speculativ curent s-ar putea muta pur si simplu impotriva altor verigi slabe din zona euro, precum Portugalia. Aranjamentul financiar propus Greciei nu a fost creat pentru a raspunde unei asemenea provocari, iar problema Europei in acest moment nu mai este Grecia, ci Europa insasi”, a incheiat analistul Tradeville.