Daca negocierile esueaza, listarea BCR ar putea avea loc abia in septembrie-octombrie 2012 - 04 august 2011: Diferență între versiuni

SIF-urile trebuie sa adopte o pozitie comuna, pentru a nu avea de suferit  Austriecii de la Erste continua negocierile cu SIF-urile in ceea ce priveste evitarea listarii BCR si preluarea directa a participatiilor celor cinci societati. In conditiile in care aceste negocieri vor esua, actionarul majoritar va fi nevoit sa faca de­mersurile necesare pentru aducerea BCR la cota Bursei, eveniment care ar putea avea loc in septembrie-octombrie 2012. Pentru a nu fi dezavantajate, SIF-urile ar trebui sa se uneasca si sa gaseasca cea mai buna solutie in acest sens. La finalul saptamanii trecute, presedintele executiv al Erste Group Andreas Treichl a declarat ca va face tot ce ii sta in putinta pentru a evita listarea BCR, intrucat operatiunea nu este necesara si va afecta calitatea grupului. Aceasta declaratie a venit in urma presiunii pe care un grup de fonduri de investitii actionare la cele cinci SIF-uri o exercita in favoarea listarii BCR si a creat valuri la nivelul conducerilor celor cinci Societati de Investitii Financiare, care detin cumulat un pachet de putin peste 30% din capitalul BCR. Daca unii conducatori sunt mai optimisti in ceea ce priveste ajungerea la o intelegere cu Erste, altii raman sceptici. Intre timp, Erste asteapta ca SIF-urile sa discute cu ac­tionarii si sa-i convinga asupra unei solutii. „Erste Group Bank AG reconfirma discutiile actuale cu cei cinci actionari minoritari ai BCR - SIF Banat Crisana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia si SIF Oltenia - cu privire la solutii alternative unei listari a BCR care sa intruneasca atat interesele SIF-urilor, cat si pe cele ale Erste Group. Progresul discutiilor depinde de viitoarele decizii ale SIF-urilor. In reactie la aceste decizii, Erste Group Bank va fi gata sa ia rapid orice decizie necesara. Pentru moment, Erste Group Bank si SIF-urile au convenit sa nu comenteze cu privire la continutul dis­cutiilor”, se arata intr-o declaratie a grupului austriac trimisa ,,Fin.ro”.  Aducerea BCR pe Bursa are costuri, dar si beneficii Niciunul dintre conducatorii celor cinci SIF-uri nu exclude vanzarea directa a participatiei detinute la BCR catre actionarul majoritar. Cu toate acestea, daca negocierile esueaza, varianta care ramane este listarea. In acest moment este incert daca pentru SIF-uri listarea ar fi o varianta mai buna decat vanzarea directa catre Erste, fiecare dintre cele doua variante avand avantaje si dezavantaje. „Intelegerea cu Erste trebuie sa fie avan­tajoasa pentru ambele parti. Ca ultima varianta, daca toate celelalte esueaza, ramane listarea BCR. Aceasta trebuie sa evite orice eroare de pret sau de timing, mai ales ca acum avem si precedentul Petrom. Pentru SIF-uri, listarea BCR aduce avantajul ca pot vinde orice pachet, oricand doresc, pentru a face rost de bani. Pe de alta parte, dintre toate variantele posibile listarea va dura cel mai mult si nu va fi posibila mai devreme de un an”, a declarat pentru ,,Fin.ro” Petre Pavel Szel, presedintele director general al SAI Muntenia Invest, compania care administreaza SIF Muntenia. El a explicat ca procesele ce trebuie derulate anterior listarii, respectiv evaluarea bancii, selectarea consultantului, intocmirea prospectului, analizarea pietei si altele, dureaza destul de mult, iar daca se tine cont de faptul ca nu ar fi oportun ca oferta sa fie derulata in perioada de vara, se poate estima ca listarea ar putea avea loc in septembrie-octombrie 2012.  Vanzarea directa catre Erste nu este exclusa Avand in vedere ca exista posibilitatea ca, in functie de conditiile pietei, influentate in mare masura de evenimentele de pe scena financiara globala, listarea BCR sa nu fie inconjurata de succesul asteptat, SIF-urile nu exclud vanzarea directa a participatiilor detinute la BCR catre Erste. „In lipsa unei opinii independente in ceea ce priveste evaluarea bancii, prima optiune e listarea, fara sa excludem insa alte variante, precum vanzarea participatiei catre Erste sau lichidizarea detinerii prin intermediul unor instrumente financiare derivate”, a declarat pentru ,,Fin.ro” presedintele director general al SIF Moldova Costel Ceocea. El a mentionat insa ca nu a participat la nicio discutie cu celelalte SIF-uri si reprezentantii Erste despre preluarea pachetului cumulat de putin peste 30% din capitalul BCR pe care in detin SIF-urile. Seful SIF Moldova infirma astfel informatia transmisa de catre Erste potrivit careia negocierile s-ar purta cu toate cele cinci SIF-uri. Pentru a nu avea de suferit, SIF-urile ar trebui sa coopereze si sa adopte cea mai avantajoasa varianta. „Solutia care va fi adoptata va trebui sa fie comuna pentru toate SIF-urile pentru ca altfel cel care nu va participa va ramane singur. Va trebui sa cadem de acord. O sa avem intalniri cu actionarii SIF care au solicitat convocarea AGA pentru listarea BCR pentru a discuta si pentru a-i informa cu privire la pozitia Erste”, a spus Szel. El a mentionat ca o prima intalnire ar putea avea loc chiar astazi, si ca, in cazul in care s-ar ajunge la o intelegere cu grupul austriac, SIF-urile nu ar putea sa vanda integral participatiile pe care le detin din cauza unor limitari privind nivelul din active care poate fi instrainat in decursul unui an. Potrivit sefului SAI Muntenia Invest, austriecii sunt hotarati sa evite listarea BCR, pe de o parte pentru ca politica loc nu presupune listarea subsidiarelor, spre deosebire de strategia Societe Generale, iar pe de alta parte, pretul de listare s-ar situa sub valoarea la care BCR a fost preluata de catre Erste, astfel ca austriecii vor fi nevoiti sa constituie provizioane foarte mari pentru diferenta, a explicat Szel. „Erste a preluat BCR la un pret de sase ori mai mare decat valoarea contabila, iar in prezent pretul de listare ar fi mult mai mic. In medie, bancile nu trec de doua ori valoarea contabila. Nimeni nu putea sa anticipeze la momentul preluarii BCR ca va veni criza si ca bancile se vor confrunta cu probleme”, a declarat Pavel Szel.