Guvernul vrea un castig de 20-60 milioane de euro din vanzarea a 20% din actiunile Tarom - 09 decembrie 2011

Guvernul estimeaza ca va obtine minimum 20 milioane euro si maximum 60 milioane euro pentru pachetul de 20% din actiunile Tarom care va fi vandut pe Bursa, scenariul pe baza caruia a fost estimat in final si comisionul intermediarului indicand insa obtinerea a 40 milioane euro din aceasta tranzactie. In urma negocierilor cu FMI, Guvernul a decis, in vara acestui an, inceperea procedurilor de vanzare a unui pachet de actiuni reprezentand 20% din capitalul social al Tarom, printr-o oferta publica secundara initiala la Bursa de Valori Bucuresti. Guvernul a convenit cu FMI va pachetul de 20% sa fie vandut pana la finele acestui an, urmand ca ulterior, atunci cand conditiile pietei o vor permite, sa fie cedat controlul companiei. In contextul intarzierii procesului de selectare a intermediarului pentru listarea la Bursa, Guvernul si FMI au convenit insa, in ultimele negocieri din toamna acestui an, ca termenul de finalizare a procedurii sa fie amanat pana la sfarsitul lunii aprilie 2012, releva un document oficial obtinut de MEDIAFAX. Conform planului initial, intermediarul listarii trebuia selectat pana la finele lunii octombrie, iar prospectul de vanzare trebuia publicat la jumatatea lunii decembrie 2011, astfel incat operatiunea sa fie finalizata pana la sfarsitul acestui an. La inceputul lunii noiembrie, ministrul Transporturilor, Anca Boagiu, a anuntat insa ca licitatia pentru selectarea intermediarului la listarea unui pachet reprezentand 20% din actiunile Tarom va fi anulata, intrucat a existat o singura oferta, si aceea neconforma si scumpa. Aceasta unica oferta a fost depusa de consortiul format din firmele de brokeraj Carpatica Invest si Swiss Capital, fosta KBC Securities Romania. In aceste conditii, conform ultimelor negocieri cu FMI, au fost stabilite alte termene de vanzare a actiunilor Tarom, in care selectarea intermediarului este considerata drept actiune prioritara care trebuie finalizata la inceputul lunii decembrie, iar prospectul trebuie publicat pana la sfarsitul lunii ianuarie, astfel incat procedura sa fie incheiata pana la finele lunii aprilie 2012, indica documentul citat. Dupa ce consortiul format din firmele de brokeraj Carpatica Invest si Swiss Capital a revizuit oferta si a redus comisionul la jumatate din suma solicitata initial, Guvernul a revenit asupra deciziei de anulare a licitatiei de selectie a intermediarului pentru listarea a 20% din actiunile Tarom. Acelasi document releva ca oferta consortiului format din firmele de brokeraj Carpatica Invest si Swiss Capital a fost respinsa initial deoarece comisionul solicitat era de 3,99% daca statul obtine cel mult 20 milioane euro pentru pachetul de actiuni Tarom vandut pe Bursa, la care se adaugau in plus, in mod cumulat, intre 1% si 3% pentru diferentele de bani suplimentare rezultate din tranzactie. Astfel, intermediarul ar fi incasat pana la 798.000 euro (reprezentand un comision de 3,99% din valoarea tranzactiei) daca statul obtine maximum 20 milioane euro pentru pachetul de actiuni Tarom vandut pe Bursa, dar ar fi primit putin peste un milion euro (reprezentand comisionul plus 3% din diferenta de peste 20 milioane euro) daca statul obtine pe Bursa intre 20 si 30 milioane euro. Pe baza aceluiasi algoritm, intermediarul ar fi incasat 1,3 milioane euro (comisionul de 3,99% plus 3% din diferenta de peste 20 milioane euro si inca 2,5% din diferenta de peste 30 milioane euro) daca statul ar primi intre 30-40 milioane euro si ar fi putut primi peste 1,5 milioane euro (comisionul de 3,99% plus 3% din diferenta de peste 20 milioane euro, plus 2,5% din diferenta de peste 30 milioane euro si inca 1% din diferenta peste 40 milioane euro) daca statul ar incasa intre 40-60 milioane euro. Documentul citat releva insa ca, dupa decizia Guvernului, consortiul format din firmele de brokeraj Carpatica Invest si Swiss Capital a "reanalizat" oferta financiara si a solicitat un comision unic de 1,99% din valoarea tranzactiei, suma care ar fi primita de intermediar scazand astfel la jumatate fata de nivelul propus initial. Astfel, prin noua oferta, intermediarul ar primi 398.000 euro daca statul ar obtine 20 milioane euro pentru actiunile Tarom, 597.000 euro pentru o tranzactie de 30 milioane euro, 796.000 euro pentru 40 milioane euro si 1,1 milioane euro pentru 60 milioane euro. "Din tabel (in care sunt prezentate comparativ comisionul initial si cel din noua oferta-n.r.) rezulta ca, in cazul noii oferte, pentru o valoare a tranzactiei de 40 milioane euro, comisionul cuvenit intermediarului va fi de 796.000 euro, fata de oferta initiala in care comisionul era aplicat diferentiat pe transe si pentru care, la aceeasi valoare a tranzactiei de 40 milioane euro, comisionul intermediarului ar fi de 1,3 milioane euro. Ofertantul desemnat nu va beneficia de un comision fix pentru prestarea serviciilor, acesta urmand a fi platit doar la sfarsitul tranzactiei, din comisionul de intermediere si numai daca oferta are succes;altfel, activitatea prestata de intermediar este oferita in mod gratuit", se arata in document. Ministerul Finantelor a evitat sa se pronunte in aceasta problema, transmitand Guvernului doar ca intreaga responsabilitate pentru incheierea contractului cu intermediarul in conditiile noii oferte revine Ministerului Transporturilor.