Olteanu, BNR: Avem prea putine povesti de restructurare cu succes a datoriilor firmelor - 16 februarie 2011

Putinele exemple de restructurari cu succes ale datoriilor firmelor fac ca in momentul de fata bancherii si antreprenorii sa fie pe pozitii de adversari, iar companiile supraindatorate isi imping problemele pana la punctul in care intrarea in faliment devine inevitabila. "Suntem intr-un cerc vicios, ca sistem. Prea putinele restructurari reusite nu ne dau curaj. Poate mai multe restructurari, despre care sa se vorbeasca, ar ajuta", a spus Bogdan Olteanu, viceguvernator al BNR responsabil cu coordonarea directiei juridice, in cadrul seminarului "Detinerea temporara de actiuni de catre institutiile de credit - forma de restructurare a agentilor economici", organizat la banca centrala. Sala de dezbateri a BNR era ieri-dimineata neincapatoare, iar in auditoriu se aflau in general reprezentanti ai bancilor la nivel de departament juridic sau recuperarea creantelor, precum si avocati sau practicieni in insolventa. Pana in prezent, doar restructurarea retailerului Flanco, intrat in insolventa in primavara anului trecut, a fost prezentata public. Prin preluarea de actiuni, banca se poate implica direct in deciziile de conducere a operatiunilor companiei, iar alaturi de asigurarea de finantari suplimentare aceasta mareste sansele unei redresari. "O institutie de credit are capacitatea necesara pentru a putea ajuta la redresarea financiara a firmei debitoare, situatie din care amandoua au de castigat", a spus Ianfred Silberstein, directorul Directiei Juridice din BNR In prezent, doar 5% din firmele intrate in incapacitate de plata ajung sa puna in practica un plan de redresare financiara, in timp ce restul se indreapta direct spre faliment, spune Arin Stanescu, presedintele Uniunii Nationale a Practicienilor in Insolventa din Romania. In prezent sunt deschise peste 20.000 de dosare de insolventa. "Numarul insolventelor a urcat in 2010 si probabil va urca si in 2011. Abia in 2012 numarul de dosare de insolventa va scadea, odata cu redresarea economiei", a afirmat Stanescu. BNR pregateste un regulament privind posibilitatea ca bancile sa preia temporar actiuni in cadrul companiilor pe care le-au finantat, daca nu exista alta cale de a-si recupera creantele. In prezent proiectul de regulament, lansat inca din vara trecuta, este in faza de dezbatere publica, fara sa existe un termen precis pentru implementarea sa. Cadrul legal permite si in prezent bancilor sa preia participatii in cadrul companiilor, dar numai temporar. Olteanu, de profesie avocat, spune ca multe companii s-au bazat in prea mare masura pe fondurile imprumutate, in detrimentul unei capitalizari solide, dar si al unei baze de active, iar efectele pot fi dramatice intr-o perioada de criza. "Asa cum este dificil pentru o tara sa reziste pe termen lung fara o industrie puternica, la fel se intampla si in cazul companiilor fara active suficiente. Este greu pentru o companie sa functioneze doar cu brandul, fara o baza de active", a spus Olteanu. Regulamentul BNR va clarifica aspectele legate de supraveghere prudentiala. Spre exemplu, este stipulat un termen maxim de detinere a actiunilor de pana la doi ani, care va putea fi prelungit o singura data, pentru o perioada de un an. Aceasta prevedere va elimina posibilitatea ca bancile sa prelungeasca abuziv perioada de restructurare, amanand doar inevitabilul, spune Ianfred Silberstein. "Se considera ca daca in aceasta perioada compania nu s-a redresat, nu mai exista sanse de a mai reveni." Avocatii: Creditorii nu recupereaza nimic la lichidarea unui retailer Cea mai eficienta solutie de redresare a companiilor confruntate cu probleme financiare presupune un mix intre ajustarea creantelor detinute de creditori si conversia unei parti din datorii in actiuni, spune avocatul Andrei Cionca, de la Casa de Insolventa Transilvania. "Valoarea de lichidare a companiilor de retail este extrem de mica. Ele nu detin active fixe, ci doar stocuri", subliniaza Cionca. El a precizat ca singurul caz cunoscut pana acum in care creditorul - o banca - a executat garantia asupra stocurilor arata ca rezultatele sunt modeste. Creditorul a recuperat mai putin de 50% din valoarea stocurilor executate dupa acoperirea tuturor cheltuielilor. Cionca spune insa ca solutia votarii unui plan de redresare financiara fara ajustarea datoriilor, asa cum prefera bancherii, dar si reprezentantii statului, are foarte putine sanse de reusita. "Este greu de crezut ca o companie care pana ieri avea pierderi poate sa devina profitabila. In plus, se pune problema cine va conduce. Ce manager trebuie angajat si ce actionar va fi motivat, pentru ca nu se face deposedare?", a explicat Cionca.