Fie ca vrea, fie ca nu vrea, industria bancara are nevoie de reforma, iar una din schimbari trebuie sa vina in stabilirea Euribor, dobanda de referinta pentru creditele in euro - 11 ianuarie 2013

Bancherii au devenit prea aroganti si a venit timpul ca industria sa se schimbe, este o recunoastere venita din partea unui manager de top al UBS, una dintre cele mai mari banci din lume, implicata intr-un scandal monstru legat de manipularea dobanzilor de referinta internationala. Iar, fie ca vrea sau nu vrea, industria bancara macinata de criza se schimba, provocand la randul ei schimbari. Una va veni cu siguranta in modul in care se stabileste Euriborul, referinta pentru dobanzile imprumuturilor in euro.Criza din Europa a adus un exod al bancilor din comitetul care coordoneaza stabilirea dobanzilor Euribor. Raiffeisen, institutia de credit care s-a retras cel mai recent, isi motiveaza decizia prin faptul ca afacerile cu credite interbancare au devenit "mai putin semnificative" pentru grupul financiar austriac. Printre bancile care au plecat figureaza Citi si Rabobank. In total, comitetul Euribor-EBF a mai ramas cu 39 de membri din 44, cati erau anul trecut. Erste, o alta banca austriaca, a anuntat ca isi reconsidera statutul de membru al comitetului.Exodul ar putea avea la baza costurile mai mari pe care le implica participarea la stabilirea dobanzilor Euribor, de la posibilitatea pedepsirii cu amenzi sau a tragerii la raspundere penala in cazul in care banca "jongleaza" cu informatiile pe care le furnizeaza la respectarea unor noi reguli, scrie agentia Dow Jones.Dar bancile sunt discrete in explicatii. Bayerische Landesbank, a doua banca in functie de marime detinuta de statul german, citeaza pur si simplu "motive stra­tegice". O alta banca germana, DekaBank, a parasit comitetul Euribor dupa doar trei luni de activitate acolo, acuzand costurile prea ridicate."Greutatea poverii respectarii regulilor atasata statutului de membru al comitetului este tot mai mare. De ase­menea, este si o responsabilitate legala pentru cazul in care se greseste, astfel ca raportul costuri/beneficii nu este foarte atragator", spune Roger Francis, analist la Mizuho International, citat de Bloomberg.Bancile au mai putina nevoie de creditare interbancara, in conditiile in care BCE a inundat piata zonei euro cu peste 1.000 de miliarde de euro in finantare ieftina.Mai putine banci inseamna mai putina sigurantaPlecarile submineaza unul dintre principalele presupuse calitati ale Euriborului, numarul mare de banci din comitet - o garantie ca indicatorul nu poate fi manipulat prea usor. Libor - referinta pentru impru­muturile interbancare in dolari, se calculeaza pe baza propunerilor a 17 banci.Mai multe banci mari europene sunt investigate pentru manipularea, spre propriul folos, a dobanzilor Euribor si a "verisoarelor" britanice Libor.Pentru calcularea zilnica a Euribor, rata dobanzilor la care bancile europene se imprumuta intre ele in euro, bancile propun un nivel la care ele cred ca o banca teoretica se poate imprumuta in diferite valute si la diferite scadente. Sondajul zilnic este efectuat pentru Euribor-EBF de Thomson Reuters. Metodologia difera de cea a Libor, in care bancile propun nivelurile la care ele considera ca se pot imprumuta.Plecarea bancilor din Euribor a scapat de sub controlExodul pare ceva iesit de sub control. In decembrie, Cédric Quéméner, directorul Euribor-EBF, declara ca nu sunt semne ca vreo banca ar vrea sa plece. "Sunt foarte ingrijorat de situatie. Euribor are nevoie de reforme, si aceasta rapid. Bancile care pleaca dau un exemplu rau celor care au ramas", spune el acum. Quéméner a refuzat sa comenteze iesirea Raiffeisen.Indiferent daca participa sau nu la stabilirea Euribor, majoritatea bancilor sunt puternic expuse la aceste dobanzi.Spre exemplu, banca mama a Raiffeisen, Raiffeisen Zentralbank Oesterreich, este cel mai mare creditor ipotecar din Austria, unde ratele imprumuturilor pentru locuinte sunt adesea ancorate de Euribor. Chiar si BCE ia in considerare Euriborul cand stabileste politica monetara.In reforma, BCE ar putea avea un rol centralIn urma scandalurilor legate de manipularea Libor si Euribor, Comisia Europeana lucreaza la un plan de reforma in acest domeniul dobanzilor creditelor interbancare."In viitor, Comisia ar putea obliga bancile foarte mari sa sparticipe la stabilirea indicatorului", spus Quemener.Intre timp, BCE incurajeaza bancile sa se inscrie in comitetul care stabileste Euriborul. Banca centrala a zonei euro a cerut regandirea indicatorului si a propus folosirea preturilor din tranzactiile reale de pe pietele monetare in locul estimarilor, potrivit Thomson Reuters.Dar utilizarea unor preturi reale este problematica din cauza reticentei bancilor de a se imprumuta reciproc.In cadrul reformei, BCE ar putea lua un rol principal in supravegherea indicatorului. BCE si bancile centrale ale tarilor din zona euro au sute de experti in operatiuni pe pietele monetare care de-a face cu bancile implicate in stabilirea Libor si Euribor. Institutia stabileste deza una din principale dabanzi de pe pietele europene, Eonia, dobanda pentru imprumuturile overnight pe care institutia o foloseste pentru a controla inflatia. Eonia este calculata utilizand preturi reale comunicate de banci.Castiguri uriase pentru Deutsche Bank din pariuri pe LiborBanca germana Deutsche Bank, cea mai mare din Europa in functie de active, a obtinut castiguri de peste 500 milioane euro in 2008 din tranzactii de mai multe miliarde de euro care au legatura cu dobanzi, precum Libor, care fac obiectul unor investigatii in mai multe tari, scrie The Wall Street Journal.Autoritatile statelor respective cerceteaza daca o serie de banci cu anvergura internationala, printre care Deutsche Bank, au manipulat Libor si alte dobanzi folosite ca referinta pentru credite de mii de miliarde de dolari si pentru alte contracte financiare. In urma anchetelor, UBS si Barclays au platit aproape doua miliarde de dolari in cadrul unor intelegeri cu autoritatile. Barclays a recunoscut ca a manipulat Liborul. Bancile mari se angajeaza de obicei in astfel de tranzactii de genul in care s-a implicat Deutsche Bank, in care se speculeaza micile variatii ale dobanzilor, si nu sunt semne ca banca germana a comis ilegalitati. Insa pariurile ilustreaza riscurile pe care variatiile in evolutia dobanzilor le ridica pentru banci.