Polonia isi pune pe bursa transportatorul feroviar de marfa, urmarind sa-l transforme intr-un campion european - 09 octombrie 2013

Polonia va vinde pe bursa jumatate din compania nationala de transport feroviar de marfa, o afacere de 1,1 miliarde de euro cu profit net de 63 milioane de euro anul trecut, care la nivel european este depasita doar de nemtii de la Deutsche Bahn. Statul va pastra controlul asupra companiei, intentionand sa vanda 50% minus una din actiuni, pachet pentru care ar putea obtine pana la 1,6 miliarde de zloti (380 milioane de euro). Angajatii vor primi gratuit actiuni in valoare de 165 milioane de zloti, adica 10% din oferta totala, cat si garantia ca isi vor pastra joburile timp de trei ani, in baza unei intelegeri dintre management si sindicate, scrie Bloomberg. Intre 35% si 50% din profitul consolidat se vor distribui sub forma de dividende, potrivit prospectului de listare publicat ieri. PKP controleaza jumatate din piata poloneza a transporturilor feroviare, a doua ca marime dupa cea germana. DB Schenker, o divizie a Deutsche Bahn, are o cota de 20%, iar 50 de jucatori mai mici isi impart restul pietei. Companiile de transport controlate de firmele petroliere de stat PKN Orlen si Lotos, cat si cea detinuta de producatorul de cupru KGHM ar putea fi primele tinte de achizitii pentru PKP, noteaza Thomson Reuters.Ambitia conducerii este insa sa faca din PKP Cargo un jucator important in regiune „Ne dorim sa fim o companie feroviara central-europeana si nu este exclus ca pe viitor sa fim interesati de achizitii. Prezenta pe piata de capital ne-ar putea permite accesul mai usor la mijloacele prin care sa realizam astfel de tranzactii“, declara luna tre-cuta Lukasz Boron, CEO citat de Financial Times. Pietele interesante pentru preluari ar fi cele unde PKP Cargo detine deja licente de operare, anume Slovacia, Cehia, Germania, Austria, Belgia si Ungaria. Anul trecut, PKP Cargo controla 8,5% din piata Uniunii Europene, potrivit prospectului. Cargo va deveni insa cea mai mare companie europeana listata din domeniu, odata ce titlurile ii vor intra la tranzactionare pe bursa de la Varsovia pe 31 octombrie. Listarea va fi si primul test al cererii din partea fondurilor poloneze de pensii, dupa ce guvernul polonez a anuntat ca va nationaliza detinerile acestora de obligatiuni pentru a reduce deficitul bugetar. Fondurile isi vor pastra in continuare investitiile in actiuni. Operatiunea va fi si cea mai mare de pe piata de capital din Varsovia dupa oferta de 2,1 miliarde de zloti (500 milioane de euro) a bancii private Alior, in luna decembrie. Cea mai mare privatizare a unei firme de stat din ultimii ani a fost vanzarea producatorului de carbune JSW in 2011, pentru 5,3 miliarde de zloti. PKP a renuntat in ultimii ani la o serie de active, cu scopul de a-si reduce datoriile de 4 miliarde de zloti (951 milioane de euro) la macar jumatate pana in anul 2015. Divizia Cargo nu are datorii. Incetinirea economica din acest an a afectat volumele transportate de PKP Cargo, afacerile firmei scazand la 2,3 miliarde de zloti (547 milioane de euro) in primul semestru, de la 2,5 miliarde de zloti in aceeasi perioada a anului trecut. Profitul net s-a redus in primele sase luni cu aproape jumatate, la 77 milioane de zloti (18 milioane de euro), fata de 137 milioane de zloti. Profitul si-ar putea reveni anul viitor dupa intrarea in vigoare a unei reguli comunitare potrivit careia companiile nationale feroviare sunt obligate sa-si reduca tarifele de acces la infrastructura cu 20%. Listarea PKP Cargo va fi coordonata de bancile Goldman Sachs si Morgan Stanley si de firma de brokeraj PKO BP. Primele tinte de achizitii pentru PKP Cargo ar putea fi firmele de transport marfa ale companiilor petroliere detinute de stat PKN Orlen si Lotos „Ambitiile noastre nu sunt limitate la piata poloneza. Vrem ca in viitor afacerile din afara Poloniei sa reprezinte o felie importanta din veniturile noastre“, a spus directorul executiv Lukasz Boron, citat de Reuters.