Noua gura de oxigen primita de bancile grecesti are efect de relaxare si la Bucuresti - 26 iulie 2011

Bancile grecesti vor putea beneficia de injectii de capital de pana la 20 mld. euro in cadrul noului pachet de ajutor din partea UE si FMI, ceea ce va mari capacitatea de sustinere a filialelor locale. Ajutorul este cu atat mai important cu cat EFG Eurobank si ATE Bank au picat testul recent de rezistenta la stres, iar Piraeus l-a trecut la limita. Liderii zonei euro au aprobat la sfarsitul saptamanii trecute un nou pachet financiar de salvare a economiei grecesti, de circa 160 mld. euro, la care vor lua parte si creditorii privati ai statului elen, ajutorul public incluzand fonduri de 20 mld. euro destinate consolidarii capitalurilor bancilor elene. Aceasta decizie pune intr-o lumina mai buna si creditorii locali cu actionariat elen, care au nevoie de sustinere pentru a-si mentine indicatorii de solvabilitate la niveluri solide in conditiile cresterii volumului creditelor neperformante. Tensiunile din ultimele saptamani cauzate de nelinistile investitorilor privind situatia Greciei s-au resimtit pe piata valutara locala, in conditiile in care bancile elene au pe piata locala cele mai mari afaceri din afara tarii de origine. Cursul s-a apropiat din nou de pragul de 4,3 lei/euro in ultimele doua saptamani, dar a revenit la 4,22 lei/euro vineri, dupa ce au fost anuntate solutiile la situatia din Grecia. De asemenea, licitatia de titluri de stat pe zece ani organizata joi de Ministerul Finantelor a inregistrat o suprasubscriere importanta, iar randamentul mediu a schitat o scadere, pana la 7,46%. Calmul care a cuprins pietele financiare dupa intelegerea incheiata de liderii europeni si de creditorii privati ai Greciei ar putea fi insa de scurta durata, avertizeaza analistii, in conditiile in care solutiile gasite nu sunt suficiente pentru a rezolva toate problemele statului elen. "Nu este decat un pas in lateral. O sa fie o anumita relaxare pe piata valutara si poate chiar pe piata de capital, dar lucrurile vor reveni la tensiunea din ultimele saptamani deoarece nu s-a gasit o solutie permanenta. O solutie permanenta implica o integrare si o coordonare mai profunda la nivelul zonei euro si nu poate fi adoptata fara un angajament politic mai serios decat cel afisat pana acum", considera Matei Paun, managing director al BAC Investment. Grecia se afla sub povara unor datorii de 328 mld. euro, acordul de saptamana trecuta reprezentand al doilea pachet de ajutor financiar aprobat de Bruxelles pentru statul elen. Creditorii privati au acceptat o pierdere de 21% pe obligatiunile emise de Grecia. In paralel, oficialii europeni au conferit atributii noi Facilitatii Europene pentru Stabilitate Financiara, fondul creat special pentru statele cu probleme fiscale, care va putea cumpara obligatiuni guvernamentale de la investitori privati sau va putea acorda linii de finantare bancilor din zona euro. "Un plan de stabilitate in Europa este in atentie de mai mult timp, dar acordul de zilele trecute reprezinta un mare pas inainte. Acordul trebuie privit ca parte a unui plan gandit in timp, nu ca o masura de urgenta. Faptul ca s-a ajuns la o intelegere intre partenerii din zona euro este lucrul cel mai important", comenteaza Adrian Vasilescu, consilier al guvernatorului BNR. Bancile grecesti detin circa 17% din activele de 80 mld. euro ale sistemului bancar local, doua banci de top zece - Alpha Bank si Bancpost - fiind detinute de grupuri financiare elene. Tot de la Atena sunt controlate Piraeus si Banca Romaneasca, dar si doi jucatori de talie mica - ATE Bank si Emporiki. Vasilescu sustine insa ca situatia bancilor locale nu trebuie confundata cu situatia companiilor-mama. "Nu trebuie sa facem o legatura prea stransa intre bancile din Grecia si bancile cu capital elen din Romania. Toate bancile cu actionariat grecesc sunt capitalizate, au o solvabilitate ridicata si functioneaza in parametri normali." In ciuda crizei fiscale, actionarii eleni au continuat sa sustina cu bani subsidiarele locale, chiar daca strategia din ultimii doi ani a fost trasata in sensul reducerii dependentei financiare fata de grup. Alpha Bank si-a majorat capitalul cu 50 mil. euro la inceputul lunii iulie, in timp ce grupul Emporiki a adus 15 mil. euro la capitalul subsidiarei locale in luna aprilie. Grecii detineau la sfarsitul anului trecut un sfert din capitalul social al bancilor locale. Consilierul guvernatorului BNR admite ca o deteriorare a situatiei din Grecia ar fi putut avea un efect psihologic asupra clientilor bancilor controlate de greci, dar ca deocamdata nu exista o atitudine in acest sens. Au existat totusi cazuri de clienti care si-au retras banii din bancile cu actionariat elen, acestia fiind in special clienti cu averi lichide insemnate si care urmaresc foarte atent pietele financiare. O parte din ei s-au intors totusi datorita dobanzilor mai mari comparativ cu media pietei. Nici Matei Paun nu crede ca ultimele evolutii privind situatia din Grecia va schimba foarte mult strategia subsidiarelor locale ale bancilor elene. "Bancile nu sunt dispuse sa crediteze economia si incearca sa-si conserve pozitia, asteptand o imbunatatire a situatiei fie la nivel local, fie la nivelul grupului din Grecia." Analistii straini vad insa in masurile adoptate de liderii europeni la sfarsitul saptamanii trecute un pas extrem de important pentru intreaga zona euro, avand in vedre ca situatia devenise critica dupa ce inclusiv tari precum Spania sau Italia intrasera in vizorul investitorilor nelinistiti de nivelul ridicat al datoriei publice.