TransgazulaEuro slovac a atras 500 mil. euro prin obligatiuni corporative, suprasubscrise de 3 ori - 22 iulie 2013

Prima emisiune de obligatiuni corporative slovace de tip benchmark, lansata de Eustream, operatorul slovac sistemului de transport al gazelor naturale, a atras un interes crescut din partea investitorilor, care au pus la bataie sume de 3,5 ori mai mari decat valoarea ofertei, anunta Erste Group care a fost co-manager si aranjor al ofertei.In urma ofertei, in care Erste Group a avut calitatea de co-manager prin intermediul sucursalei Slovenska¡ sporitelna, Eustream a reusit sa obtina 500 milioanen euro, prin obligatiuni corporative cu scadenta la 7 ani.Pretul emisiunii a fost stabilit la rata de referinta (mid-swap) + 235 puncte de baza, iar obligatiunile au scadenta in iulie 2020 si un cupon de 3,75%. Emisiunea a fost suprasubscrisa de 3,5 ori, ordinele plasate cumuland 1,75 miliarde euro, astfel ca aproape trei sferturi din obligatiuni au revenit in cote aproape egale (24.25%) investitorilor din Marea Britanie, Germania si Austria. In ceea ce priveste tipul investitorilor, managerii de active au achizitionat 57% din emisiune, fiind urmati de companiile de asigurare si fondurile de pensii, cu 34%, si de banci/banci de private banking, cu 7%."Oferta suprascrisa de peste trei ori si plasarea cu succes a acestei emisiuni demonstreaza clar increderea investitorilor in eustream ca transportator strategic european de gaze, cu un profil solid al fluxului de numerar, precum si soliditatea indicatorilor macroeconomici ai Republicii Slovace. Emisiunea este dovada clara ca toate companiile cu un profil de credit solid din ECE se bucura de un interes crescut din partea investitorilor europeni in general, nu doar a celor care urmaresc emisiunile lichide din pietele emergente", precizeaza Manfred Burdis, Director DCM Group Origination in cadrul Erste Group."Finantarea prin intermediul pietei de obligatiuni devine din ce in ce mai importanta pentru companiile din ECE. In special, marile companii din sectorul de utilitati sunt avantajate de parametrii de credit solizi, deoarece sunt semnificativ mai putin indatorate decat companiile similare din Europa Occidentala. Toate emisiunile din 2013 au fost suprasubscrise si exista cerere pentru noi emisiuni in a doua jumatate a anului", a adaugat Burdis.Conform analistilor Erste Group, companiile din sectorul energetic (de utilitati, companiile integrate de petrol si gaze naturale) din ECE au avut pana in prezent cea mai mare pondere in volumul total de emisiuni din regiune (50% in 2012 si 75% in 2013). Aceste companii trebuie sa faca investitii considerabile pentru modernizarea infrastructurii vechi si pentru a-si asigura aprovizionarea cu energie, ceea ce inseamna ca vor apela in continuare la pietele de capital pentru finantare.