Analistii Intercapital recomanda "cumparare" la (SNP) si un pret tinta de 0,54 lei/actiune - 13 martie 2014

Analistii casei de brokeraj Intercapital Invest recomanda actiunile companiei de petrol si gaze OMV Petrom (simbol bursier SNP) pentru cumparare si dau un pret tinta de 0,54 lei/titlu, cu 28% peste inchiderea de ieri, luand in calcul ca marjele de profit ale companiei sunt semnificativ mai mari decat mediile inregistrate de companii similare, dar si faptul ca actiunile se tranzactioneaza acum cu un discount de 63% dupa mutliplul P/E (capitalizarea raportata la profit).WikiZF: Profilul companiei OMV PetromActiunile SNP au scazut cu 7% de la inceputul anului, desi compania a anuntat un profit record de 4,82 miliarde de lei (1,09 mld. euro) pentru anul trecut si ar putea distribui dividende de 2 miliarde de lei.„Luand in calcul companii similare cu activitate localizata regional, Petrom se tranzactioneaza cu un discount de 51% dupa multiplul EV/EBITDA, de 63% dupa multiplul P/E“, spun analistii Intercapital Invest.Ei explica discountul de tranzactionare prin faptul ca exista presiune ridicata la vanzare din partea actionarilor importanti in conditii de adancime scazuta a bursei locale si implicit a potentialului de cumparare limitat.Grupul austriac OMV este cel mai mare actionar al Petrom cu 51% din capital, urmat de statul roman cu 20,6% din capital si de Fondul Proprietatea cu 18,9% din capital. Intr-un raport publicat saptamana trecuta, Fondul a anuntat ca analizeaza optiuni strategice pentru o potentiala reducere a participatiilor detinute in OMV Petrom sub o detinere de 15%, sub rezerva unor conditii de piata favorabile si a aprobarilor necesare.De asemenea, analistii Intercapital se asteapta ca Petrom sa acorde dividende. Pentru profitul inregistrat in 2013, acestia estimeaza o rata de distributie de 44%, ceea ce ar corespunde unui randament brut din dividende de 8%. Anul trecut, Petrom a raportat un profit record de 4,824 miliarde de lei, cel mai mare raportat vreodata de o companie romaneasca, in crestere cu 23% fata de anul precedent.Pentru anul acesta, Intercapital estimeaza ca Petrom va raporta un profit net de 5,34 mld. lei, cu 11% mai mare decat cel de anul trecut.Printre punctele tari ale companiei, in opinia Intercapital, se numara faptul ca liberalizarea pietei gazelor naturale si alinierea preturilor locale la cele de la nivel european vor conduce la cresterea profitabilitatii Petrom. De asemenea, compania isi va creste influenta in Marea Neagra prin prospectarea mai multor perimetre prin intermediul parteneriatelor si descoperilor recente din proiectul Neptun Deep. Printre provocarile la care trebuie sa faca fata compania este schimbarea sistemului de redevente in 2015, continuarea declinului mai accentuat al productiei de titei si gaze naturale in Kazahstan, dar si maturizarea zacamintelor aflate in exploatare.