Cel mai profitabil fond mutual a adus de doua ori mai multi bani decat dobanda la banca - 22 decembrie 2011

Piata fondurilor mutuale se pregateste sa incheie anul 2011 mai bogata cu un miliard de lei si cu peste 11.500 de noi investitori, performante realizate intr-un context economic extrem de dificil dominat de temerile privind un posibil faliment al Greciei si destramarea zonei euro. Fondurile de obligatiuni au fost in acest an motorul industriei, dupa ani consecutivi de suprematie a fondurilor monetare. Cele peste 60 de fonduri mutuale active pe piata locala au ajuns in prezent la active de 6,748 de miliarde de lei, inregistrand astfel o crestere de 23% fata de inceputul anului. Ritmul de crestere al activelor din acest an este de aproape trei ori mai mic decat avansul record de 63% din 2010. Numarul de investitori a crescut cu 11.956, pana la un total de 233.818 clienti la 20 decembrie, potrivit datelor colectate de ZF de la administratorii de fonduri. In 2010, fondurile mutuale au atras peste 57.400 de noi investitori, insa anul trecut pietele financiare erau departe de starea de incordare in care au fost pe parcursul acestui an, cauzata de situatia incerta a Greciei, dar si de ingrijorarile cu privire la viitorul zonei euro. Monetarele au predat stafeta obligatiunilor Atat cresterea de active, cat si numarul de noi investitori s-au datorat fondurilor mutuale cu profil conservator, care investesc in depozite bancare, titluri de stat si obligatiuni, situatie similara anilor anteriori. Spre deosebire de anii trecuti insa, in acest an fondurile de obligatiuni au inregistrat cel mai ridicat ritm de crestere a activelor, de 54%, pana la un total de 1,472 miliarde de lei si au atras cei mai multi investitori, respectiv 9.159, si au ajuns la un total de 45.315 investitori. Fondurile monetare, in anii trecuti performeri absoluti ai industriei, si-au diminuat vizibil ritmul de crestere, la doar 17% in 2011 fata de un plus de 70% in 2010. Fondurile monetare au atras doar 3.114 investitori in conditiile in care in 2010 si-au adjudecat peste 40.000 de noi clienti. In fondurile monetare, cea mai bine reprezentata categorie de fonduri mutuale de pe piata locala, investesc in prezent 113.072 de investitori cu o avere de 3,578 miliarde de lei. Fondurile denominate in euro, care investesc tot in instrumente monetare, au continuat sa performeze si in 2011, reusind sa isi creasca cu 35% activele pana la un total de 1,3 miliarde de lei, si sa atraga 2.500 de noi clienti pana la un total de 12.265 de investitori. La extrema opusa a clasamentului se afla fondurile diversificate si fondurile de actiuni, care se pregatesc sa incheie anul cu active in scadere si cu clienti mai putini. Scaderea activelor a fost cauzata atat de retragerile facute de investitori, care si-au pus la adapost economiile de corectiile de pe bursa, cat si de deprecierea in valoare a actiunilor ca urmare a scaderilor bursiere. Astfel din fondurile de actiuni au plecat 265 de investitori si au mai ramas 12.053, in timp ce din fondurile diversificate, care investesc intr-o pondere mai redusa in actiuni, au plecat 1.576 de investitori si au mai ramas 51.113. Activele fondurilor de actiuni s-au contractat cu 25,6% pana la 167,3 milioane de lei, in timp ce fondurile diversificate au in prezent active de 232,2 milioane de lei, in scadere cu 21% fata de inceputul anului. Fondurile de obligatiuni n-au fost doar atractive, ci si profitabile Tot fondurile conservatoare au fost si cele mai profitabile in 2011 si au adus cele mai mari randamente de pana la 13,8% pentru investitori. Nici nu putea sa fie altfel in conditiile in care bursele europene au inregistrat scaderi abrupte in aceasta vara sub impactul retrogradarii ratingului SUA, dar si din cauza incercarilor eusuate ale liderilor europeni de a convinge investitorii ca au gasit o solutie pentru rezolvarea crizei datoriilor suverane. Scaderile de pe burse au continuat si in aceasta toamna, astfel ca in prezent principalii indici ai burselor din Europa afiseaza scaderi si de pana la 38% fata de inceputul anului. La Bucuresti indicele BET a pierdut aproape 19%, la Viena indicele ATX a pierdut 38%, la Paris indicele CAC 40 a pierdut 21%, la Frankfurt indicele DAX a pierdut 18% fata de inceputul anului, la Londra indicele FTSE a scazut cu 9% in acest an. Fondul de obligatiuni OTP Obligatiuni, administrat de societatea OTP Asset Management, este performerul anului 2011, cu un randament de 13,8% in intervalul cuprins intre 20 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010. Strategia din spatele acestui randament a fost pariul pe actiuni in primele luni din acest an, cand bursa de la Bucuresti a inregistrat cresteri, pentru ca din luna mai administratorii fondului sa decida transformarea fondului dintr-un fond diversificat intr-un fond de obligatiuni, fapt ce a presupus vanzarea tuturor actiunilor din portofoliu inainte de a incepe corectiile pe bursa. Astfel, investind in obligatiuni incepand din al doilea trimestru al anului, fondul si-a conservat randamentul ridicat inregistrat din investitia in actiuni de la inceputul anului, in timp ce restul fondurilor diversificate au fost afectate din plin de scaderile de pe bursa si afiseaza in prezent randamente negative. Pe locul secund in topul celor mai performante fonduri mutuale se situeaza alte doua fonduri de obligatiuni: BCR Obligatiuni cu un randament de 7,47% si Certinvest Obligatiuni cu un avans de 7,21%. La extrema opusa a topului se afla fondurile de actiuni. BT Index Austria ATX, denominat in euro, a pierdut peste 33% in acest an, in timp ce fondul Active Dinamic a inregistrat o pierdere de 30,65%. Fondul BT investeste in actiunile companiilor din structura indicelui bursier ATX, principala referinta a Bursei de la Viena, in timp ce Active Dinamic investeste in actiuni ale companiilor listate la Bucuresti, putin lichide. In 2010, cel mai performant fond mutual a fost un fond de actiuni, Omninvest, cu un randament anual de 18,3%.