Cati bani gheata are (EL) pentru rascumpararea de la Enel a fostelor sale filiale - 19 septembrie 2014

Ministrul delegat pentru Energie, Razvan Nicolescu, se afla la Roma, pentru a discuta cu oficialii Enel despre eventuala rascumparare a fostelor filiale Electrica de la compania italiana. Electrica, firma de stat care gestioneaza trei dintre cele opt distributii zonale din Romania are un miliard de lei bani gheata, dar ar putea sa se imprumute de la banci. Sau sa formeze un consortiu cu alte mari companii energetice controlate de stat. Electrica (EL) nu are destui bani pentru a rascumpara Electrica Muntenia Sud, Dobrogea si Banat, cumparate de compania italiana in 2005 si 2008, dar nu ar avea dificultati sa finantaze tranzactia prin credite bancare, potrivit analistilor consultati de ECONOMICA.NET. Nu poate fi exclusa varianta finantarii printr-o emisiune de obligatiuni si nici constituirea unui consortiu cu alte compani ienergetice controlate de stat. Singura varianta improbabila este inca o emisiune de actiuni.Electrica are varianta de a se imprumuta de la banca, probabil la o dobanda competitiva", a declarat Adriana Marin, managerul diviziei de clienti institutionali ai SSIF Broker Cluj Napoca, pentru ECONOMICA.NET. Prospectul ofertei publice de majorare de capital din acest an prevede ca sumele obtinute pot fi folosite in achizitii in domeniul de activitate", aminteste si Mihai Caruntu, de la BCR.Electrica (EL) detinea peste un miliard de lei in numerar si echivalente de numerar", la 30 iunie 2014, potrivit unui raport trimis la Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Pe de alta parte, statul ar putea sa nu lase singura Electrica intr-o eventuala tranzactie de rascumparare a fostelor sale filiale.Directorii generali ai Electrica si Nuclearelectrica il insotesc pe ministrul delegat pentru Energie, Razvan Nicolescu la Roma, pentru a discuta cu oficialii Enel despre eventuala rascumparare de la compania italiana a fostelor filiale Electrica.Nuclearelectrica (SNN) are la randul sau 1,08 miliarde de lei in numerar si echivalente de numerar", dar cele doua companii nu ar avea destule disponibilitati pentru o eventuala achizitie, nici daca si-ar uni fortele.Banii gheata din conturile EL si SNN echivaleaza cu circa 455 milioane de euro. In acelasi timp, valoarea tranzactiei prin care Enel isi va vinde cele trei filiale de distributie si furnizare de electricitate din Romania ar putea ajunge la doua miliarde de euro, dar nu va fi mai mica de un miliard de euro, potrivit estimarilor analistilor consultati de ECONOMICA.NET.Pe de alta parte, interesul Electrica ar putea sa se rezume doar la compania de distributie a ENEL din Dobrogea. Ministrul Energiei Razvan Nicolescu a descurajat explicit vreo alta oferta de achizitie a acestei companii, avand in vedere implcatiile sale strategice, legate de securitatea Romaniei".Cat a primit statul la privatizare, de la Enel. Statul roman a incasat de la Enel 430 de milioane de euro in 2005 si 2008 pentru pachetele de cate 24,6% din actiunile filialelor Electrica Dobrogea si Banat, respectiv pentru pachetul de 50% din actiunile filialei Electrica Muntenia Sud. De asemeni, ENEL a mai majorat capitalurile sociale ale filialelor respective cu 502 milioane de euro, pentru a obtine pachetele majoritare, ceea ce duce costul achizitiei initiale la 932 de milioane de lei, jumatate din valoarea estimarilor privind valoarea presupusa a tranzactiei. Estimarile au fost insa facute la multiplicatori de 5 6 ori profitul operational si negocierile ar putea duce mai jos pretul.Enel a decis sa vanda pachetele majoritare detinute la fostele filiale Electrica Muntenia Sud, Dobrogea si Banat, pe fondul dificultatilor financiare, dar si al litigiilor cu Statul Roman.Romania a cerut la Curtea de Arbitraj de la Paris penalitati grupului Enel pentru nerespectarea contractului de privatizare a Electrica Muntenia Sud. Principala motivatie este nerealizarea programului de investitii asumat de Enel in momentul incheierii tranzactiei, de 220 milioane de euro. La randul lor, oficialii Enel sustin ca au depasit programul de investitii, totalul acestora in Romania ajungand la 1,9 miliarde de euro. Totodata, un fost director roman al Enel a fost trimis in judecata intr-un dosar de mituire a unui vicepresedinte al Autoritatii Nationale pentru Reglementare in Domeniul Energiei (ANRE).