Whoa, China! - Trade Talk 30 septembrie 2024

Anul trecut in vara, in IPO-ul Hidroelectrica, TradeVille a strans peste 6,200 de deschideri de cont, in jur de 33,000 de alimentari, vreo 7,000 de conversatii prin chat si inca 5,000 pe liniile telefonice. Am acoperit mai bine de 40% din totalul subscrierilor retail. Si totul a mers perfect.

China are zilele astea propriul moment Hidroelectrica. Mai multi brokeri locali anunta program de lucru 24/7, caci interesul investitorilor retail iese-acum din grafice. 

1. Istorie pe ecrane

A fost spectacol saptamana trecuta. Dar mereu se poate chiar mai mult: indicele CSI300 a tasnit azi cu peste 8%, reusind cea mai spectaculoasa sedinta bursiera din ultimii 16 ani. Revansa-i si mai dulce pentru chinezi: tot azi, indicele nipon Nikkei 225 a pierdut aproape 5%.

In numai cinci zile, referinta burselor din Shanghai si Shenzhen a saltat cu mai bine de 25%. Pe la mijlocul acestei luni, indicele era minus 45% fata de cel mai recent maxim istoric vazut in 2021. Primele 30 de minute ale sedintei de azi au adus in premiera rulaje de 1 mld. CNY, adica in jur de 143 mld. USD. Citigroup spune ca saptamana trecuta a avut cea mai aglomerata perioada in departamentele de vanzari si trading, cu tranzactii record ale propriilor clienti pe pietele din China si Hong Kong. Cu doar cateva zile inaintea exploziei, a vinde in lipsa actiuni chinezesti era #2 in topul preferintelor celor mai mari administratori de fonduri chestionati intr-un bine-cunoscut sondaj Bank of America. Ce partida figura drept #1? Sa-i cumperi pe cei 7 Magnifici ai tehnologiei americane, precum la varful exceselor speculative de la finalul anilor 90.

Apropo, Nvidia si Apple inseamna acum 1/5 dintr-un portofoliu tipic al investitorilor retail, urmatoarele trei detineri de top fiind ETF-urile pentru indicii S&P 500 si Nasdaq 100, alaturi de Tesla.

2. Cine cumpara?

Unul dintre cei mai prolifici investitori ai generatiei sale, David Tepper alearga dupa oportunitati mai ceva ca Forrest Gump. Ultima descoperire? China, fireste.

Autoritatile de la Beijing mi-au depasit asteptarile, asa ca m-am apucat sa cumpar orice are legatura cu China, zice Tepper invocand masurile de sprijin anuntate cu doar cateva zile in urma. Lista numelor vizate continua sa includa Alibaba, care la final de iunie inghitea 12% din valoarea totala a unui portofoliu evaluat la 6 mld. USD, practic cea mai mare detinere. Tot la final de iunie, Tepper avea actiuni PDD Holdings, JD.com, precum si ETF-ul sectorului de tehnologie KraneShares China Internet. Tepper se uita si cazinouri americane cu expunere substantiala pe China, precum Wynn Resorts si Las Vegas Sands. Alta fixatie a investitorului priveste companii de utilitati care pot furniza electricitate centrelor de date (despre care-am tot scris si noi, inclusiv recent).

Dar chestii cu cetatenie 100% americana? Intrebarea-i legitima, caci la sfarsitul celui de-al doilea trimestru, David Tepper avea Amazon, Microsoft, Meta Platforms si Alphabet in top 5 detineri. America nu-i la fel de ieftina precum China, dar cum te poti desparti de Wall Street, cu tot ce se-ntampla in lume acum?, intreaba retoric investitorul. 

TOP TRENDING... LA BVB[edit | ]

AI: TradeVille lanseaza TreVi, primul chatbot AI din piata de brokeraj retail din Romania. TreVi ofera suport 24/7, fiind actualizat in permanenta pentru a raspunde cat mai bine nevoilor clientilor. E doar inceputul, asistentul inteligent urmand sa fie prezent pe toate platformele TradeVille, inclusiv cu raspunsuri vocale personalizate. Totodata, TradeVille a anuntat saptamana trecuta un parteneriat strategic cu americanii de la ViewTrade, care va imbunatati experienta investitionala a clientilor romani de retail, oferind inclusiv acces simplificat la pietele din SUA.

Performanta: ETF BET Patria-TradeVille a fost desemnat cel mai profitabil fond de actiuni locale in ultimii 3 ani, potrivit Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania. Luand 30 iunie 2024 drept data de referinta, ETF BET Patria-TradeVille a inregistrat cel mai ridicat randament si pentru precedentele 12 luni, respectiv pentru ultimii 5 si 10 ani, regasindu-se acum in portofoliile unui numar de peste 26,000 de investitori.

Rezultate: Agroland Business System a incheiat primul semestru cu cresteri de 29% pentru profitul net, respectiv 9% in cazul cifrei de afaceri (vs aceeasi perioada din 2023). Stati cu ochii pe noi, vin vesti extrem de interesante, scrie Horia Cardos, CEO-ul grupului care-a inchis vineri un plasament privat de obligatiuni prin TradeVille, cu ajutorul caruia a atras 6.92 mil. RON la o dobanda anuala de 9.75%, platibila semestrial (simbol AGR28). Tot in prima jumatate a anului, Grup Serban Holding aproape ca si-a dublat profitul net, chiar daca veniturile au scazut cu 2%. Listate pe piata AeRO, actiunile AG si GSH sunt plus 16%, respectiv plus 4% de la inceputul anului.

Buybacks: Fondul Proprietatea poate continua rascumpararile de actiuni proprii, dupa ce actionarii au respins solicitarea statului de conservarea a patrimoniului. Lacramioara Isarescu a fost votata de actionarii FP in Comitetul Reprezentantilor, dar Istvan Sarkany va candida din nou pentru locul ramas vacant. Actiunile FP au fost vineri #1 in topul celor mai tranzactionate instrumente la BVB, cu rulaje de circa 20 mil. RON.

Fidelis: Incepand de miercurea asta pana pe 11 octombrie, Ministerul Finantelor deruleaza o noua oferta publica de vanzare de tituri de stat la BVB. A cincea emisiune Fidelis din 2024 vine cu dobanzi anuale de pana la 7% in lei si 5% in euro, castigurile de capital si cupoanele nefiind impozabile. La final de august, precedenta editie Fidelis a atras in total peste 3.2 mld. RON, suma record, iar prin cele 18 oferte derulate din august 2020 incoace, statul roman a obtinut aproape 35 mld. RON.

Energie: OMV Petrom a finalizat tranzactia cu danezii de la Jantzen Renewables, pentru achizitionarea mai multor proiecte de parcuri fotovoltaice in judetul Teleorman, cu o putere instalata de 710 MW, ceea ce le face printre cele mai importante devoltari de-acest tip din Europa de Sud-Est. In Romania, stocarea a atras proiecte de peste 1,500 MW, fiind considerata o noua oportunitate majora pe piata de energie.

Vot: Companiile listate la BVB pot aplica pana pe 15 octombrie pentru premiile de excelenta in comunicarea cu investitorii, acordate de Asociatia Romana pentru Relatia cu Investitorii. Castigatorii trofeelor din acest an vor fi stabiliti atat prin intermediul unei platforme dedicate investitorilor institutionali, cat si prin votul unui juriu format din zece profesionisti ai pietei de capital. Gala ARIR 2024 va avea loc pe 26 noiembrie.

TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]

Wall Street: Indicele DJIA a inchis vineri la 42,313 puncte, un nou record. Indicele S&P 500 ar putea marca cea mai buna perioada ianuarie septembrie dupa 1997, plus 20% pana acum in acest an. Peste 60% din companiile incluse in S&P 500 au batut performanta indicelui in trimestrul care se termina azi (comparativ cu numai 25% in primele 6 luni). Apropo de cel de-al treilea trimestru, utilitatile sunt plus 18%, avans de 2x mai mare decat cel reusit de S&P 500. Azi dupa-amiaza, in predeschidere, Alibaba era plus 5%, iar Nio, plus aproape 18%. Trump Media e minus 70% de la listarea din martie, valorand acum circa 3 mld. USD.

Nuclear: Energia nucleara e-o varianta minunata pentru alimentarea cu electricitate a noilor centre de date AI, le-a declarat vineri Jensen Huang, CEO Nvidia, celor de la Bloomberg. Jennifer Granholm, secretarul energiei in administratia Biden, a evidentiat saptamana trecuta importanta reactoarelor mici si modulare (SMR), precum cele produse de Oklo sau NuScale Power, pe piata de energie din SUA.

Macro: Jerome Powell, seful Fed-ului, va tine un discurs azi la un eveniment in Nashville, Tennessee (20:55 ora Romaniei). Vineri sosesc cifrele guvernamentale privind piata muncii din SUA, economistii asteptand 145,000 de noi locuri de munca adaugate luna trecuta (vs numai 99,000 in august, cea mai modesta valoare din ianuarie 2021 incoace). Urmatorul anunt de politica monetara al Fed-ului vine pe 7 noiembrie.

Europene: Aston Martin era minus 23% in dupa-amiaza asta pe bursa din Londra, iar Stellantis, minus 14% la Milano, dupa ce ambii producatori auto au lansat avertismente serioase in privinta profitabilitatii, inclusiv pe seama dificultatilor inregistrate pe piata din China. La scadenta de 5 ani, titlurile de stat din Grecia sunt cotate acum in piata la dobanzi mai mici decat cele ale Frantei. 

STIAI CA?[edit | ]

Potrivit unor surse citate in exclusivitate de WSJ, China ar fi pierdut in primavara cel mai nou submarin militar cu propulsie nucleara. Acesta s-ar fi scufundat pur si simplu in santierul de langa Wuhan, chiar inainte de-a deveni operational.