Luni incepe cea mai mare oferta de actiuni din istoria Bursei pentru care investitorii trebuie sa gaseasca 610 mil. euro - 08 iulie 2011

Oferta Petrom reprezinta un moment crucial in evolutia bursei de la Bucuresti, spun brokerii si investitorii, care asteapta cu nerabdare inceperea ofertei. Fara a comenta prea mult pretul maxim de 0,46 lei/actiune anuntat, ei spun ca oferta are sanse mari sa fie subscrisa in totalitate. Oferta se va derula in perioada 11-22 iulie si ar putea aduce statului 610 mil. euro daca va fi subscrisa la pretul maxim, aproape cat a luat statul la privatizare, in 2004. Brokerii si investitorii au rasuflat usurati ieri la anuntul ca oferta prin care statul vinde pe Bursa 9,84% din actiunile Petrom va incepe saptamana viitoare. In ultimele luni au existat multe speculatii ca oferta ar putea fi amanata pana in toamna din cauza contextului incert de pe pietele de capital internationale si a pretentiilor statului referitoare la pret. Chiar daca insusi ministrul economiei Ion Ariton a anuntat in urma cu circa doua saptamani ca oferta va avea loc in iulie, nimeni nu a dat crezare in totalitate acestui anunt. Discutiile dintre consortiul de intermediari, condus de rusii de la Renaissance Capital, si comisia guvernamentala care coordoneaza vanzarea actiunilor s-au prelungit pana ieri, iar aprobarea Guvernului a venit in ultimul moment astfel incat oferta sa poata incepe de luni, 11 iulie. Prospectul a fost aprobat intr-un timp record de CNVM, pentru nu intarzia lansarea ofertei, care se va incheia pe 22 iulie, cu putin inainte ca managerii marilor fonduri de investitii straine sa intre in vacanta. Ce spun brokerii si investitorii? Adrian Lupsan, directorul general adjunct al Intercapital Invest: "Din punctul meu de vedere nu pretul la care se va face oferta va fi important, ci ca oferta Petrom sa se incheie cu succes pentru a transmite un mesaj din perspectiva altor oferte care vor urma, in sensul ca bursa romaneasca are capacitatea si anvergura sa sustina oferte de dimensiuni mari. Cred ca oferta este foarte bine conceputa. Ma astept ca transa investitorilor institutionali sa creasca la cel putin 90% din pachetul scos la vanzare si cred ca acestia vor da si reperul de pret. Daca vor fi 2.000 de subscrieri in cadrul ofertei, poate fi considerata una de succes. Cred ca vom vedea mai multe subscrieri la preturi inferioare in prima parte a ofertei si spre final cei care nu se vor incadra in pretul stabilit cu doua zile inainte de inchidere isi vor modifica pretul. Pretul de maxim cred ca a fost dictat de stat. Este echivalentul valorii minime date de premierul Boc acum cateva luni. Nu cred ca are relevanta acest pret, iar cei care vor stabili pretul vor fi tot investitorii." Florin Ilie, directorul departamentului de piete de capital al ING Bank "Cred ca multi investitori si-ar dori sa vada si un pret minim in ofera. Faptul ca exista o transa alocata pentru investitorii de retail cred ca este un lucru bun si un pas inainte. Apetitul cred ca va fi sub acest pret maxim de 0,46 lei. Este putin probabil ca investitorii tipici de pe piata romaneasca sa plateasca o astfel de prima fata de pretul de piata si sa achizitioneze la pretul maxim intreg pachetul sau o mare parte din pachet. Acest comportament s-ar potrivi mai degraba fondurilor suverane. Este un moment de piata ceva mai dificil pentru ca au fost pe piata europeana cateva retrageri de IPO-uri, dar asta nu inseamna automat ca oferta de la Petrom va avea probleme. Totul depinde de pret. Sunt sanse serioase ca oferta sa se inchida cu succes, acest lucru va depinde si de prezenta unor investitori institutionali mari, de genul investitorilor strategici si al fondurilor suverane." Dumitru Beze, presedintele Asociatiei Investitorilor de pe Piata de Capital (AIPC) "Este bine ca statul nu a inaintat un pret maximal foarte mare si consider ca reprezentantii statului au facut progrese importante in intelegerea mecanismelor pietei de capital. Ca reprezentant al investitorilor, as fi dorit ca transa pentru retail sa fie un prim pas in dezvoltarea unei clase mai consistente de oameni care investesc la Bursa. Nu am ajuns inca in acel punct, dar credem ca succesul ofertei Petrom e un pas fundamental in dezvoltarea pietei de capital din Romania." Greg Konieczny, managerul Fondului Proprietatea "Oferta Petrom este foarte importanta pentru ca face statul roman confortabil cu vanzarea de participatii prin intermediul Bursei. Daca oferta Petrom va fi un succes, vor urma in scurt timp si ofertele de la Transgaz si Transelectrica si cel mai probabil in prima jumatate a anului viitor listarea Romgaz. Fondurile administrate de Franklin Templeton sunt interesate de oferta Petrom si poate vor subscrie." Dan Nicu, directorul general al BRD Asset Management "Pretul maximal a fost bine gandit pentru ca ia in calcul atat interesul statului de a atrage cat mai multi bani in urma derularii ofertei, dar si pe cel investitorilor pentru ca oferta sa fie subscrisa si sa se incheie cu succes. De asemenea, modul in care este structurata participarea la oferta este flexibila, fiind permisa trecerea de la categoria investitorilor de retail la cea a investitorilor institutionali daca interesul celor care subscriu este ridicat."