Vria pietelor externe ii arde pe romanii cu credite in franci: au ajuns sa plateasca dublu fata de 2007 - 10 august 2011

Emotii mari pentru cei 50.000 de romani cu credite in franci elvetieni insumand 3,2 mld. euro: cursul leu/franc a sarit ieri si pragul de 4 lei, marcand o crestere de peste 40% de la inceputul anului. Fata de nivelul din 2008 francul s-a scumpit cu nu mai putin de 80%. Sentimentul de panica manifestat si ieri pe pietele externe a impins francul elvetian spre un nou maxim istoric in raport cu euro si implicit cu leul, cursul de schimb leu/franc fiind calculat la Bucuresti in mod indirect. BNR a afisat o paritate record de 4,0221 lei pentru un franc, conturand astfel un scenariu inca greu de crezut pentru zecile de mii de clienti care au de rambursat credite in franci: moneda continua sa se intareasca de la o zi la alta, fiind considerata un ultim refugiu sigur de catre investitorii speriati de prabusirea burselor. Aversiunea fata de risc a crescut atat de mult pe pietele externe, incat investitorii au ignorat practic decizia surpriza de saptamana trecuta a bancii centrale a Elvetiei de a reduce dobanzile si de a mari lichiditatea, iar plasamentele in franci au continuat sa creasca. Asa se face ca la Bucuresti romanii care in urma cu patru-cinci ani erau vrajiti de dobanzile nominale "incredibile" la credite in franci elvetieni, care se invarteau in jurul a 4%, suporta acum un curs de schimb chiar dublu pentru a-si achita ratele. Expunerea sistemului bancar local la riscul generat de cursul leu/franc este opera a noua institutii de credit: OTP Bank, care a adus pe piata moneda exotica in 2005, Raiffeisen, Bancpost, Volksbank, Banca Romaneasca, Piraeus, Millennium, Credit Europe - care au vazut in franc solutia miraculoasa de a-si creste cotele de piata la creditul ipotecar, si Porsche Bank, care lansa in 2006 credite auto in franci. Daca in cazul creditelor auto multe au ajuns deja la scadenta, fiind acordate pe cel mult sase ani, creditele ipotecare in franci se dovedesc o povara cu atat mai greu de dus cu cat maturitatile sar de 20 de ani. Si daca tensiunile externe se mai prelungesc mult, iar francul ramane la peste 4 lei, solutia refinantarii creditelor respective in euro sau chiar in lei ar putea ramane solutia salvatoare. Deprecierea garantiilor ingreuneaza insa astfel de operatiuni. De asemenea, bancile ar putea lua in calcul noi restructurari de credite care sa le permita clientilor sa suporte aceasta perioada de intarire record a francului. Astazi, bancile altadata flamande dupa cota de piata au uitat cum se laudau in 2007 - 2008 cu dublarea vanzarilor de credite in franci si le vorbeau clientilor despre avantajele "evidente" ale finantarii in aceasta moneda. BCR, cea mai mare banca de pe piata, a rezistat "eroic" tentatiei uriase de a intra pe piata creditelor ipotecare in franci elvetieni, mai ales dupa ce competitorii de la Raiffeisen si Bancpost facusera acest pas strategic, si in timp ce banca-mama Erste vindea franci atat in Austria, cat si in Ungaria. La BRD, Patrick Gelin, fostul presedinte al bancii, califica creditarea in franci elvetieni drept "o nebunie". In schimb, Raiffeisen, a treia banca dupa active in 2010, s-a numarat printre institutiile de credit care in 2007-2008 au incercat sa castige cota de piata vanzand ipotecare in franci. Acum, Marinel Burduja, prim-vicepresedinte al bancii responsabil cu divizia corporate, nu cu retailul, spune ca aprecierea puternica a francului reprezinta "o lectie pe care clientii trebuie s-o invete cu suferinta, dar care era necesara" pe piata locala. "In banking, nu cifrele vizibile sunt cele mai importante. Multi clienti au fost atrasi de nivelul rezonabil al dobanzilor, dar nimeni n-a facut estimari privind riscul de deteriorare pe cursul de schimb. Eu spun ca nu era un risc cu materializare atat de greu de prevazut pentru ca era vorba despre un echilibru de riscuri care nu putea fi controlat din Romania si cand nu poti controla acest echilibru, ai de pierdut." Guvernatorul BNR Mugur Isarescu a minimalizat marti chestiunea expunerii sistemului bancar la cresterea francului: riscurile sunt mult mai "rezonabile" comparativ cu situatia din Ungaria, bancile cu volume mai mari sa faca provizioane, iar situatia clientilor indatorati in aceasta moneda sa fie tratata de la caz la caz. "Avem doua - trei banci unde riscurile sunt mai mari si le-am adresat sugestia puternica sa provizioneze aceste riscuri si dansii au facut-o, sunt ascultatori." Mai ramane de vazut cum se vor descurca clientii cu plata ratelor si cat timp vor rezista la presiunea cresterii cursului: restantele trecusera inca din luna mai pragul de un miliard de lei Creditele in franci reprezinta peste 10% din creditele de retail, vanzarile fiind practic oprite la inceputul lui 2009, cand devenise evident chiar si pentru bancile cele mai curajoase ca riscul de curs de schimb era deja "palpabil", iar costul asigurarii resurselor in franci facea ca acest tip de credit sa ajunga la preturi comparabile cu creditul in euro. Clientii care s-au lasat tentati de dobanzile de 4 - 5% au de invatat o lectie, fara indoiala, dar si bancherii. Daca nu ar fi dureroasa, situatia cu care se confrunta in prezent datornicii ar avea o tenta ironica pentru ca si multi angajati ai bancilor care au vandut franci au cazut in capcana dobanzilor mici, beneficiind chiar de preturi preferentiale. Ungurii de la OTP, care au adus francii pe piata, anunta astazi cum ii vor ajuta pe clientii care nu mai pot plati. Cum ii tentau bancherii pe clienti Razvan Munteanu, fost vicepresedinte pe retail al Raiffeisen - Octombrie 2007: Diferenta de dobanda se vede cu ochiul liber, riscul de pret este relativ modest si cred ca, pentru ipotecare, francul elvetian este o solutie de finantare mai convenabila. Nu exista indicii alarmante privind eventualitatea unei deprecieri substantiale a leului fata de francul elvetian, care este destul de bine legat de euro. Mihai Bogza, actual presedinte al CA al Bancpost - Iunie 2008: Pe termen lung, pot fi constatate avantajele costurilor mai reduse ale imprumuturilor in franci elvetieni. Singurul dezavantaj este dat de riscul valutar, care se poate materializa sau nu, ba chiar se poate constitui intr-un avantaj, daca ne uitam la aprecierea masiva a leului fata de franc in ultimii sase ani. Laszlo Diosi, directorul general al OTP Bank - Octombrie 2008: Nu credem ca este oportun sa oprim creditarea in franci elvetieni, acesta fiind un fenomen trecator. Elvetia nu este o insula izolata, asa ca lucrurile isi vor reveni. Paradoxal, am vazut in ultima luna o crestere uriasa a cererii pentru acest tip de finantare. Avem mii de cereri pentru astfel de credite pe care le vom selecta atent. Si-au dat seama de riscuri De-abia in octombrie 2008, cand semnele crizei internationale devenisera vizibile, Raiffeisen, Volksbank si Banca Romaneasca au sistat creditarea in franci. Bancpost, OTP sau Piraeus inca se mai gandeau. Cand a intervenit BNR In toamna lui 2008 a inceput sa-si produca efectele un regulament al BNR care reducea drastic suma maxima care putea fi obtinuta printr-un credit in franci elvetieni din cauza recomandarii ca banca finantatoare sa ia in calcul un scenariu de depreciere a leului cu 25% fata de franc in momentul evaluarii gradului maxim de indatorare al clientului. Scenariul propus de BNR a fost mult depasit de realitate, deprecierea leului ajungand la 80%.