In cautarea buncarului anticriza - 29 iunie 2012

Banii iti pot mentine un standard de viata ridicat si iti asigura libertatea personala, insa ambele obiective sunt periclitate - impreuna cu sumele economisite - de vreme ce in fata se prefigureaza un uragan financiar mai sever decat cel din 2008-2009 si care de data aceasta va dura mai mult, spune Doug Casey, investitor si economist cu experienta. Intr-o postare pe website-ul societatii pe care o conduce, Casey Research, si preluata de publicatia Zero Hedge, acesta afirma ca oamenii se vor confrunta cu provocari deosebit de mari, dupa ce fenomenul care a alimentat bunastarea ultimelor decenii, escaladarea datoriilor, si-a atins limitele.Casey afirma ca este optimist pentru viitor, in conditiile in care avansul tehnologic va fi dublat de acumulari de capital rezultate dintr-o infranare a consumului. El avertizeaza, totusi, ca prosperitatea si progresul nu sunt garantate si depind de felul in care vom sti sa economisim si sa imobilizam resursele.In orizontul apropiat ne asteapta insa o criza, care survine la capatul unui superciclu de inflatie, pe care Casey chiar o numeste "Cea Mai Mare Depresiune Economica". Aceasta ar urma sa fie mai severa in SUA, care a beneficiat de un export de sapte trilioane de dolari. Pe masura ce acesti bani nu vor mai fi doriti de creditori, americanii vor fi nevoiti sa-si restranga nivelul de trai.Provocarilor de natura economica li se vor adauga cele care decurg din zbaterile guvernelor de a-si conserva pozitiile obtinute in ultimele decenii. Chiar si statele occidentale au derapat de la democratie catre un autoritarism politienesc, iar organizarea economiei este definita de principiile fascismului: proprietate privata sub control de stat. Conservarea puterii de cumparare a banilor economisiti va fi dificila si se va face contra statului, spune Casey, care tocmai de aceea recomanda detinerea de metale pretioase si plasarea unor resurse in afara granitelor.Tot mai greu de conservat banii care aduc fericireaSunt doua motive principale pentru a acumula sume semnificative de bani: pentru a mentine un standard de viata ridicat si pentru a-ti asigura libertatea personala, scrie Doug Casey, autor al best-seller-ului anului 1979 "Investitii de criza" ("Crisis Investing"). Exista, desigur, si motivatii secundare pentru a face bani: sa demonstrezi ca poti, pentru a compensa alte esecuri din viata, sa ii impresionezi pe altii, sa lasi o mostenire sau poate pentru ca pur si simplu nu ai altceva mai bun de facut.In opinia lui Casey, totusi, cea mai importanta motivatie este cea care tine de libertate: sa faci cand, cum si ce vrei. Din pacate, astazi, banii au devenit o himera, iar acumularea si pastrarea lor reprezinta o adevarata provocare, de vreme ce suntem deja in al patrulea an al unei mari depresiuni economice. Multi oameni cred in actuala revenire ciclica, insa acest lucru este un non-sens, privind lucrurile dintr-o perspectiva mai larga.Care sunt motivele de optimismDoug Casey mentioneaza insa si motive de optimism, primul dintre acestea fiind acela ca oamenii au o tendinta naturala de a-si imbunatati statutul economic. Astfel, ei doresc sa produca mai mult decat consuma si sa economiseasca diferenta. Aceasta creeaza capital, care poate fi investit sau imprumutat pentru activitatile productive.Al doilea element incurajator il constituie avansul tehnologic. Oamenii de stiinta si inginerii dezvolta tehnologii. Cu cat insa tehnologia devine mai complexa, necesarul cheltuielilor de capital este mai mare. Intrebarea este daca acum oamenii creeaza mai mult capital decat consuma pentru a fi suficiente resurse de directionat catre tehnologiile productive.Investitorul american aminteste ca in primele mii de ani ai existentei umane s-a acumulat foarte putin capital; doar cateva blanuri sau varfuri de sageata treceau de la o generatie la alta. Imbunatatirile tehnologice au fost slabe: au trecut mii de ani de la imblanzirea focului si pana la inventia arcului. Apoi ritmul s-a accelerat in perioada clasica si epoca medievala, pentru ca ultimii 200 de ani de dezvoltare industriala sa duca aceasta cadenta la stele. Dintr-o data viata nu a mai fost neaparat solitara, saracacioasa, neplacuta, brutala si scurta. Casey este convins ca lucrurile s-ar putea imbunatati in continuare la rate accelerate. Singura conditie este disponibilizarea de capital si existenta acestuia in suficienta masura pentru a sustine procesul de avans al tehnologiilor productive.Dincolo de motivele de optimism, rezerva se impune intrucat progresul nu vine decat din tehnologie si capital. Din pacate, realitatea aceasta a devenit obscura datorita unor teorii deopotriva false si distructive care s-au impus in ultimele decenii. Dupa cel de-al doilea Razboi Mondial ne-am obisnuit cu vremurile bune si chiar cea mai mare parte a oamenilor considera ca prosperitatea este automata. Desi spune ca este optimist, Casey avertizeaza totusi ca progresul nu este garantat.Bunastarea de care ne-am bucurat este acum pusa la indoiala intrucat fenomenele care au stimulat-o (escaladarea datoriilor, inflatia persistenta si expansiunea cantitatii de dolari) au ajuns deja la un impas. Prea multe datorii, pe termene prea lungi si pentru nimicNu este nimic in neregula cu datoria in sine; creditarea este una dintre modalitatile prin care proprietarul capitalului isi aloca resursele. Pentru ca societatea sa avanseze insa, datoria trebuie contractata cu scopuri productive si trebuie sa se lichideze singura, din randamentele investitiilor realizate. De asemenea, este esential, ca datoria sa fie pe termen scurt.Cea mai mare parte a datoriilor de trilioane de astazi sunt insa realizate pentru consum, nu pentru productie. Datoria nu se lichideaza singura; dimpotriva, se acumuleaza! In plus, aceasta este pe termen lung si nu se afla in niciun fel de relatie cu vreun activ anume. Un creditor poate preconiza relativ corect valoarea unui credit pe termen scurt, dar o datorie platibila in 30 de ani este imposibil de evaluat in mod realist.Toata datoria guvernamentala, creditul ipotecar si de consum, precum si cea mai mare parte a creditelor pentru studii nu fac nimic altceva decat sa le permita debitorilor sa traiasca din capitalul acumulat de altii. Cei aflati sub incidenta unui contract de imprumut sunt sclavi ai viitorului pe termen nedefinit.Durere si la ridicarea blestemului inflatieiCa si datoria, inflatia ii impinge pe oameni sa traiasca dincolo de posibilitatile lor, iar consecintele sunt inca si mai grave deoarece aceasta este indirecta si intarziata. Daca banca centrala ar depune in contul fiecaruia cate 10.000 de dolari, oamenii s-ar simti mai bogati si ar incepe, din nou, sa consume. Aceasta porneste un ciclu de business. Ciclurile economice sunt totdeauna rezultatul inflatiei monetare, oricat de subtila sau de blanda ar fi aceasta. Si, tot de fiecare data, un astfel de ciclu sfarseste in depresiune economica. Cu cat este mai indelungata inflatia, cu atat mai inveterate sunt distorsiunile si cu atat mai mari alocarile gresite de capital.Au fost mai multe cicluri inflationiste de la finele ultimei depresiuni majore in 1948, insa de data aceasta am putea fi la capatul unui ciclu mult mai extins. "Cred ca acum suntem la sfarsitul a ceea ce ar putea fi numit un superciclu, care va fi urmat de o superdepresiune", scrie Casey.Lumea, saturata de exportul de dolariSustinerea nivelului de trai si a importului de bunuri in America din exportul dolarilor credit fara acoperire este unul dintre motivele pentru care depresiunea va fi mai grava in SUA. Tara a exportat sapte trilioane de dolari pentru a cumpara produse din toata lumea. A fost o afacere buna pentru un timp. Vine insa vremea cand strainii se gandesc sa arunce hartiile fara valoare. Multi bani se vor intoarce in SUA, dupa cum vor fi si pierderi mari ale creditorilor straini care vor ramane blocati pe activele financiare denominate in dolari. "Este, de fapt, un joc fara vreun castigator", afirma Casey.In lupta cu criza si cu statul politienesc...Escaladarea datoriilor, inflatia si exportul de dolari au permis lumii intregi sa traiasca dincolo de posibilitati pentru decenii. Procesul a fost facilitat de Guvernele de pretutindeni. Datoriile si inflatia au finantat cresterea statului garant al bunastarii, iar procente importante ale populatiei au devenit dependente de acesta. Masele au ajuns sa creada ca Guvernele sunt entitati magice care pot face orice, inclusiv in economie.Statele au devenit din ce in ce mai puternice in materie de reglementare si taxare. Daca apar probleme, Guvernele se sustrag de la responsabilitati; eventual arunca vina pe straini. SUA si tarile aliate au devenit, pe nesimtite, state autoritare politienesti. Mai mult decat atat, acestea sunt perfect fasciste - avand proprietate privata insa sub controlul statului.Nivelul de trai va suferi un colaps, ca si libertatea personala. Nici cei cu venituri peste medie si cu economii nu vor avea o viata usoara; ei risca, in plus, sa fie facuti responsabili pentru vremurile grele si sunt pasibili sa fie "mancati", mai spune Casey.