Erste a rebalansat portofoliile fondurilor de randament absolut. "In lunile urmatoare se va testa rezistenta economiilor dezvoltate" - 18 septembrie 2015

Societatea de administrare Erste Asset Management a rebalansat portofoliile de investitii ale fondurilor de randament absolut din clasa You Invest, marind expunerea pe obligatiuni in euro si rezervele de cash si reducand investitiile pe pietele de actiuni din SUA si Europa. "In momentul de fata, indicatorii de analiza tehnica nu ofera o perspectiva optimista pe termen mediu, inregistrand o deteriorare in ultimele saptamani. In portofoliile de investitii experimentam o lipsa de diversificare, obligatiunile de stat, precum si alte clase de active considerate mai "sigure" nu s-au comportat conform asteptarilor", scriu administratorii fondurilor intr-o postare pe website-ul propriu. Rezultatul acestor evolutii a dus la o repozitionare conservatoare a portofoliilor, intr-un mediu devenit acum mai riscant, cu o scadere a actiunilor globale. "Am pastrat totusi o alocare pe pietele dezvoltate de capital, aplicand o abordare prudenta pana la o clarificare a perspectivelor de crestere economica globala, pentru a putea reveni apoi la ponderi ridicate in alocarile pe actiuni", mai scriu administratorii Erste. Erste administreaza sase fonduri mutuale de randament absolut incadrate in clasa You Invest, distribuita local, dar si in restul pietelor din regiune unde grupul austriac este prezent. Cele sase fonduri dispun de active totale de peste 360 milioane de lei, fiind denominate fie in lei, fie in euro. De exemplu, fondul You Invest Active Ron, fond cu risc ridicat, si-a redus expunerea pe actiuni europene si americane de la circa 15% la finalul lunii iulie la 12% din active la finalul lunii august. Expunerea pe obligatiuni in euro a scazut de la 4,9% la 7,6%, iar pozitia de cash a urcat de la 2,6% la 14,3% din active la finalul lunii august. In cazul fondului cu risc redus You Invest Solid Ron, administratorul a redus expunerea pe obligatiunile denominate in dolari de la 12,4% la 8,5% din active, a crescut expunerea pe obligatiuni in euro de la 5% la 7,5% din active, cumparand obligatiuni ipotecare de 5% din active. Fondurile de randament absolut au drept scop obtinerea de castiguri indiferent de cat de vitrege sunt conditiile de piata, investind intr-o paleta larga de active. Intr-un anumit moment, acestea pot avea si 100% expunere pe obligatiuni pentru ca atunci cand bursele cresc expunerea pe actiuni sa fie majorata.