Ameropa Holding lanseaza oferta obligatorie de preluare la (AZO) - 24 mai 2012

Noul actionar majoritar al companiei Azomures Targu Mures (AZO), traderul elvetian de ingrasaminte si cereale Ameropa Holding, va lansa oferta de preluare obligatorie pentru 24,12% din actiunile societatii. Oferta va fi derulata prin intermediul firmei Pelican Fertilizers la un pret de 2,22 lei/actiune, cotatie de patru ori si ceva mai ridicata decat in urma cu un an si jumatate.Documentele aferente operatiunii de piata au primit ieri aprobarea Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM), iar aceasta se va desfasura in perioada 5 - 25 iunie, fiind intermediata de ING Bank, informeaza Mediafax. Calculata la pretul propus de Ameropa, valoarea de piata a producatorului de ingrasaminte chimice din Targu Mures este de 1,167 miliarde lei, iar pachetul care face obiectul preluarii este evaluat la 281,7 miliarde lei."Este o propunere care a venit in asteptarile investitorilor; nu este o surpriza acest pret", a declarat pentru Curierul National Marcel Murgoci, director de tranzactionare la SSIF Estinvest Focsani, mentionand ca estimarile pietei indicau un pret al ofertei cuprins intre 2 lei/actiune si 2,5 lei/actiune. Cu toate acestea, Ameropa ar putea sa nu reuseasca prin acest pret sa ajunga la o participatie de 90% care sa ii faciliteze delistarea companiei. Brokerul nici nu stie daca actionarul majoritar are acest obiectiv, el in prezent executand doar o obligatie reala. "Investitorii nu vor accepta", mai spune Murgoci, adaugand ca acestia mizeaza pe ameliorarea in continuare a profitabilitatii societatii, in conditiile in care Ameropa a preluat-o tocmai pentru eficientizarea ei in continuare.AZO, pariul castigator al ultimului an si jumatateAl doilea mare actionar al Azomures este Fondul Proprietatea (FP), care detine aproape 11,13% din titluri. Daca FP va vinde actiunile, va incasa aproape 130 milioane lei, dupa ce anul trecut Fondul a realizat achizitii inspirate pe acest emitent chiar inainte de initierea trendului ascendent. Actiunile AZO s-au aflat in consolidare in jurul reperului de 0,5 lei/actiune in intervalul mai 2010 - februarie 2011, insa cotatia a urcat accelerat incepand cu primavara anului trecut.Marcel Murgoci spune ca acest avans s-a datorat profitabilitatii companiei, care la acea vreme avea un indicator P/E de 3, iar profiturile se ridicau la 20% din capitalizarea bursiera. Anuntul achizitiei indirecte a combinatului de catre Ameropa Holding a pus gaz peste focul acestui trend pozitiv, a mai amintit brokerul de la Estinvest. Producatorul de ingrasaminte chimice a fost preluat la jumatatea lunii martie de catre traderul elvetian de ingrasaminte chimice si cereale Ameropa. Compania din Elvetia controleaza indirect 75,87% din titlurile Azomures. Prin firma Pelican Fertilizers, pe care o detine, Ameropa a cumparat atunci firmele Eurofert si Azomures Holdings, de la investitorii turci care controlau Azomures.In primul trimestru din acest an, producatorul chimic a inregistrat o cifra de afaceri in crestere cu 9%, la 446,4 milioane lei, si un profit in urcare cu 5%, la 46,5 milioane lei.Vine si oferta la Chimpex ConstantaPrin preluarea Azomures, Ameropa a ajuns sa controleze si operatorul portuar Chimpex Constanta (CHEM). Ameropa va derula o oferta de preluare si la Chimpex, prin care vrea sa preia 9,57% din actiunile operatorului portuar pentru 10,4 milioane lei. Traderul elvetian propune si in acest caz un pret peste cotatia de la Bursa. Ameropa a prezentat un pret de 9,7 lei/actiune, cu 7,78% peste cea mai recenta cotatie de la Bursa, de 9 lei/titlu. Operatiunea se va derula tot in perioada 5 - 25 iunie si va fi intermediata de ING Bank. La pretul propus de Ameropa, valoarea de piata a Chimpex este de 109,3 milioane lei, iar calculata la cea mai recenta cotatie de la Bursa, capitalizarea companiei este de 101,4 milioane lei.