H(AI)P - Trade Talk 22 mai 2024

Un lucru e cert, Jensen Huang, nu vine din pacate la conferinta QR4, nu fiindca ne-a refuzat, dar aceasta editie aduce deja o sumedenie de companii interesante autohtone, fie listate, fie care au planuri sa vina la BVB prin listari de actiuni sau obligatiuni. Astfel, ne-am facut bagajele si am dat o fuga pe Wall Street la sfarsit de primavara pentru a asista la ultima raportare importanta.

Oare de ce la BVB se inghesuie toate companiile in doar cateva zile, iar cele 50-100 de nume internationale pe care le urmarim au un ritm omenesc, care ne permite sa ne tragem suflul si sa parcurgem cat mai multe date? Poate ca va fi si o intrebare la QR 4, adresata celor in charge.

Nvidia incheie sezonul de raportari din SUA, care la prima vedere a trecut cu brio testul analistilor dar si al pietei. 90% dintre companiile de tech si comunicatii au depasit estimarile Wall Street, un procent cu 11% mai mare fata de media companiilor din S&P 500. "Sper ca vom scapa de day traderi" afirma Jim Cramer cu cateva zile in urma. Nu punem neaparat mare pret pe spusele simpaticului prezentator de la CNBC, dat fiind faptul ca autorii acestui TradeTalk au observat ca subiectul Nvidia a devenit popular chiar si in randul taximetristilor din Bucuresti sau a instructorilor de fitness, similar cu criptomonedele in urma cu cativa ani . Si, daca tot am pomenit de criptomonede, am gasit si o statistica interesanta. Regele volatilitatii, Bitcoin a devenit ceva mai previzibil din punct de vedere al miscarilor de pret fata de companiile de tehnologie, Tesla si Nvidia depasind criptomoneda la acest capitol.

Cu toate acestea, companiile mari de tehnologie raman printre preferatele investitorilor, care considera, conform ultimului studiu realizat de Bloomberg, ca alaturi de aur, acestea sunt cele mai eficiente instrumente impotriva unei inflatii care continua sa ramana peste target-ul FED. Si daca ne uitam pe evolutia din ultima perioada, cine poate sa ii contrazica? In cazul Nvidia, pe parcursul ultimelor 18 luni, capitalizarea bursiera a crescut de la 360 mld. USD pana la 2.2 trilioane USD, urcand pana pe podiumul celor mai mari companii alaturi de Microsoft si Apple.

Asteptarile pentru momentul din aceasta seara sunt la cote maxime cu doar cateva ore inainte de ora 23. Analisti, influenceri, manageri de hedge fund-uri, investitori, speculanti, si toata suflarea pietei de capital au o parere cu privire la ce s-ar putea intampla in perioada imediat urmatoare. Analistii de la Bank of America prognozau un trimestru solid, dar o reactie volatila in piata din cauza decelerarii vanzarilor inainte de intrarea in mainstream a chip-ului Blackwell si a dependentei tot mai mari fata de China. Din punct de vedere al cifrelor, un sondaj FactSet al analistilor indica venituri trimestriale de 24.5 mld. USD. De cealalta parte a baricadei, mintile cenusii de la Citi indicau un posibil beat mai mic fata de performanta anterioara dat fiind faptul ca, orice comparatie devine din ce in ce mai dificila.

Incheiem acest periplu al analistilor cu cei de la Goldman Sachs, care considera ca raportul risk/reward pentru investitori este inca favorabil in cazul companiei lui Huang. Pretul tinta oferit de acestia a fost modificat de la 1,000 USD pana la 1,100 USD inaintea raportarii, implicand un potential randament de 22%. Totodata, Nvidia ramane incadrata in Conviction List oferita de banca condusa de domnul Solomon, care btw inregistreaza o crestere spectaculoasa anul acesta de peste 20%.

In ceea ce priveste administratorii de fonduri, David Tepper, considerat de multi drept cel mai prolific investitor al generatiei sale, si-a miscorat treptat expunerea inainte de acest raport, cu pana la 44%. Cu toate acestea, fondul sau inca detinea 442,000 de actiuni, avand o pondere de 6%, si fiind a 5-a cea mai mare pozitie. Cu o crestere a cotatiei de peste 540% fata de inceputul anului trecut, who can blame him?

Dan Niles, un perma bull cand vine vorba de companiile de tehnologie, considera ca Nvidia este istoric vorbind inca relativ ieftina. Uitandu-se la raportul P/E, actiunile se tranzactioneaza la un discount de 15% fata de media ultimilor 5 ani. Totodata, site-ul de specialitate AlphaSpread considera ca valoarea intrinseca a companiei este de 654 USD/actiune in scenariul de baza, cu peste 30% mai mica fata de pretul din piata.

Traderii de optiuni anticipau o miscare a pretului de 8.7%, reprezentand un swing de 200 mld. USD, mai mare decat capitalizarea bursiera a aproximativ 90% din companiile care alcatuiesc S&P 500. One last thing: au aparut si cateva voci pe Wall Street care considera ca, Nvidia este un candidat perfect pentru un stock split, alaturi de Costco. Good news for retail, right? 

TOP TRENDING... GLOBAL[edit | ]

Pe spatele Nvidia: 5 companii listate in SUA (Super Micro Computer, Advanced Micro Devices, Marvell Technology, Vertiv si Synopsys au inregistrat cresteri ale cotatiei intre 6% si 33% dupa raportari peste asteptari din partea Nvidia in trimestrele anterioare. Se repeta scenariul diseara?

Raman pe bursa: DocuSign intentioneaza sa ramana o companie publica si lucreaza intens pentru a convinge investitorii de potentialul din segmentul de inteligenta artificiala, conform CEO-ului Allan Thygesen. DocuSign, care ofera un serviciu popular care permite utilizatorilor sa semneze contracte in format digital a fost abordata de Bain Capital si Hellman & Friedman potrivit unor rapoarte publicate de Reuters si Bloomberg la inceputul acestui an. Companiile de private equity se dueleaza pentru a cumpara compania listata la o evaluare de aproximativ 13 mld. USD.

FED: In aceasta seara de la ora 21 vom afla mai multe detalii despre ceea ce i-a determinat pe oficialii FED sa avanseze cu planurile de incetinire a ritmului de retragere a bilantului, chiar daca banca centrala mentine stabila dobanda de referinta. FED minutes vor fi publicate la ora 21, cu doar 2 ore inainte de raportul Nvidia.

Inflation: Vesti proaste de la Londra, unde inflatia a fost mai ridicata decat asteptarile economistilor, situandu-se la 2.3%. Astfel, probabilitatea pentru o reducere a dobanzii de referinta din partea BoE la sedinta din luna iunie a scazut considerabil. Cifrele publicate astazi reprezinta primul moment din iulie 2021 in care inflatia din UK este sub pragul de 3%, fiind foarte aproape de target-ul bancii centrale de 2%.

Auto: Pretul actiunilor Tesla a crescut in sedinta de tranzactionare de ieri in contextul in care compania din Austin a avut o aparitie neasteptata la Advanced Clean Technology Expo din Las Vegas. Cu aceasta ocazie compania a prezentat live modelul Tesla Semi pentru cei interesati. Tesla construieste o fabrica in Nevada, care este prognozata sa ofere primele livrari catre clienti in 2025, urmand a avea o capacitate de 50,000 de unitati/an.

Marketing+AI: Google va incepe sa testeze anunturile de cautare si de cumparaturi in raspunsurile sale generate de inteligenta artificiala in SUA. Stirea vine in contextul in care gigantul tehnologic a lansat functia AI Overviews in cadrul conferintei anuale. Pe masura ce agentiile de publicitate exploreaza idei creative, Google AI va genera mai multe recomandari care prezinta produse in diferite contexte si scenarii.

Rating: Agentia de evaluare Fitch a acordat Romgaz, producator si furnizor de gaze naturale, ratingul de BBB-, cu o perspectiva stabila. Acest lucru marcheaza o premiera pentru compania contralata de catre statul roman. Romgaz are planuri indraznete in aceasta decada in legatura cu Neptun Deep, proiect offshore de mare adancime in Marea Neagra. Compania a selectat JPMorgan, sa conduca consortiul de banci care va intermedia programul de emisiuni de obligatiuni pe piata externa. Romgaz vizeaza atragerea a 1.5 mld. EUR in mai multe etape pentru a finanta exploatarea proiectului de gaze.

Start tranzactionare: Noua emisiune de obligatiuni Bittnet intra la tranzactionare incepand de maine de la ora 10, sub ticker-ul BNET28A. Compania ajunge astfel la cea de a 9-a runda de emisiuni de obligatiuni, primele 5 fiind deja rambursate anticipat sau la scadenta. 2,000 de investitori au primit dobanzi in valoare de 12 mil. RON pana in prezent. Grupul a decis inchiderea ofertei la pretul de 96 RON, dobanda anula fixa fiind de 9%. 

STIAI CA?[edit | ]

Restart Energy, companie cu obligatiuni listate la BVB vine la conferinta Quarterly Report din data de 12 iunie, unde TradeVille este partener principal. Aflam impreuna planurile companiei si relatia cu piata de capital.