Palantir, senzatia AI in 2024 - Trade Talk 20 decembrie 2024

Cu un an si ceva in urma, autorii acestui TradeTalk au dat peste inregistrarea unui dialog dintre Alex Karp, CEO-ul Palantir Technologies (US.PLTR) si Charlie Rose. Interviul avusese loc in 2009, dar am ramas fascinati instant de ingemanarea seducatoare a celor mai avansate tehnologii AI cu misterul filmelor de spionaj.

Am decis, tot imediat, sa dedicam o editie speciala companiei listate la NYSE in toamna lui 2020. De la prima aparitie in TradeTalk incoace, Palantir a oferit investitorilor un randament de 301%. 

AI de cursa lunga

Am reusit deoarece am pus o idee epica inaintea tentatiei de monetizare rapida, ii marturisea Karp celebrului moderator TV american in urma cu 15 ani. Aproape nimeni n-a avut incredere in potentialul Palantir (US.PLTR), actiunile prabusindu-se cu 80% din februarie 2021 pana la finalul urmatorului an. Dar monetizarea avea sa vina pana la urma, spulberand orice fel de asteptari.

In 2024, incasarile trimestriale se apropie de 1 mld. USD, in crestere anuala de 30%, aducand profituri nete record care se dubleaza. Banii facuti din contracte cu guvernul SUA se inmultesc chiar mai rapid. Culmea, Palantir a ajuns in punctul in care-si doreste mai putini clienti. Prefer sa lucrez cu giganti, inclusiv din sectorul de aparare, decat cu 10,000 de clienti care te urasc, dar sunt dependenti de produsele noastre, spune Karp. Zis si facut: in august a batut palma cu Microsoft (US.MSFT), in octombrie s-a inteles si cu L3Harris Technologies (US.LHX), pretendenta la varful topului principalilor contractori ai Pentagonului, iar zilele trecute si-a prelungit un aranjament incredibil de lucrativ cu U.S. Army.

Insa si evaluarea companiei s-a catapultat in stratosfera. Tineti-va bine: actiunile Palantir se tranzactioneaza acum la 64x vanzarile inregistrate in ultimele 12 luni.

Ca perspectiva, in martie 2000 chiar inaintea crahului, acelasi multiplu era numai 24x la Cisco Systems (US.CSCO), vedeta absoluta a erei internetului timpuriu. In zilele noastre, Amazon (US.AMZN), Apple (US.AAPL) si Microsoft (US.MSFT) sunt cotate la 4x, 10x, respectiv 13x.

Exista doua variante: fie Palantir e supraevaluata de-o maniera rar intalnita in istoria bursei americane (sau a oricarei burse), riscand sa fie maturata decisiv de-o eventuala corectie negativa, fie analistii continua sa subestimeze potentialul monetizarii unor relatii contractuale la care extrem de putine companii de pe glob au acces. Sunt convins ca vom creste de inca 10x, le-a zis Karp celor de la CNBC in septembrie.

Anduril, urmatoarea senzatie?

Cineva spunea ca, in vremuri bune la bursa, povestea e esentiala. Iar cand vremurile se schimba in rau, conteaza bilanturile. Palantir (US.PLTR) nu sta deloc rau cu cifrele, dar povestea e pur si simplu irezistibila.

Compania nu se rezuma la Alex Karp, care-i un soi de Michael Saylor de la MicroStrategy (US.MSTR) plus o tona de exotism cum rar ti-e dat sa vezi pe Wall Street. In ecuatia succesului, Peter Thiel a jucat un rol cel putin la fel de important. Apropo, JD Vance, viitorul vice-presedinte al SUA, a lucrat candva pentru Thiel. Aproape 1/2 din actiuni sunt in portofoliile investitorilor retail. Asta-i un procent impresionant, mai mare chiar decat cel inregistrat la Tesla (US.TSLA). Subcanalul de Reddit special dedicat companiei are deja 79,000 de membri, clasandu-se in top 2% al audientei de orice fel pe platforma.

Cine-ar putea fi urmatoarea Palantir? Autorii acestui TradeTalk sunt fixati pe Anduril Industries, o micuta companie de vreo 14 mld. USD care-si pregateste listarea, specializata in fabricarea unor sisteme militare cu propulsie autonoma si inzestrate cu capacitati AI (inclusiv pe gusturile Pentagonului). In 2024, s-a clasat #2 in topul CNBC Disruptor 50, fiind desemnata si cel mai inovator business nord-american de catre cei de la Fast Company. Si inca ceva: CEO si co-fondator e Brian Schimpf, unul dintre primii (si cei mai prolifici) ingineri angajati de Palantir, cu care Anduril Industries abia ce-a semnat un parteneriat strategic. 

STIAI CA?[edit | ]

Rebelii au invins, a exclamat Alex Karp in septembrie, cand Palantir Technologies (US.PLTR) a fost inclusa in indicele S&P 500.