Pazea, Apple! - Trade Talk 03 iunie 2025

Vorbim din proprie experienta: uneori, clipuri YouTube de cateva minute pot fi mai revelatoare decat o duzina de analize fundamentale sau tehnice.Incepem azi o serie de editii speciale TradeTalk pe care promitem sa o continuam curand.

iPhone 2.0?

Clipul de azi: Sam Altman si Jony Ive vorbind la o cafea timp de 10 minute. Dar ce 10 minute!

Cine sunt cei doi (daca mai e nevoie de prezentari)? Altman e fondatorul OpenAI, iar Ive, ex-magicianul designului la Apple pana in 2019.

De la o cafea impreuna la o colaborare de exceptie: OpenAI tocmai a achizitionat compania lui Ive, intr-o tranzactie de 6.4 miliarde USD, deschizand calea unui proiect de hardware AI.

Echipa va include talente de top, inclusiv fosti directori Apple precum Tang Tan, implicat in crearea iPhone, AirPods si Apple Watch.

Scopul: crearea unei familii de dispozitive care sa permita oamenilor sa foloseasca AI.

Si mai important: ceva ce nu-i creat de Apple.

Hardware-ul e urmatorul pas in evolutia OpenAI, care nu are un dispozitiv propriu sau un vector dedicat interactiunii cu utilizatorii.

Forma dispozitivului e inca neclara ar putea fi ceva portabil (wearable) care asculta si vede lumea. Nu vor fi ochelari, accesoriu AI la care lucreaza in prezent Meta Platforms, Google si Apple.

Cronologia: Altman vrea sa lanseze dispozitivul pana la sfarsitul anului viitor.

Obiectivul de vanzari: 100 de milioane de dispozitive. Si nu oricum ci mai iute decat a reusit vreodata cineva sa livreze 100 de milioane de dispozitive.

Conform surselor sale, analistul Ming-Chi Kuo sugereaza ca dispozitivul va avea dimensiunea si eleganta unui iPod Shuffle, va fi dotat cu microfoane si camere, dar fara ecran si ar putea fi purtat in jurul gatului.

SOS, Cupertino

E deja limpede: Apple se confrunta cu provocari majore, esecuri si intarzieri greu de explicat in cursa AI.

Problemele sunt atribuite deciziilor executive eronate, lipsei de investitii suficiente in placi grafice si abordarii haotice a eforturilor echipelor de proiect.

Angajamentul Apple fata de confidentialitatea datelor personale a ingreunat accesul cercetatorilor la datele necesare antrenarii propriilor modele AI.

Eddy Cue, Senior Vice President, si-a exprimat ingrijorarea ca AI i-ar putea face gigantului din Cupertino ceea ce iPhone-ul le-a provocat finlandezilor de la Nokia sugerand ca iPhone-ul ar putea deveni irelevant intr-un deceniu.

Gene Munster vede miscarea OpenAI ca un "apel de trezire" pentru Apple.

Celebrul analist al sectorului american de tehnologie considera ca Apple si Google au fost necontestate in ultimii 15 ani dar AI creeaza o noua situatie in care ambele companii vor fi provocate.

Munster afirma ca Tim Cook e un CEO incredibil dar, la fel ca alti lideri Big Tech actuali, e un sef executiv potrivit unor vremuri de pace, nu de razboi.

Google pare mai putin afectata dar observatia asta se bazeaza strict pe fotografia prezentului.

Veniturile anuale din publicitate ale companiei au crescut cu 20%, ajungand la aproximativ 270 miliarde USD, de la lansarea ChatGPT semn ca ramane puternica in sfera cautarilor cu intentie comerciala.

Incasarile via business cloud alt canal de distributie pentru serviciile AI au saltat cu 45% in aceeasi perioada.

Iar Google nu-i atat de mult in urma noilor competitori din aria AI generativa. Potrivit unui sondaj realizat de Morgan Stanley in randul americanilor de 16 ani si peste a aratat ca 40% din respondenti folosesc Google Gemini cel putin o data pe luna cu doar un punct procentual mai putin decat cei care prefera ChatGPT la fel de des.

Alphabet e singura companie tech de talie mare care a pierdut din valoarea de piata in ultimele 12 luni.

In prezent, e cea mai ieftina in randul Big Tech actiunile fiind tranzactionate la aproximativ 17x profitul net estimat pentru urmatoarele 12 luni, comparativ cu o medie de 29x pentru rivalii sai.

Fix acelasi multiplu de evaluare 17x era vizibil la inceputul lui 2023, dupa lansarea publica a ChatGPT si fiasco-ul monumental al primelor demonstratii AI facute de Google.

Apropo, tot atunci a inceput sa cumpere Bill Ackman, la circa 95 USD pe actiune. La final de martie 2025, detinerea se ridica la aproximativ 1.7 miliarde USD, adica 14% din valoarea totala a portofoliului. Actiunile au inchis aseara la 169 USD.

STIATI CA?

"Cel mai bun designer din lume" asa il caracterizeaza Sam Altman pe Jony Ive, despre care Steve Jobs a zis candva ca-i "partenerul sau spiritual" la Apple.