Sa fim atenti la directia EURUSD - 23 februarie 2016

John J. Hardy, seful analizei FX la Saxo Bank, scrie despre evolutia monedei unice europene saptamana aceasta si despre diverse alte evolutii interesante pe piata Forex. "Leagana-te duios, draga Euro" - ii recomanda Hardy monedei unice, in perspectiva unei scaderi inainte de sedinta BCE, programata la 10 martie.Saptamana aceasta lucrurile sunt destul de complicate, caci avem summit-ul UK/EU ce planeaza deasupra pietei cu un rezultat necunoscut in momentul scrierii acestui articol. Vom evita comentariile legate de lira sterlina din cauza riscurilor binare ale acestui eveniment, desi presupunem ca va fi schitat un fel de acord, chiar daca negocierile se vor intinde si in week-end. Saptamana ar putea fi una cheie pentru perspectiva USD, caci dolarul s-a aratat un pic mai puternic catre sfarsitul saptamanii si in urma publicarii catorva seturi de date incurajatoare. Intr-o alta directie, ne concentram pe riscurile de scadere ale Euro inaintea sedintei de pe 10 martie a Bancii Centrale Europene. EURJPY in scadere.Reluand comentariile de saptamana trecuta, EURJPY s-a stabilizat in scadere si ne asteptam ca aceasta tendinta sa continue pana pe 10 martie, cu ocazia sedintei BCE, pe masura ce piata anticipeaza ca BCE va trebui „sa devina serioasa” de data aceasta.Ce inseamna asta? In primul rand, inseamna ca pietele se asteapta ca Draghi si compania sa faca ceva in legatura cu preocuparile legate de Banca Europeana in loc sa se tot joace cu o rata din ce in ce mai negativa pentru facilitatea de depozit (sedinta recenta a Bancii Japoniei a aratat ca politica dobanzii negative nu mai e la fel de atractiva) sau sa extinda orizontul de achizitii de relaxare cantitativa, cum a facut la sedinta din decembrie.Tehnic, am scazut prin aria cheie de 126,00 inca de vineri, iar JPY poate surclasa euro, caci yenul a dat semne de rezistenta la imbunatatiri cu apetit pentru risc, poate avand in vedere ca exportatorii multumiti de sine s-au activat in a specula inaintea finalului de an financiar din Japonia, pe 31 martie. Perspectiva de tranzactionare: Pesimistii vor avea in vedere sa ramana pe pozitii scurte sub 126,00 pentru o incercare in mod semnificativ mai scazuta in saptamana urmatoare si ar putea lua profituri partiale rapide pe cresteri bruste semnificative in favoarea tranzactiei.Sa fim atenti la directia EURUSDEURUSD a crescut peste zona critica de rezistenta la nord de 1,10 acum peste doua saptamani, dar perechea mai are inca de crescut dupa impulsul initial. Aceasta lipsa a continuarii unui avant de crestere face ca riscul de intoarcere la vechiul interval de sub 1,1000 sa creasca, un eveniment ce s-ar putea desfasura pe anticiparea unei relaxari BCE mai convingatoare care sa nu tinteasca doar dobanzile negative (vezi mai sus detalii despre tendinta de scadere a EURJPY) si poate pe o stabilitate ulterioara a apetitului pentru risc. De asemenea, asa cum am discutat si in sectiunea "Dolarii – marfuri in pozitii short" de mai jos, sentimentul USD se poate imbunatati dupa vreo cateva semne bune saptamana aceasta si dupa ce sentimentul negativ din SUA a devenit atat de extrem in ultima vreme incat pietele au inceput sa dea sanse mai mari unei taieri in viitorul apropiat decat unei cresteri. Perspectiva de tranzactionare: Pesimistii prefera sa vada o rasturnare reala avand loc pentru un aranjament tehnic care sa argumenteze o scadere suplimentara – o inchidere sub nivelul de 1.1000, de exemplu, care ar putea configura o viitoare scadere. Dolarii – marfuri in pozitii short intr-o scadere ce continua Dolarii-marfuri au avut o saptamana amestecata, cu volatilitate considerabila in CAD pe rotatii ale pretului petrolului, in timp ce AUDUSD si NZDUSD s-au zbatut mai ales in intervale inguste. Presupunem ca piata a mers prea departe in eliminarea aproape a tuturor cresterilor de dobanda din partea FOMC din acest an, pe masura ce recentele cereri pentru locuri de munca si inflatia mai mare publicate in aceasta saptamana pot duce la o schimbare in atitudinea Fed. Acest lucru ar putea sustine USD in general versus complexul dolar-marfuri.Perspectiva de tranzactionare: Pesimistii NZDUSD vor cauta o inchidere sub 0.6550 si vor stabili pozitii scurte ce tintesc 0.6450 sau mai jos, speculantii USDCAD vor cauta pozitii long cu oprire sub 1.3700 pentru o incercare la pragul de rezistenta de 1.4000, iar pesimistii AUDUSD vor cauta o defalcare sub 0.7000 pentru a stabili o miscare catre 0.6800. Pozitie long SEK versus NOK, EURAm avut parte de doua saptamani interesante la SEK, caci in saptamana de dinaintea celei trecute am avut parte de o taiere a dobanzii mai mare decat era de asteptat ducand dobanda pe depozite la minus 0,50%, dar am si priceput ca am ajuns la capatul de jos in ceea ce priveste dobanzile deocamdata, avand in vedere ca doi votanti au fost impotriva miscarii, iar o parte din retorica ce a insotit miscarea a sugerat ca inflatia ar trebui sa creasca. In ce priveste ultimele vesti, datele CPI suedez pe ianuarie, mult peste asteptari, si sondajele de activitate in general foarte pozitive sugereaza faptul ca Riksbank si-a terminat treaba deocamdata. Pana la urma, poate ca banca centrala pur si simplu a cumparat putina asigurare pentru a evita intarirea valutei inainte de sedinta BCE din 10 martie (cu o agenda pentru noi initiative politice).Perspectiva de tranzactionare: Speculantii SEK vor cauta oportunitati pentru pozitii short EURSEK inainte de 9.430 cautand o defalcare sub 9.350 si chiar catre 9.250 in cele din urma, in timp ce o adunare si o inchidere peste 9.460, poate, sugereaza ca coroana nu este pregatita sa se intareasca de aceasta data. Versus NOK, traderii vor observa rasturnarea pesimista din aceasta saptamana asupra incercarii de crestere si se vor concentra spre in jos cata vreme perechea se tranzactioneaza la sud de paritate sau chiar 0.9950. Un risc mai degraba mare de expunere la oscilatii in pretul petrolului pentru NOKSEK.