Seful (SIF2): Lucram deja la strategia de investitii pentru 2011 - 31 august 2010

SIF Moldova (SIF2) lucreaza deja la strategia de investitii pentru 2011 consultandu-se cu experti externi, dupa ce a realizat in primele sase luni profitul bugetat pe intreg anul si a acumulat lichiditati de 125 mil. lei in conturi. Cu active de 1,12 mld. lei (264 mil. euro) in portofoliu, SIF Moldova si-a atins profitul bugetat pentru 2010 inca din primele sase luni ale anului cand a castigat 57,2 mil. lei (13,8 mil. euro), in special gratie vanzarilor de actiuni BRD. De la inceputul anului, societatea a vandut un pachet 4,2 mil. actiuni BRD, reprezentand 0,61% din capitalul bancii, pe care a incasat peste 50 mil. lei. Pachetul de actiuni detinut de SIF Moldova la BRD este o participatie istorica primita in momentul constituirii. Cum SIF-ul are actiunile BRD in portofoliu inca de la infiintare, la o valoare de achizitie egala cu valoarea nominala, peste 90% din veniturile obtinute se regasesc in profitul societatii. Strategia s-a dovedit castigatoare: SIF Moldova a fost cea mai profitabila dintre SIF-uri si a reusit sa stranga lichiditati de circa 125 mil. lei la finele lunii iunie, de trei ori mai mult decat avea in conturi in acelasi interval al anului trecut. "Avem o expunere ridicata pe banci si luam in calcul alternative, precum si restructurarea portofoliului. Insa trebuie sa vedem ce punem in locul bancilor", a spus Costel Ceocea, presedintele SIF Molodva. Pe timp de criza, expunerea ridicata a SIF-urilor pe actiunile bancare (BCR si BRD-ambele participatii istorice) s-a transformat intr-un punct nevralgic al portofoliului, in contextul in care dividendele incasate de la banci erau tot mai mici sau chiar deloc, iar institutiile de credit aveau nevoi tot mai mari de a-si consolida activitatea prin majorari de capital. In cazul participatiilor detinute la BCR, cele cinci SIF-uri au fost nevoite sa renunte la dividende anul acesta pentru a nu mai aduce bani suplimentari la capitalul bancii. Mai mult, anul trecut, patru SIF-uri au refuzat sa subscrie la majorarea de capital in valoare de 55 mil. euro derulata de Bancpost, preferand sa le fie reduse participatiile pentru ca in cele din urma sa-si vanda pachetele detinute catre actionarul majoritar-grupul elen EFG Eurobank Speculatiile pe Bursa continua si in 2011 Drept reactie la noile conditii de piata, SIF Moldova a inceput un proces de restructurare a portofoliului, incercand sa compenseze impactul negativ al dividendelor mici asupra veniturilor prin speculatii pe bursa. "In mod cert ne vom continua strategia de speculatii pe emitenti de pe piata de capital. Vom cauta oportunitati si pe pietele externe unde exista un grad mare de predictibilitate", a explicat presedintele SIF2. In acest an, SIF Moldova a cumparat pachete semnificative de actiuni la Banca Transilvania, Aerostar Bacau (ARS), Broker Cluj (BRK), Biofarm (BIO), Transgaz (TGN) si Armax-Gaz Medias (ARAX). Printre achizitiile societatii se numara si actiuni la BVB si Sibex. De asemenea, societatea de investitii a facut pasul pe pietele externe, investind in actiuni ale companiilor energetice CEZ (Cehia) si Tauron (Polonia), precum si in titlurile producatorului de software polonez Asseco, investitiile totale pe pietele externe apropiindu-se de 9 mil.lei. "Problema nu este cum anume vom incheia anul, ci cum ne pregatim pentru 2011. Anul viitor va fi un an dificil si putin predictibil. Lucram deja la strategia de investitii pentru anul 2011 si avem contacte in acest cu experti externi", a mai spus Ceocea. Si-a consolidat pozitia la Fondul Proprietatea Investitiile in actiunile emise de Fondul Proprietatea, inca nelistat la Bursa, au reprezentat pentru SIF Moldova o solutie de diminuare a expunerii pe sectorul bancar si de diversificare a portofoliului. Societatea a inceput sa cumpere actiuni Fondul Proprietatea din prima parte a anului trecut, urmarind un orizont mediu si lung de investitie. In prezent, SIF Moldova are peste 90 de milioane de actiuni FP in portofoliu, reprezentand 0,65% din capitalul Fondului. "Vom mai cauta oportunitati de a achizitiona actiuni la Fond pentru a ne consolida pozitia in actionariat inainte de listarea Fondului. Suntem in discutii cu mai multi intermediari si in functie de pret vom lua decizia de cumparare", a continuat Ceocea. Cea mai recenta tranzactie publica a fost incheiata de SIF Moldova saptamana trecuta cand societatea a cumparat actiuni la Fond in valoare de 4 milioane de lei. Intalnire cu actionarul BCR in septembrie Tot pentru a gasi o solutie de a-si reduce expunerea pe sectorul bancar, conducerea SIF Moldova sustine ca ar trebui incepute pregatirile pentru listarea BCR, unde cele cinci SIF-uri controleaza cumulat 30% din capital. Prin listarea bancii, SIF-urile vor putea obtine o cale de exit sau de consolidare a pozitiei in actionariatul celei mai mari banci din sistem. "In prima decada a lunii septembrie ne vom intalni cu reprezentantii Erste Bank, actionarul majoritar al BCR, alaturi de conducerile celorlalte patru SIF-uri pentru a selecta o firma care sa realizeze un studiu de impact asupra listarii BCR", a afirmat presedintele SIF2. Listarea celei mai mari banci locale ar fi trebuit sa aiba loc anul trecut, asa cum a fost stabilit initial in contractul de privatizare din 2006. Ingrijorati de contextul nefavorabil de pe pietele financiare, cele cinci SIF-uri, care detin cumulat o participatie de 30% din BCR, alaturi de actionarul majoritar - grupul austriac Erste - au semnat un acord prin care au amanat listarea BCR pentru anul 2011. In octombrie 2011 se implinesc cinci ani de la privatizarea BCR, eveniment care ar trebui sa coincida cu intrarea la tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresi (BVB) a actiunilor BCR. In urma cu patru ani, grupul austriac a platit un pret de 7,65 euro pentru fiecare actiune BCR, suma totala fiind de 2,235 mld. euro pentru un pachet de 61,88% din capitalul social al institutiei de credit