Semnale amestecate dinspre sectorul bancar - 20 ianuarie 2012

Anul trecut pe pietele bursiere, actiunile bancare au fost pierzatoare intr-un an in care majoritatea indicilor au avut o traiectorie neconcludenta. Cea mai mare parte a bancilor listate din tarile dezvoltate s-au apropiat sau chiar au depasit nivelurile minime de capitalizare consemnate la inceputul anului 2009. Sperantele investitorilor pentru o performanta buna in 2012 a Burselor sunt legate de revenirea pe un parcurs ascendent a actiunilor financiare care, dupa un recul violent, cel putin teoretic ar avea un potential substantial de apreciere.Aplatizarea curbelor de randament, veniturile in scadere din activitatea de tranzactionare, necesitatea de a raspunde noilor reglementari internationale, mentinerea gripajului in creditarea sectorului privat, stresul financiar legat de datoriile suverane din zona euro si pierderile care inca sunt de digerat dupa spargerea bulei creditului isi spun insa deocamdata un cuvant greu asupra rezultatelor bancilor. Investitorii asteapta date concludente asupra fundamentelor companiilor bancare, insa acestea intarzie sa se arate.Evolutia divergenta si fara directie a bancilor s-a observat si in aceste zile. Bank of America a reusit sa raporteze ieri un profit net de 1,44 mld. USD, realizat doar in conditiile in care in ultimul trimestru a reusit sa recupereze spectaculos printr-un castig net de 1,99 mld. USD, potrivit unei stiri Bloomberg preluate de Mediafax. Grupul american Morgan Stanley a raportat, insa, in ultimele trei luni ale anului, piederi de 275 mil. USD, rezultat in cea mai mare parte dintr-un deficit de 1,7 mld. USD inregistrat dintr-o intelegere cu grupul de asigurari MBIA. Cu o zi inainte, banca de investitii Goldman Sachs anuntase pentru 2011 un profit de 2,5 mld. USD, doar o treime din castigul obtinut in exercitiul financiar din 2010.Bank of America, a doua institutie de credit din SUA Statele Unite in functie de active, a obtinut un profit net de 1,44 mld. USD in 2011 datorita unui castig net de 1,99 mld. USD in trimestrul al patrulea, dupa pierderi de 2,23 mld. USD in 2010.Profitul din ultimele trei luni ale anului s-a datorat vanzarilor de active si consolidarii capitalului, peste asteptari. In trimestrul patru din 2010, Bank of America a inregistrat pierderi de 1,24 mld. USD, dupa ce a reevaluat in scadere valoarea diviziei de imprumuturi pentru locuinte.Veniturile anuale au scazut cu 15,3%, de la 111,4 mld. USD la 94,4 mld. USD. In trimestrul al patrulea, veniturile au urcat cu 11%, de la 22,66 mld. USD la 25,14 mld. USD.Directorul general al Bank of America, Brian Moynihan, aplica o strategie de reducere a activelor, a cheltuielilor si a numarului de angajati, concomitent cu majorarea capitalului, pentru a respecta cerintele autoritatilor de reglementare de imbunatatire a protectiei fata de pierderile neasteptate.Pana in prezent, banca a vandut active de 50 de mld. dolari si intentioneaza sa faca economii anuale de 5 mld. USD, in acest scop urmand sa fie desfiintate cel putin 30.000 de locuri de munca.Rata de adecvare a capitalului Tier 1 a crescut la 9,86%, de la 8,65% in trimestrul al treilea.Cat loc de profit mai este pentru bancile de investitii?Grupul american Morgan Stanley a raportat o pierdere de 275 mil. USD pentru ultimul trimestru al anului trecut, fata de profit de 600 mil. USD in ultimele trei luni din 2010, insa rezultatul a fost mai bun decat asteptarile analistilor, potrivit unei stiri Reuters preluata de Mediafax. Banca a pierdut 15 centi pe actiune din operatiuni continue, in timp ce anlistii anticipau un rezultat negativ de 57 de centi. Pierderea din operatiuni continue a fost de 227 mil. USD, fata de un profit de 871 mil. USD in ultimul trimestru al anului 2010. Rezultatul din trimestrul al patrulea include o pierdere de 1,7 mld. USD dupa o intelegere amiabila cu grupul de asigurari MBIA privind renuntarea de catre Morgan Stanley la garantii pentru obligatiuni ipotecare pe care le are in portofoliu. Veniturile totale au scazut cu 26%, la 5,7 mld. USD, minim incepand din trimestrul al doilea al anului 2009.Pentru intreg anul 2011, Morgan Stanley a raportat profit din operatiuni continue de 4,2 mld. USD, in scadere de la 4,5 mld. USD in 2010, se arata in raportul financiar al bancii. Veniturile au urcat de la 31,4 mld. USD in 2010 la 32,4 mld. USD.Miercuri banca de investitii Goldman Sachs raportase o diminuare cu 67% a profitului net in 2011, de la 7,7 mld. USD in 2010 la 2,5 mld. USD, in contextul declinului veniturilor cu 26. Veniturile institutiei de credit au coborat la 28,8 mld. USD, de la 39 mld. USD in anul anterior, potrivit raportului financiar al Goldman Sachs. In trimestrul al patrulea, profitul a coborat cu 56%, la 978 mil. USD, in contextul prabusirii veniturilor din trading si investment banking.Cotatia Commerzbank, a doua mare banca din Germania, a urcat ieri cu pana la 15%, dupa ce a anuntat ca a acoperit deja jumatate din deficitul de capital evidentiat in urma unor teste ale Autoritatii Bancare Europene, fara a apela la ajutorul statului, potrivit Reuters citata de Mediafax. Banca isi poate consolida capitalul cu 6,3 mld. euro pana la sfarsitul lunii iunie, prin atragerea de fonduri si reducerea activelor ponderate la risc, a anuntat Commerzbank.Autoritatea Bancara Europeana a cerut bancii sa acopere un deficit de capital de 5,3 mld. euro, pentru a respecta la sfarsitul lunii iunie, o rata minima de adecvare a capitalului de 9%. Commerzbank a acoperit pana la sfarsitul anului trecut 57% din aceasta finantare, potivit unui comunicat al bancii. Commerzbank a pierdut in 2011 61% la nivelul capitalizarii bursiere in conditiile deteriorarii increderii investitorilor fata de capacitatea bancii de a rezista pierderilor rezultate din expunerile riscante pe care aceasta le-a acumulat in anii trecuti.