TradeTalk: (AI) Nvidia? - Trade Talk 20 noiembrie 2024

Daca ti-ai fi investit banii in actiunea asta in ultima sedinta de tranzactionare din 2023, ti-ai fi triplat banii pana acum. Mai mult, acum doua saptamani a devenit cea mai valoroasa companie din lume, intrecand inclusiv Apple. Nici nu mai are nevoie de alte prezentari. Prin urmare, in seara asta intreg Wall Street ii asteapta rezultatele cu o singura intrebare in minte: cat mai creste Nvidia? 

La ce ne putem astepta?

Analistii asteapta un alt trimestru puternic, cu un EPS de 0.75 USD/actiune si venituri de 33.13 mld. USD, potrivit FactSet. Accentul va fi pus pe noul GPU Blackwell, care a fost intens discutat, rapoartele sugerand ca stocul este deja epuizat pentru urmatoarele 12 luni, generand ingrijorari legate de faptul ca oferta nu ar putea satisface cererea. Totodata, cateva rapoarte recente au aratat probleme de supraincalzire pentru acest model de GPU, fapt care a condus luni la o scadere de 1.3% a cotatiei pe bursa.

Cu toate acestea, compania a reusit sa incheie sedinta de tranzactionare de ieri cu inca un plus de 4.89%. Ingrijorarile legate de Blackwell au inceput, de fapt, inca de la raportarea din trimestrul precedent, cand EPS a depasit consensul analistilor cu doar 5%, desi a ramas la niveluri impresionante.

Un factor probabil si mai important va fi perspectiva managementului pentru trimestrul care se va incheia in ianuarie. Jordan Klein, analistul de la Mizuho, indica faptul ca Nvidia ar putea prognoza venituri intre 39 si 40 mld. USD

Cea mai mare ingrijorare a pietei, pare sa fie, insa, tocmai legata de asteptarile ridicate pentru acest raport, in conditiile in care actiunile au crescut cu aproape 200% de la inceputul anului si se tranzactioneaza aproape de all-time high. Exista unele indoieli ca Nvidia va reusi sa livreze o depasire consistenta a previziunilor si de aceasta data, asa cum a facut in trimestrele precedente.

Asteptarile au ajuns la niveluri istorice de optimism, spunea Ruben Roy, analistul de la Stifel, ceea ce credem ca ar putea limita potentialul de crestere dupa raport, chiar daca comentariile din cadrul conferintei cu investitorii vor contribui la reducerea acestor temeri. Cu toate acestea, analistul si-a majorat tinta de pret pentru Nvidia de la 165 USD la 180 USD, mentinandu-si ratingul de cumparare, ceea ce ar implica o potentiala cretere de 22.4%, raportat la pretul de inchidere de ieri. El a mentionat ca accentul trebuie pus pe perspectivele pe termen mediu ale companiei, pe masura ce vanzarile Blackwell vor creste.

Ce ne spun graficele? 

Ritmul de crestere din trimestrul anterior a scazut considerabil de la niveluri astronomice de sute de procente... prin urmare, Nvidia a inregistrat dupa raportare o scadere a cotatiei de la aproximativ 130 USD la 101.5 USD. De atunci, cotatia si-a revenit, depasind pragul de 130 USD, apropiindu-se de 150 USD.

Daca rezultatele din acest trimestru vor zdruncina increderea investitorilor, am putea asista, probabil, la testarea, din nou, a nivelului de 130 USD. Media mobila simpla de 50 de zile este situata in prezent la 132.37 USD.

Daca luam in considerare pretul optiunilor, expected move se situeaza la +/-8.5%, procent care corespunde fluctuatiilor inregistrate de cotatie in ultimele 12 trimestre. Totusi, avand in vedere ca valoarea de piata a producatorului de cipuri a crescut la 3.44 trilioane USD, miscarea dupa raportare ar putea marca cea mai mare fluctuatie din istorie, de aproximativ 292 mld. USD, potrivit analistilor. O astfel de miscare ar putea depasi capitalizarea de piata a aproximativ 95% dintre companiile din componenta indicelui S&P 500!

Cu mai putin entuziasm

Rezultatele producatorului de cipuri raman in continuare un subiect foarte important pentru piata, miscarile viitoare asteptate pentru S&P 500 fiind mult mai corelate cu fluctuatia actiunilor Nvidia decat cu rapoartele despre locurile de munca, sau inflatie, sau chiar politica monetara a FED. Optiunile arata ca rezultatele Nvidia vor fi cel mai important catalizator ramas pentru restul anului, in mod deosebit mai important decat NFP, CPI si FOMC, a scris unul dintre analistii de la Barclays.

Nvidia a contribuit cu 20% la randamentul indicelui S&P 500 in ultimul an, potrivit BofA Global Research, deci pare ca are o sarcina grea de dus si raportarea asta. Insa, specialistii afirma ca, de aceasta data, pare sa nu mai existe acelasi nivel de entuziasm ca acum un trimestru sau doua...

TOP TRENDING[edit | ]

Quarterly Report: Mai e fix o saptamana pana la evenimentul din 27 noiembrie. Sper ca ti-ai luat bilet si ca ne vedem acolo. Organizatorii au pregatit, din nou, doua paneluri interesante, cu invitati care pasesc pentru prima data in sala de la ONE Tower. Pe langa discursuri si networking la un pahar de vin, te asteptam sa admiram impreuna Bucurestiul de la etajul 17.

Upgrade: Bancii Transilvania tocmai ce a fost promovata la ratingul de BBB-, de la BB+, de catre Fitch Ratings, cu perspectiva stabila, pe termen lung. Noul rating arata atat imbunatatirea mediului operational al bancilor din Romania, cat si pozitia solida a Bancii Transilvania in sistemul bancar romanesc. Cu toate acestea, cotatia bancii a inchis in scadere cu 2.77% sedinta de ieri, pe fondul stirilor legate de atacul Ucrainei asupra Rusiei, marcand cea de-a 1,000 zi de razboi.

Pret tinta: Actiunile Aquila primesc un nou pret tinta de la analistii de la Wood & Company Financial Services, de 1.42 RON, recomadarea fiind de cumparare. Raportat la pretul de inchidere de ieri, cotatia ar putea cunoaste o apreciere de 4% in urmatoarele 12 luni, potrivit analistilor. Conducerea se asteapta ca marjele sa se imbunatateasca in T4 2024 datorita unui mix de venituri mai profitabil de produse sezoniere (de sarbatori). Extrapoland de aici, vedem o imbunatatire EBITDA in T4 la circa 6.4%, fata de aceeasi perioada a anului trecut, si un profit net de aproximativ 30 mil. RON, fata de 26.7 mil. RON raportat in T4 2023, au notat analistii.

Din nou peste 2%: Inflatia in Marea Britanie a crescut brusc la 2.3% in luna octombrie 2024, depasind prognozele analistilor, de 2.2%. Aceasta crestere reprezinta un salt semnificativ fata de rata de 1.7% inregistrata in luna precedenta. Prin urmare, economia se confrunta din nou cu o depasire a tintei de 2% stabilita de Banca Angliei, ceea ce ar putea reduce sansele unei ultime scaderi a ratei dobanzii in acest an.

Luxury: Actiunile retailerului de lux Burberry au scazut cu aproape 40% in acest an, insa, au intrat din nou in vizorul investitorilor, dupa ce compania a dezvaluit o noua strategie de revenire. Casa de moda a declarat ca se va concentra din nou pe designuri traditionale si piese statement, ca parte a unui plan amplu de reorganizare pentru a-si reveni din declin. Actiunile au crescut cu peste 22% in urma anuntului, inregistrand cea mai mare crestere intraday din istoria companiei, iar ziua s-a incheiat cu un plus de 18.7%.

Portofoliu 2025: Pe lista top picks a Barclays pentru 2025, se gasesc 3 companii care ar putea oferi un potential de crestere de peste 35%. In primul rand, Shell, a carui cotatie s-ar putea aprecia cu aproape 40%, considerata de analisti o actiune convingatoare de luat in vedere pentru 2025 datorita momentului operational puternic, fluxului de numerar robust si randamentelor atractive pentru investirori. Apoi AstraZeneca, cu un potential de apreciere a cotatiei de aproape 42%, si BE Semiconductor Industries, al carui pret este asteptat sa creasca cu 44%.

Optiuni ETF Bitcoin: Optiunile pe ETF-ul popular iShares Bitcoin Trust al BlackRock (IBIT) au inceput sa se tranzactioneze marti pe Nasdaq. IBIT a tranzactionat 73,000 de contracte de optiuni in primele 60 de minute de tranzactionare de marti, plansand fondul in top 20 cele mai active optiuni non-index.

Noi recorduri: Bitcoin a continuat sa atinga marti noi recorduri, ajungand la 94,000 USD, pe fondul tensiunilor geopolitice tot mai mari dintre Ucraina si Rusia. Numai in ultima luna, cresterea a fost de peste 34%, in timp ce YTD, aprecierea se ridica la peste 120%. 

STIAI CA?[edit | ]

Nvidia a fost fondata in 1993, iar cand a lansat primul sau cip in 1995, NV1 a fost un esec de 10 mil. USD. Compania a fost nevoita sa concedieze jumatate din cei 80 de angajati pentru a evita intrarea in faliment.