Cei mai mari brokeri locali au renuntat la rivalitati si s-au aliat pentru a castiga mandatul anului - listarea Fondului Proprietatea - 18 august 2010: Diferență între versiuni

Trei consortii formate din cei mai mari opt brokeri de pe piata locala de capital si un intermediar independent au intrat in cursa pentru intermedierea listarii Fondului Proprietatea la [[Bursa de Valori]] Bucuresti, insa este posibil ca astazi sa mai fie depuse noi oferte. Mandatul va aduce castigatorului reputatie si experienta pentru viitoarele listari ale companiilor de stat. Astazi, 18 august, la ora 15.00 se deschid ofertele de intermediere a listarii Fondului Proprietatea, iar intr-un interval de maximum doua saptamani este asteptata desemnarea castigatorului. Ofertele depuse apartin consortiilor formate din casele de brokeraj KBC Securities si UniCredit CA IB Securities, BRD - Raiffeisen Capital&Investment-ING Bank, BCR - societatea ceha de brokeraj Wood-Intercapital Invest, si societatii de brokeraj BT Securities care a depus oferta pe cont propriu, potrivit unor surse apropiate fondului. Pentru a castiga licitatia si implicit mandatul de intermediere, brokerii trebuie sa depuna o oferta tehnica si o oferta financiara. Altfel spus, candidatii trebuie sa demonstreze ca sunt pregatiti sa intermedieze o listare de anvergura Fondului Proprietatea si ca au experienta in pregatirea listarilor si pe pietele din regiune. Oferta cea mai avantajoasa din punct de vedere financiar va fi desemnata castigatoare, insa daca comisionul de intermediere cerut va fi prea mic sau peste bugetul fondului, brokerul risca sa fie descalificat chiar daca fondul nu a facut public cat anume este dispus sa cheltuiasca cu listarea. Valoarea estimata a contractului de intermediere este cuprinsa intre 30.000 si 50.000 de euro. Valoarea mica a contractului a tinut departe marile banci de investitii internationale care au refuzat sa se inscrie in procedura de selectie. In procedura de selectie se califica doar brokerii care in ultimii cinci ani au intermediat tranzactii in valoare cumulata de minim 300 de milioane de euro, iar cifra medie de afaceri din ultimii doi ani este fie egala sau mai mare de 100.000 de euro. La nivel local, miza mandatului de intermediere este insa ridicata. Rares Nilas, directorul general al societati de brokeraj BT Securities, recunoaste ca a intrat in competitie pentru castigul de imagine si notorietate si mai putin pentru comision. Reputatia obtinuta de pe urma listarii fondului va fi un punct forte in viitor avand in vedere ca statul roman a anuntat ca vrea sa vanda pe Bursa participatii la mai multe companii din sectorul energetic, intermedierea unor astfel de oferte fiind mult mai banoasa. Miza ridicata explica si coagularea brokerilor in consortii in vederea depunerii unei oferte cat mai aproape de cerintele fondului. Societatile KBC Securities si UniCredit CA IB sunt printre cei mai mari brokeri de pe piata locala, fiind recunoscuti pentru faptul ca cea mai mare parte a clientilor acestora sunt investitori institutionali straini. Cele doua au experienta pe pietele din Europa Centrala si de Est. Al doilea consortiu este format din BRD, Raiffeisen Capital & Investment si ING. Cei trei jucatori au intermediat in aceeasi formula listarea Flamingo. Punctul forte al acestui grup sta in experienta RCI, care a mai castigat o data mandatul de intermediere a listarii fondului in 2006, iar numele sau este legat de cele mai mari IPO-uri de pe piata locala de capital - Transelectrica si Transgaz. De asemenea, divizia de asset management a ING a intrat anul trecut in cursa pentru administrarea activelor fondului. Consortiul format din BCR, Wood&Co. si Intercapital Invest reprezinta un mix de experienta pe pietele locala si din regiune. BCR este cea mai mare banca locala si are in spate si expertienta grupului austriac Erste, in timp ce brokerii cehi de la Wood&Co. au adus fondul cel mai aproape de listare prin emiterea la Viena a unui produs structurat cu activ suport actiunile fondului. Intercapital Invest este printre cei mai activi brokeri pe piata locala de IPO-uri, numele sau fiind legat de singurele oferte publice din ultimii doi ani, precum si de listarea BVB. BT Securities a ales sa isi incerce fortele pe cont propriu. Parte din grupul financiar Banca Transilvania, societatea a ocupat prima pozitie in clasamentul celor mai mari brokeri din 2009, intermediind tranzactii cu actiuni in valoare de peste 1 mld. [[lei]] (240 mil. euro). 386 mil. euro este valoarea tranzactiilor cu actiuni intermediate in 2009 de Raiffeisen Capital & Investment, BRD si ING 350 mil. euro este valoarea tranzactiilor cu actiuni intermediate in 2009 de KBC Securities si UniCredit CA IB Securities 264 mil. euro este valoarea tranzactiilor cu actiuni intermediate anul trecut de BT Securities 200 mil. euro este valoarea tranzactiilor cu actiuni intermediate in 2009 de BCR, Wood si Intercapital Invest. 300 mil. euro este valoarea tranzactiilor cumulate din ultimii cinci ani necesara pentru ca un broker sa se califice in procedura de selectie.