Harinvest, masina de tranzactionat pierderi: intr-un an paguba s-a adancit de la 2 mil. lei la 20 mil. lei - 29 ianuarie 2014: Diferență între versiuni

50-70% din activitatea de tranzactionare a casei de brokeraj valcene in 2013 a fost reprezentata de tranzactii sell-out care au permis rostogolirea pierderilor, ocolind piata reglementataAmanarea executarii pozitiilor a permis acumularea unor pierderi de 11,38 mil. lei in raport cu BCR si de 2,8 mil. lei cu SSIF Broker ClujCele doua contraparti au fost platite inclusiv intrandu-se in activele clientilor, 90% din furturi consemnandu-se in intervalul 13-15 noiembrie 2013, cand au fost executate operatiuni sell-out de 8,2 mil. leiCutremurul care a zguduit piata de capital la sfarsitul anului trecut la declansarea scandalului Harinvest-BCR-Broker Cluj ar fi putut fi evitat. Daca pierderile pe pozitiile pierzatoare deschise de casa de brokeraj valceana pe produsele structurate ar fi fost recunoscute dintru inceput, pagubele ar fi fost limitate, putand fi acoperite exclusiv din capitalul social si din detinerile de actiuni BVB ale Harinvest, fara a mai fi fost afectati si clientii societatii. Conform unei reconstruiri a tranzactiilor realizata in baza documentelor interne ale intermediarului reiese ca in toamna anului trecut pierderile se cifrau la numai 2 milioane lei, fiind de aproximativ zece ori mai mici decat cele de 20 milioane lei numarate pana in prezent. Concluzia a fost mentionata pentru Curierul National de catre Silviu Antonescu, membru al unei familii care se afla in actionariatul Harinvest si care se considera, de asemenea, pagubita de frauda derulata in cadrul societatii.Intinderea cancerului pierderilor a fost posibila in contextul in care BCR si SSIF Broker, contrapartile in tranzactiile Harinvest, au decis rostogolirea complice a pozitiilor prin operatiuni sell-out. A fost ca un bulgare care se pravalea si devenea din ce in ce mai mare, ne-a declarat Antonescu, care spune ca, in mod normal, frecventa tranzactiilor sell-out (operatiuni avand caracter exceptional) ar fi trebuit sa ii puna in garda pe cei doi market-makeri ai produselor structurate ca societatea de brokeraj din Ramnicu Valcea putea fi in pericol de default.Cum s-a realizat marele furtMai grav este ca indisciplina de piata tolerata de BCR si Broker Cluj a dat Harinvest timpul necesar sa isi fure propriii clienti. 90% din pagubele raportate de clienti la 9,44 milioane lei la inceputul acestei luni ar fi fost realizate din vanzari neautorizate insumand 8,2 milioane lei in intervalul 13-15 noiembrie 2013. In data de 13 noiembrie BCR a notificat ASF ca inceteaza relatiile bilaterale cu Harinvest si tot atunci autorizatia de functionare a Harinvest pe piata reglementata a fost ridicata. Prin tranzactii sell-out, au fost vandute actiuni ale clientilor, sub protectia anonimatului dat de conturile globale.Curat exceptional, dar de 798 de oriIn prima parte a anului trecut deja jumatate din activitatea de tranzactionare a Harinvest era reprezentata de operatiunile sell-out pentru ca in ultimele patru luni inainte de suspendarea societatii procentajul sa urce la 70%. In mai putin de doi ani numarul acestui tip de operatiuni a urcat la 798 tranzactii, ceea ce il face pe Antonescu sa spuna ca acestea si-au pierdut cu totul caracterul exceptional. Avand in vedere rulajele de la BVB pe produsele structurate, volumele contractelor sell-out ne-au aparut ca fiind cu totul supradimensionate. Astfel, conform calculelor realizate de interlocutorul nostru dupa consultarea registrelor Harinvest, reiese ca s-au realizat operatiuni sell-out cu produse structurate emise de SSIF Broker Cluj in valoare de 94,14 milioane lei, din care a rezultat o pierdere de 2,8 milioane lei, in timp ce pe produsele structurate emise de Erste valoarea tranzactiilor sell-out a fost de 80,93 milioane lei, acestea insa rezultand intr-o pierdere a Harinvest de 11,38 milioane lei in raport cu BCR.Harinvest, jumulita in drumul spre groapaAdancirea pierderilor a rezultat nu numai din evolutia nefavorabila a pozitiilor, ci si din costul tranzactiilor succesive dincolo de scadentele initiale, spune Antonescu. Intre tranzactia din piata reglementata si operatiunea sell-out se utilizau cele doua zile pana la decontare, astfel incat sa fie doar aparenta folosirii de cash. Rostogolirea presupunea costuri atat din comisioane, cat si din diferentele de preturi. SSIF Broker a cotat mai bine, comportamentul fiind oarecum fair-play pentru a ajuta Harinvest sa isi amane falimentul, in timp ce BCR a jumulit la maximum societatea valceana in drumul ei spre groapa (si la comisioane, si la spread), ne-a spus Silviu Antonescu.Si-au inselat propriii parteneriExistenta acestor pierderi, a rostogolirii lor si a operatiunilor de sell-out a fost ascunsa timp de mai mult de un an de zile pentru o parte din actionariat. Deopotriva conducerea executiva, traderul si controlul intern au actionat in complicitate, astfel incat familia lui Antonescu nu a avut nici cea mai mica idee despre existenta si dimensiunea fraudei. Rapoartele catre Consiliul de Administratie erau trunchiate, operatiunile pierzatoare erau derulate prin conturi care nu se vedeau, iar pe segmentul structuratelor nu puteau fi vizualizate decat tranzactiile din piata reglementata, nefiind incluse si cele de tip sell-out.Antonescu isi reproseaza ca, avand o experienta pe care o are in spate, nu a luat in calcul si posibilitatea efectuarii si operatiunilor in afara pietei la vedere, completand ca tatal si unchiul sau, actionari ai Harinvest, chiar nu aveau cunostinte avansate privind piata de capital. Societatea de brokeraj mergea din inertie inca din 1997, nu dadea rezultate, dar nici nu cerea bani, iar planul era pentru un exit atunci cand numarul de intermediari din piata de capital romaneasca va fi ajuns la 15-20, ceea ce ar fi urmat sa mareasca pretul tranzactiei, dar si valoarea pachetului detinut la BVB.Daca ASF nu dormea, raul putea fi taiat din radacinaToate mecanismele de control intern au cazut la Harinvest, astfel incat a fost posibila frauda, admite Antonescu, insa spune ca acest lucru nu ar fi trebuit sa se intample la nivelul intregii piete. Astfel, controlul intern putea eventual vedea doar ce se intampla de o parte a cortinei, respectiv la Harinvest, insa existau arbitrii care vedeau de ambele parti ale cortinei, si anume Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) si Depozitarul Central si acestea ar fi putut depista neregulile.Daca cele doua entitati s-ar fi sesizat si ar fi executat Harinvest inca din toamna anului 2012, cand operatiunile sell-out ajunsesera sa reprezinte deja 20% din tranzactiile societatii, atunci raul ar fi fost retezat din radacina si pierderile ar fi fost de numai 2 milioane lei. In niciun caz nu s-ar fi ajuns sa se intre in conturile clientilor, iar sumele pierdute pe produsele structurate ar fi putut fi acoperite din capitalul social al casei de brokeraj si din detinerile acesteia la operatorul de piata Bursa de Valori Bucuresti. Nu s-a spus "stop joc", iar pierderile s-au adancit la 20 milioane lei, ne-a spus Antonescu.Interesant este ca in luna decembrie a anului trecut, Ludwik Sobolewski, directorul general al BVB, a declarat pentru presa ca, indirect, reprezentantii institutiei pe care o conduce au observat inca din octombrie  2012, urmarind volumele de tranzactionare, ca ceva nu este in regula cu schimburile derulate de Harinvest pe produsele structurate. El nu a raspuns la intrebarea daca Bursa a sesizat CNVM sau nu, dar surse din piata de capital ne-au spus ca probabil au sesizat. "Daca lucrurile ar fi fost asa, asta ar pune intr-o lumina rea ASF", a afirmat Antonescu atunci cand am adus in discutie acest aspect.