Listarea anului devine scandalul anului: actiunile Facebook au pierdut 16% in doua zile, iar investitorii nervosi cauta acum vinovatii - 23 mai 2012: Diferență între versiuni

Primele doua zile ale saptamanii au fost de cosmar pentru investitorii care au cumparat actiunile retelei de socializare Facebook in oferta publica initiala (IPO) incheiata vineri. Pretul actiunilor s-a prabusit cu 16% fata de nivelul din oferta de 38 de dolari. Din capitalizarea de 104 miliarde de dolari a Facebook de vineri s-au evaporat deja aproape 20 de miliarde de dolari, iar averea virtuala de 19 miliarde de dolari a lui Mark Zuckerberg, fondatorul si CEO-ul retelei de socializare, s-a redus cu 3 miliarde de dolari.Asta nu este insa nicio consolare pentru investitorii care, furati de mirajul Facebook, au plasat 16 miliarde de dolari, cash, in oferta publica initiala, iar in doua zile au pierdut peste 2,5 miliarde de dolari. Pentru cei care au cumparat [[actiuni]] in prima zi de pe bursa americana NASDAQ, la preturi care au ajuns si la 42 de dolari, pierderile urca la 24%.Dupa o scadere de 11% luni, ieri actiunile Facebook (FB) au mai pierdut 6%, iar presa financiara din SUA, care a mediatizat de peste sase luni mult asteptata listare a Facebook ca evenimentul anului pe burse, s-a intors acum impotriva companiei si a bancilor de investitii care au intermediat oferta. Informatiile care ies la iveala pe masura ce nemultumirea investitorilor creste ar putea transforma listarea Facebook in cel mai mare scandal al anului.Tot mai multe voci sustin ca evaluarea de 104 mld. dolari a Facebook din IPO a fost mult umflata fata de rezultatele companiei (3,7 mld. dolari venituri si 1 mld. dolari profit in 2011) si ca este nevoie de o crestere miraculoasa a rezultatelor financiare in urmatorii ani pentru ca aceasta valoare sa fie sustenabila. Tot mai multi se indoiesc insa ca aceasta crestere este posibila.Chiar analistii bancii de investitii americane [[Morgan Stanley]], care a coordonat oferta Facebook, si-au redus estimarile privind cresterea veniturilor retelei de socializare cu doar cateva zile inainte de inchiderea ofertei, potrivit Reuters.Reducerea estimarilor a venit dupa ce Facebook a publicat un amendament la prospectul de oferta in care exprima prudenta in privinta cresterii veniturilor din cauza trecerii rapide a utilizatorilor catre dispozitivele mobile, unde veniturile din publicitate sunt mai mici."Asta s-a intamplat in timpul road-show-ului. N-am mai vazut asta pana acum in 10 ani", a declarat un manager de fonduri mutuale care s-a numarat printre cei contactati de Morgan Stanley.JP Morgan si Goldman Sach, celelalte doua banci care au avut o participare majora in oferta Facebook, si-au redus la randul lor estimarile privind veniturile Facebook.Analiza, care a ajuns la unii dintre clientii mari ai bancilor, nu i-a impiedicat pe bancheri sa creasca pretul de vanzare a actiunilor (de la 34 de dolari la 38 de dolari) si sa suplimenteze cu 25% cantitatea de actiuni vanduta in oferta. Bancile implicate in oferta Facebook au incasat comisioane in valoare de 176 mil. dolari, din care la Morgan Stanley, care a fost lead manager, au ajuns 68 mil. dolari, iar la Goldman Sachs - 26 mil. dolari. In total, 30 de banci au facut parte din consortiul de intermediere.Investitorii dau vina in primul rand pe Morgan Stanley, care a fost conducatorul consortiului, pentru ca a evaluat gresit nivelul interesului din piata si pentru ca a debalansat oferta cand a decis suplimentarea numarului de ac­tiuni. "Au mizat prea mult pe entuziasm si au evaluat gresit atmosfera din piata", crede un strateg al fondului american Fifth Third Asset Management, care a cumparat un pachet de actiuni in oferta Facebook, citat de Bloomberg.Daca ar fi ramas la conditiile initiale, investitorii ar fi avut sanse mai mari sa vada o crestere buna in prima sedinta de tranzactionare dupa listare. Actiunile Facebook au crescut vineri cu numai 0,6% dupa interventia Morgan Stanley pe piata pentru a preveni caderea cotatiei sub pragul de 38 de dolari la care s-a derulat oferta publica initiala.Unii investitori sustin ca se simt inselati de aranjorii ofertei, care ar fi antrenat artificial cererea prin cresterea pretului si volumului actiunilor scoase pe piata in IPO. Morgan Stanley si Facebook considera ca principalul vinovat pentru problemele aparute in jurul listarii Facebook este sistemul informatic al Nasdaq OMX Group, potrivit unei surse apropiate situatiei.Platforma de trading a Nasdaq a fost supraincarcata cu ordine, anulari si modificari in ziua listarii Facebook, operatorul nereusind sa faca fata, motiv pentru care inceperea tranzactionarii actiunilor a fost intarziata cu circa jumatate de ora. Comisia pentru valori mobiliare din SUA a anuntat ca analizeaza modul in care s-a desfasurat oferta Facebook.Directorul general al Nasdaq, Robert Greifeld, sustine ca erorile nu au avut un impact notabil asupra pretului actiunilor Facebook, din moment ce declinul a inceput dupa ce brokerii au primit toate confirmarile privind tranzactiile din cadrul ofertei publice.Alti investitori nemultumiti si analisti dau vina pe directorul general al Facebook, Mark Zuckerberg, si pe investitorii care au contribuit in ultimii ani la dezvoltarea companiei, prcum Goldman Sachs, fondul de capital de risc Accel Partners si firmele Digital Sky Technologies si Mail.ru, a caror implicare la Facebook a fost "pastorita" de miliardarul rus Yuri Milner."Este o combinatie intre egocentrismul lui Zuckerberg, care a vrut capitalizarea de 100 de miliarde de doalri, si iesirea cautata de actionarii vechi. Nu se stie cum nu si-au dat seama ca pretul nu este bun", comenteaza Francis Gaskins, presedintele firmei de cercetare IPOdesktop.com din California.