Investitorii mici vor subscrie actiunile Electrica la pretul maxim, dar vor plati pretul final official - 13 iunie 2014: Diferență între versiuni

Investitorilor mici li s-a rezervat o pondere de doar 7% din actiunile Electrica, puse in vanzare prin cea mai mare oferta publica derulata vreodata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), potrivit informatiilor disponibile. Investitorii mici vor fi nevoiti sa blocheze, prin ordinele de subscriere, echivalentul actiunilor cerute, calculat la pretul maxim cerut de Electrica, de 13,5 lei / actiune. Vor plati insa actiunile alocate la pretul final de adjudecare, stabilit de vanzator, in functie de subscrierile investitorilor mari, institutionali. Restul banilor li se va inapoia. Investitorilor mici le este rezervata o proportie de 7 % din totalul actiunilor Electrica puse in vanzare prin cea mai mare oferta publica initiala (IPO), derulata vreodata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), potrivit informatiilor disponibile joi la pranz.Transa investitorilor mici urmeaza sa fie majorata, in cazul inregistrarii unui anumit grad de suprasubscriere pe acest segment. Investitorii mici vor fi obligati sa subscrie la pretul maxim, de 13,5 lei, ceea ce inseamna ca vor bloca, prin ordinele date, bani echivaland cu valoarea numarului de actiuni calculata cu pretul maxim. Daca pretul final stabilit oficial dupa oferta va fi mai mic, investitorii mici vor primi diferenta de bani inapoi. Pretul final va fi stabilit in functie de ordinele investitorilor institutionali (mari fonduri si banci de investitii), care pot subscrie la orice pret intre minimul de 11 lei si maxim. Investitorii mici vor subscrie cel putin 250 actiuni si maxim 20.000. Investitorilor mici le este garantata vanzarea a cel mult 1.000 de titluri. Astfel se incearca evitarea anomaliei inregistrate in IPO Romgaz, in care investitorii mici au primit doar 7% din actiunile subscrise. Cei care cei care cumpara peste 1.000 de actiuni vor primi actiuni proportional cu gradul de subscriere (pro-rata). Altfel spus, daca s-au subscris de doua ori mai multe actiuni decat au fost oferite, fiecare investitor va primi doar jumatate din titlurile cerute. Pentru ordinele plasate in primele cinci zile din oferta, investitorii mici vor beneficia de un discount de 5% fata de pretul de djudecare final, pentru subscrierile de pana la 20.000 actiuni, dar care depasesc pragul maxim de alocare garantata (1.000 de actiuni). Investitorii mari. O transa de 8 % din totalul actiunilor oferite va fi rezervata asa zisilor investitori mari, care sunt si ei obligati sa subscrie la pretul maxim in lei (daca vor actiuniu, sau la pretul de 16,63 dolari daca sunt straini si vor certificate globale de depozit (GDR). Investitorii mari vor subscrie minim 20.001 actiuni oferite, sau minim 5.001 GDR oferite si vor fi de asemeni obligati sa dea ordine la pretul maxim. Cea mai mare parte a volumului ofertei, de 85% este rezervat fondurilor de investitii (investitorilor institutionali), care vor putea subscrie si de la distanta, prin custozi, certificatele de depozit globale (GDR). Institutionalii vor putea da ordine la orice valoare intre pretul minim si pretul maxim pe actiune, sau intre 13,55 si 16,63 dolari / GDR. Segmentarea ofertei in actiuni obisnuite si GDR-uri a fost facuta in vederea listarii acestora la Bursa din Londra, dupa modelul ofertei Romgaz (SNG) si a atragerii unor investitori mari care nu ar fi dispusi sa subscrie actiunile Electrica. Acestea urmeaza sa fie listate la Bursa de Valori Bucuresti. Certificatele de depozit (GDR) sunt instrumente emise de o banca de investitii specializata pe baza actiunilor Electrica achizitionate. Potrivit reglementarilor ASF, sunt cotate ulterior pe o piata membra UE, diferita de bursa unde este cotata prima companie. Banca sau brokerul cumpara actiunile si ulterior emite certificatele de depozit. Intre 16 si 25 iunie va avea loc oferta publica initiala (IPO) de vanzare a 51% din numarul total de actiuni ale Electrica, cea mai mare realizata vreodata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB)., potrivit datelor disponibile in dimineata de joi.Pretul final de adjudecare a ofertei se va stabili la o valoare intre 11 si 13,5 lei /actiune, conform unui mecanism menit sa maximizeze suma obtinuta la vanzarea integrala a titlurilor. Se vor vinde 177,188.744 milioane de titluri.Chiar si la pretul minim al ofertei, IPO Electrica urmeaza sa fie cea mai mare derulata in istoria Bursei de Valori Bucuresti (BVB), ridicandu-se la circa 1,95 miliarde de lei.Pretul finalPretul de adjudecare al IPO Electrica se va stabili astfel incat sa se obtina cat mai multi bani din vanzarea actiunilor, copnform prospectului de emisiune , care inca nu era facut public joi la pranz cu numai doua zile lucratoare inainte de inceperea ofertei. Articolul este in curs de completare cu date din prospectul de emisiune al ofertei, inca nepublicat joi la pranz. Compania Electrica este lider in distributia si furnizarea de electricitate in Romania, cu o cota de piata de 39% pe piata distributiei in 2013. Cele trei filiale ale sale, ED Muntenia Nord, ED Transilvania Sud si ED Transilvania Nord isi impart au cote de 15%, respectiv 13% si 11% din piata nationala.Compania a avut un profit net consolidat pe 2013, excluzand participatiile minoritare, de 243 milioane de lei, obtinut din venituri de aproximativ 5,2 miliarde de lei.In primul trimestru al anului 2014, Electrica a obtinut un profit net de 60 de milioane de lei, din venituri de aproximativ 1,2 miliarde de lei. Devine astfel probabil un profit net pe 2014 ceva maimic decat cel de anul trecut.