Facebook pregateste cea mai mare listare din istorie. Milioane de investitori asteapta sa cumpere actiuni - 30 noiembrie 2011

Facebook, cea mai mare retea de socializare din lume, ar putea lansa o oferta publica initiala (IPO) in valoare de 10 miliarde de dolari, in vederea listarii la bursa, tranzactie care ar putea evalua compania la 100 de miliarde de dolari. Din punctul de vedere al valorii, oferta Facebook nu ar fi cea mai mare derulata vreodata, dar ar fi in Top 10, insa reverberatiile la nivel global ar putea face ca aceasta listare sa fie cea mai mare derulata vreodata. Facebook a devenit in ultimii ani unul dintre cele mai cunoscute branduri din lume, a schimbat modul in care oamenii relationeaza pe internet si a ajuns la peste 800 de milioane de utilizatori, adica mai mult de 10% din populatia globului. La o astfel de expansiune, interesul pentru aceasta companie este foarte ridicat si probabil ca sute de mii sau chiar milioane de investitori din intreaga lume abia asteapta sansa de a cumpara actiuni la Facebook. Compania a reusit sa intretina o aura de mister in jurul aspectelor financiare, dand pana acum impresia unui club exclusivist (oficial, Facebook are mai putin de 500 de actionari). Asta a facut ca interesul pentru actiunile Facebook sa fie tot mai mare, iar de fiecare data cand compania a atras finantari in ultimii ani, valoarea sa a inregistrat cel putin o dublare. Ultimul exemplu de acest fel a fost la inceputul anului, cand Goldman Sachs a aranjat un plasament privat pentru Facebook prin care compania a strans 450 de milioane de dolari si a ajuns sa fie evaluata la 50 de miliarde de dolari, desi nu a facut publice aproape niciun fel de informatii despre situatiile financiare. Compania si actionarii sai, dar si bancile de investitii care vor intermedia oferta, se bazeaza in primul rand pe mediatizarea foarte puternica de care se bucura compania si incearca sa capitalizeze fereastra de oportunitate care exista in acest moment pe piete. Recent, site-ul de cupoane de reducere Groupon a reusit sa stranga 700 de milioane de dolari de pe bursa NASDAQ, iar pretul actiunilor a crescut cu 50% in prima zi de tranzactionare. Totusi, fereastra de oportunitate s-ar putea inchide, dovada fiind evolutiile negative din ultima perioada ale actiunilor Groupon sau LinkedIn. Pentru Facebook este foarte important sa se listeze cat mai repede, deoarece cresterea numarului de utilizatori activi cu circa 200 de milioane pe an, din ultimii trei ani, incepe sa incetineasca, iar povestea pe care compania o vinde investitorilor risca sa-si piarda din atractivitate. Cei care cumpara actiuni Facebook la o asemenea evaluare cumpara de fapt promisiunea unei cresteri foarte rapide a veniturilor si a profiturilor companiei, pentru ca altfel nu s-ar justifica faptul ca o companie cu venituri estimate in acest an de 4,3 mld. dolari si cu un profit net de pana la 1,5 mld. dolari este evaluata la 100 mld. dolari, adica de peste 20 de ori veniturile. Din acest punct de vedere asteptarile sunt mult mai mari decat la listarea Google, din 2004, prin care motorul de cautare a strans 1,67 miliarde de dolari de la investitori. Google a fost evaluat atunci la 23 mld. dolari, de 7 ori veniturile realizate in acel an, de 3,2 mld. dolari, si de 57 de ori profitul net (de 400 mil. euro). Intre timp, Google a ajuns la o capitalizare de 190 milirde de dolari si a avut in ultimele 12 luni venituri de 35,9 miliarde de dolari si un profit net de 9,6 mld. dolari. Riscurile pe care si le asuma investitorii in cazul unor astfel de oferte publice initiale din sectorul online sunt foarte ridicate, deoarece scaderile actiunilor pot fi foarte abrupte, in cazul in care asteptarile investitorilor nu sunt indeplinite. Cine ar fi marii castigatori in cazul listarii Facebook? In prim plan iese Mark Zuckerberg, CEO-ul si fondatorul Facebook, care detine 24% din actiuni si ar putea urca in topul celor mai bogati 20 de oameni din lume, in cazul in care Facebook ar reusi sa-si vanda actiunile la pretul propus. Participatia s-a ar fi evaluata la 24 mld. dolari, ceea ce l-ar face mai bogat decat Larry Page si Sergey Brin, co-fondatorii Google, cu averi estimate la aproape 20 mld. dolari. Zuckerberg este pe locul 52 in topul din acest an al revistei americane Forbes, cu o avere estimatala 13,5 mld. dolari. Un alt mare castigator al listarii Facebook ar fi fondul de venture capital Accel Partners, care detine intre 8% si 10% din companie, participatie care ar putea fi evaluata la 8-10 mld. dolari. Accel Partners a fost printre primii investitori ai Facebook, cu un plasament de 12,7 mil. dolari in mai 2005. Astfel, fondul si-ar putea scoate de peste 600 de ori banii investiti. Un alt investitor mare este firma Digital Sky Technologies, controlata de miliardarul rus Yuri Milner, care a ajuns sa detina 10% din actiunile Facebook, in urma unor investitii estimate la circa 500 de milioane de dolari. Participatia ar putea ajunge la o valoare de peste 10 mld. dolari dupa listare. Co-fondatorii Facebook, Dustin Moskovitz si Eduardo Severin, care detin 6%, respectiv 5% din actiuni, vor deveni la randul lor miliardari, la fel ca si Sean Parker, co-fondatorul Napster, care a fost primul presedinte al Facebook si detine 4% din companie. Un alt investitor care a crezut de la inceput in Facebook este Peter Thiel, unul dintre fondatorii site-ului de plati online PayPal, care detine 3% din companie. Printre actionarii mari se numara si fonduri de venture capital, dar si gigantul Microsoft, care detine 1,3% din actiuni. Revolutia Facebook schimba internetul Facebook a devenit in doar opt ani de la lansare cel mai popular site de socializare din lume, cu peste 800 de milioane de utilizatori activi. Astfel, daca valoarea companiei la listare va fi de 100 mld. dolari, rezulta ca fiecare cont activ ar valora peste 100 de dolari. Un utilizator de Facebook are in medie 130 de prieteni in reteaua proprie, iar in fiecare zi se logheaza pe Facebook circa 400 de milioane de persoane (50% dintre utilizatorii activi), conform statisticilor de pe pagina companiei. Facebook a transformat in ultimii ani modul in care oamenii relationeaza online si modul in care se informeaza si a adus schimbari majore in strategiile de publicitate si comunicare online ale companiilor, fiind considerat de multi un adversar puternic pentru Google. Listarile anului in IT Reteaua de socializare de business LinkedIn a deschis in acest an seria listarilor mari din sectorul IT, cu o oferta publica initiala(IPO) in valoare de circa 406 milioane de dolari, care a evaluat compania la 4,25 miliarde de dolari in mai 2011. In ziua listarii, actiunile s-au dublat fata de pretul din oferta, urcand peste 94 de dolari (de la 45 de dolari in oferta). Ulterior, actiunile au avut oscilatii puternice, coborand sub 64 de dolari in iunie, dupa care au urcat la aproape 110 dolari in iulie. In ultimele luni, trendul a fost descendent, actiunile atingand luni minimul de la listare (60 de dolari). Compania este evaluata la 5,79 miliarde de dolari, de 13 ori veniturile din ultimul an. Site-ul de cupoane de reduceri Groupon a reusit sa stranga 700 milioane de dolari la inceputul lunii noiembrie, printr-un IPO care a evaluat compania la peste 12,7 miliarde de dolari. Pretul actiunilor a crescut cu peste 50% in prima zi, de la 20 de dolari (in oferta) la peste 31 de dolari. In ultimele douasaptamani, actiunile Groupon au scazut puternic, atingand luni un minim de 15,24 dolari, cu 23% sub pretul din oferta. Compania este evaluata la 9,72 miliarde de dolari, de 7,5 ori veniturile din ultimul an. In ultimele 4 trimestre, Groupon a acumulat pierderi de peste 500 milioane de dolari.