Investitiile la care nu se gandeste nimeni, strategie de portofoliu pentru o lume nebuna - 11 februarie 2013

Investitorul american Jim Rogers nu crede in revenirea economica si spune ca are doar la baza nebunia tiparirii de baniAcesta cauta plasamentele care sunt in prezent cele mai detestate in piataRogers investeste in Rusia, tara in care crede pentru prima oara in 46 de ani, si pariaza pe scaderea bondurilor guvernamentale ale SUA, a actiunilor Apple si a titlurilor bancare americaneRevenirea Bursei americane in zona maximelor istorice nu s-a produs in baza unor fundamente economice, ci mai degraba in baza deciziilor luate de bancile centrale, spune Jim Rogers, presedinte la Rogers Holdings. Intr-o interventie pentru CNBC in seara zilei de vineri, acesta a zugravit tabloul politicii monetare in statele dezvoltate. Astfel, Rezerva Federala americana tipareste bani cat poate de repede, iar Banca Centrala Europeana cumpara bonduri guvernamentale. Pe de alta parte, Japonia a anuntat ca va tipari cantitati nelimitate de bani, ceea ce i-a facut pe oficialii Fed sa spuna ca ar putea face in viitor la fel. "Este o nebunie! Credeti ca aceasta este o economie sanatoasa?!", a exclamat Rogers.El crede ca in curand economiile din tarile industrializate vor intra in recesiune. Criza europeana inca nu s-a terminat si este probabil ca aceasta se va relua cu putere dupa terminarea alegerilor din Germania care au loc in luna septembrie a acestui an.In SUA, revenirea economica este artificiala si are la baza doar stimulii monetari fara precedent, spune Rogers, atacandu-l direct pe seful Rezervei Federale Americane, Ben Bernanke: "Este revoltator ceea ce fac! Bernanke deja a tiparit o groaza de bani. El nu intelege economia, nu intelege finantele, nu intelege valutele. Tot ceea ce intelege este sa tipareasca bani!". Investitorul american spune ca a citit studiile lui Bernanke despre criza economica din anii 1929-1933 si contesta calitatea cu care acesta este creditat in a fi un specialist al perioadei. In textele presedintelui Fed nu se face nicio mentiune la datorii, nu se fac referiri la comertul international si nici la valute. Dupa cum nu a inteles criza de acum un secol, Bernanke nu are nici o intelegere a celei actuale. "Nu stie nimic despre ce se petrece in lume. El doar intelege sa tipareasca bani", a intarit Rogers.Rusia, destinatie de investitie dupa 46 de aniNeincrezator in economia tarilor occidentale, investitorul care in 1973 a intemeiat Quantum Fund impreuna cu George Soros cauta plasamente exotice. Rusia este prima destinatie. Rogers a spus ca acum cumpara atat moneda tarii, cat si titluri de stat si actiuni, fiind pentru prima oara in ultimii 46 de ani optimist in legatura cu viitorul tarii. El isi aminteste ca a calatorit in Uniunea Sovietica in anul 1966 si de atunci a fost in permanenta pesimist in ceea ce priveste Rusia. Acum insa crede ca lucrurile se schimba, iar investitiile realizate acum pe aceasta piata pot aduce randamente importante. Primul sau argument il reprezinta pesimismul extrem al pietelor. "Investitorii nu suporta Rusia; nu il suporta pe Putin", a spus Rogers, amintind ca asa se pot face bani, sa cumperi ceea ce se schimba atunci cand toata lumea uraste. Rost de facut bani si in America... pe scadereIntrebat de pozitiile sale, investitorul a declarat ca a realizat vanzari in lipsa pe bondurile guvernamentale ale SUA cu scadenta la 30 de ani, potentialul de scadere al acestora fiind substantial. El aminteste insa ca pe termen scurt se poate insela si ca a mai deschis pozitii short pe titlurile de stat americane pe care ulterior a fost nevoit sa le inchida. Acum piata a mers insa in favoarea sa, randamentele obligatiunilor emise de Trezoreria SUA urcand la cumpana dintre ani.Rogers nu crede nici in povestea de succes a Apple Inc., companie pe ale carei actiuni a realizat de asemenea vanzari in lipsa. Daca acestea vor continua sa scada, el spune ca isi va acoperi pozitiile short, dar in niciun caz nu va achizitiona actiuni Apple. In anul 2012, Rogers Holdings a facut bani pariind pe scaderea actiunilor JP Morgan Chase & Co. Investitorul american are o privire mai degraba negativa asupra intregii Burse americane. In ceea ce priveste pietele de equities, el prefera mai degraba acum actiunile japoneze. Daca indicii americani sunt in zona maximelor istorice, in schimb Bursa de la Tokyo este cu 73% sub topul din 1989-1990. Atat timp cat Banca Japoniei tipareste bani, indicii japonezi de actiuni pot continua sa creasca si nu este exclus chiar sa se dubleze. "Asa se intampla daca tiparesc nelimitat. Este rau pentru lume, dar acum pot face bani din asta pe termen scurt", a conchis Rogers.