Gigantii investitiilor din Romania: patru fonduri mutuale au in conturi peste un miliard de lei fiecare - 27 decembrie 2013

In industria fondurilor mutuale, sintagma “marimea conteaza” are mare valoare, pentru ca cu cat activele in administrare sunt mai mari cu atat creste si puterea de investitii a fondului. Mai exact, un fond de un miliard de lei poate negocia si obtine dobanzi mai ridicate de la o banca decat poate obtine un fond de un milion de lei, de asemenea poate lua parte la oportunitati de investitii destinate investitorilor sofisticati. Riscul unui fond de mari dimensiuni este insa ca poate deveni “una cu piata”, lucru nu tocmai de dorit cand piata scade, miscarile lui pot misca piata (atunci cand intra in piata la cumparaturi poate cauza o inflatie a preturilor). Un fond mare nu este la fel de flexibil atunci cand apar oportunitati pe termene scurte de timp. In Romania, patru fonduri mutuale au active de peste un miliard de lei. Ele pot fi numite si “superfonduri” sau in termeni anglo-saxoni "big daddies”. Cel mai mare fond mutual din Romania este fondul de obligatiuni Erste Bond Flexible Ron cu active de aproape 5,5 miliarde de lei de la 113.255 de investitori. Fondul investeste in titluri de stat, obligatiuni emise de companii si de banci, in depozite bancare. Fondul a obtinut un randament de 7,44% in ultimele 12 luni. Al doilea cel mai mare fond este Raiffeisen Ron Plus cu active de aproape 2 miliarde de lei. Fondul investeste in instrumente cu venit fix (titluri de stat, obligatiuni si depozite) si a obtinut un randament de 6,4% in ultimele 12 luni. In acest fond investesc peste 34.000 de investitori. Pe locul al treilea este Raiffeisen Euro Plus, fond denominat in euro, cu active de 354 milioane de euro (1,57 miliarde de lei). Euro Plus este un fond de investitii in instrumente cu venit fix si a obtinut un randament de 3,5% in ultimele 12 luni. Al patrulea fond mutual cu active de peste un miliard de lei este fondul de obligatiuni ING Bond (1,02 miliarde de lei). Acest fond investeste in titluri de stat emise de Romania si de tarile din regiune (Polonia, Ungaria). In acest an, ING Bond, fond inregistrat in Luxemburg dar administrat local, a obtinut un randament de 7,2% Dimensiunea mare a acestor fonduri in comparatie cu cea a fondurilor de actiuni care nu trece de cateva sute de milioane de lei, semnalizeaza ca investitorii romani au apetit pentru investitii cu risc scazut, sunt axati pe conservarea economiilor si mai putin pentru profit.