Aglomeratie - Trade Talk 08 iulie 2024
Urmeaza o saptamana aglomerata, marcata de startul sezonului de raportari financiare pe Wall Street si de publicarea mult-asteptatelor date privind inflatia din SUA. Investitorii si analistii din intreaga lume isi indrepta atentia catre aceste evenimente, asteptand cu nerabdare noi indicii despre starea economiei si despre planurile FED.
Datele de vineri au aratat semne de incetinire pe piata muncii, la care FED se uita minutios cand decide urmatorul pas de politica monetara. Nu numai ca rata somajului a crescut peste asteptari, dar numarul joburilor create de economia americana in ultimele luni a fost revizuit in scadere. Se pare ca rezistenta uluitoare a pietei americane a muncii a fost, totusi, mai putin spectaculoasa decat parea la prima vedere. Rata somajului a crescut la 4.1%, cel mai ridicat nivel din noiembrie 2021 incoace, si multi economisti considera ca raportul de vineri va convinge FED sa reduca ratele dobanzilor in septembrie.
Minuta sedintei FED din iunie a aratat ca factorii de decizie saluta diminuarea presiunilor asupra preturilor, dar sunt din ce in ce mai atenti la riscurile la adresa pietei fortei de munca si la posibilitatea ca aceasta sa treaca dintr-o extrema in alta. In aceste conditii, declaratiile din aceasta saptamana ale presedintelui FED, Jerome Powell, in fata Comisiei Bancare a Senatului si a Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentantilor reprezinta, de asemenea, un punct de interes pentru investitori, deoarece aceste declaratii vor influenta directia burselor. Raportul privind inflatia de joi este privit, totusi, ca principalul eveniment pentru burse in timpul acestei saptamani aglomerate.
Saptamana trecuta, S&P 500 a crescut cu aproape 2%, in timp ce Nasdaq Composite a urcat cu peste 3%. Ambii indici au incheiat perioada la noi maxime istorice. Dow Jones Industrial Average a avut un castig mai modest. Contractele futures indica o posibila deschidere rosie astazi, dat fiind ca necunoscutele fac ca unii investitori sa aleaga o incasare a profiturilor.
Joi, PepsiCo si Delta Air Lines dau startul raportarilor. Apoi, Citigroup, JPMorgan Chase si Wells Fargo vor raporta rezultatele vineri, in tandem.
Potrivit estimarilor compilate de Bloomberg, analistii se asteapta ca veniturile din activitatea de investment banking a JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America si Citigroup sa creasca in medie cu peste 30% in trimestrul al doilea fata de anul precedent. Estimarile sunt motivate de o revenire incipienta a listarilor si a activitatii de M&A. Cresterea ratelor dobanzilor de catre bancile centrale din intreaga lume a tras in jos activitatea de fuziuni si achizitii si noile listari la bursa. Directorii de pe Wall Street vorbesc insa despre redresare de mai bine de un an. Analistii preconizeaza ca profiturile Goldman Sachs si Morgan Stanley, ale caror activitati au cea mai mare expunere la serviciile bancare de investitii, vor reflecta cel mai mult acesta revenire. Printre tranzactiile mari incheiate in al doilea trimestru se numara achizitia Pioneer Natural Resources de catre Exxon Mobil, in valoare de 60 mld. USD, in luna mai, care a fost intermediata de Citigroup, Goldman Sachs si Morgan Stanley, si achizitia brokerului de asigurari NFP de catre Aon, in valoare de 13 mld. USD, in aprilie, care a fost condusa de Citigroup si Bank of America. Jucatorii din piata nu anticipeaza insa o revenire la nivelurile de activitate inregistrate in 2021 si 2022 in investment banking, cand ratele dobanzilor foarte scazute si stimulentele guvernamentale din timpul pandemiei au dus la o explozie a fuziunilor, achizitiilor si a ofertelor publice initiale.
Ce impact vor avea toate acesti vesti pe burse ramane de vazut. Pana atunci, in Europa, indicele Stoxx 600 are un inceput de saptamana pozitiv, in pofida unui declin inregistrat in primele tranzactii si provocat de rezultatele surprinzatoare ale alegerilor din Franta.
TOP TRENDING
Asigurari: Partners Financial Services intra pe piata din Romania prin achizitia unei participatii de 32.89% la Transilvania Broker de Asigurari, una dintre cele mai mari companii de brokeraj in asigurari de pe piata locala. Achizitia, in valoare de peste 6 mil. EUR, transforma compania ceha in cel mai mare actionar al TBK.
Estimari explozive: Dupa o scadere de 85% a profitului anual in 2023, Samsung Electronics a inceput 2024 in forta. Profitul din primul trimestru a crescut de aproape 10 ori, iar compania ar putea depasi aceasta performanta financiara in al doilea trimestru. Actiunile Samsung au urcat la maximul ultimilor peste 3 ani pe fondul prognozelor optimiste.
...dar fara angajati: Mii de lucratori ai Samsung Electronics au parasit luni locurile de munca pentru a organiza un protest, la care care au cerut salarii mai bune, demarand cea mai mare actiune sindicala organizata din istoria de jumatate de secol a conglomeratului sud-coreean.
Devalorizare: Shell anunta o depreciere a activelor asociata in principal uzinelor din Rotterdam si Singapore si spune ca tranzactiile din divizia principala de gaze vor scadea pe parcursul trimestrului. Compania estimeaza o devalorizare de pana la 2 mld. USD.
More than beer: Carlsberg a agreat sa cumpere Britvic, imbuteliator britanic al PepsiCo, pentru 3.3 mld GBP (4.2 mld. USD).
STIAI CA?
Bautura care avea sa devina ulterior Pepsi s-a numit initial Brad's Drink, dupa numele celui care a creat-o. Compania a fost la un pas de faliment in contextul Primului Razboi Mondial.