Fondurile de obligatiuni starnesc invidia actiunilor cu randamente de pana la 8,5% in 2014 - 29 decembrie 2014

Fondurile de obligatiuni au inregistrat randamente de pana la 8,4% de la inceputul anului, de peste doua ori mai mult decat dobanda adusa de un depozit bancar si peste castigul adus de majoritatea fondurilor de actiuni. Fondul ING IR Bond are cel mai ridicat randament, de 8,47%. In cazul fondului de obligatiuni al ING doua au fost motoarele cresterii. Fondul este inregistrat in Luxemburg, astfel ca foloseste tehnicile de evaluare a instrumentelor din portofoliu dupa model occidental, in timp ce majoritatea fondurilor de obligatiuni romanesti, cu randamente de 4-6% de la inceputul anului, au adoptat o metoda locala de evaluare diferita de cea de pe pietele externe. Principalele investitii ale fondului ING sunt titlurile de stat romanesti. Prin folosirea metodei de evaluare a obligatiunilor „de marcare la piata“ si nu „de acumulare de dobanda“, fondul de obligatiuni ING a putut castiga din cresterile de pret raportate de titlurile de stat in acest an, lucru care nu este insa valabil pentru celelalte fonduri de obligatiuni romanesti. Al doilea motor de crestere pentru fond a fost scaderea dobanzilor la titlurile de stat si cresterea preturilor. Fondul a mai castigat si din cresterea duratei investitiilor in obligatiuni. Durata masoara riscul unei obligatiuni si stabileste de cati ani este nevoie ca pretul unei obligatiuni sa fie platit din fluxurile interne de cash pe care le genereaza obligatiunea (plati de principal si de dobanda). Al doilea clasat este fondul Erste Bond Flexible cu un randament de 6,3% de la inceputul anului, urmat de fondul Carpatica Obligatiuni cu o crestere de 5,2% de la inceputul anului. Randamentul mediu al fondurilor de obligatiuni este de 5,2%, in usoara scadere fata de castigul de 6,2% adus de aceste fonduri in 2013. Peste 147.000 de investitori isi tin economiile de 8,1 miliarde de lei in fondurile de obligatiuni.