Cresterea preturilor de consum a erodat puternic castigurile investitorilor din fondurile mutuale. Doar 23 de fonduri din 51 au batut inflatia - 12 iulie 2011

Mai putin de jumatate din cele peste 50 de fonduri mutuale au reusit sa protejeze banii investitorilor de inflatie si sa le aduca randamente real pozitive de peste 7,93% in ultimul an. Restul fondurilor nu au trecut testul inflatiei, iar unele au adus pierderi investitorilor in ultimele 12 luni. Un numar de 23 de fonduri mutuale din totalul de 51 de fonduri cu un istoric mai mare de 12 luni au inregistrat in intervalul cuprins intre 30 iunie 2010 si 30 iunie 2011 randamente de peste 7,93%, cat este rata anuala a inflatiei anuntata pentru finele lunii iunie. Altfel spus, investitorii in cele 23 de fonduri au mai multi bani in mod real decat au investit in urma cu un an. Unii dintre acestia au mai multi bani in cont cu pana la 15,57%, cat a fost randamentul corectat cu rata inflatiei inregistrat de cel mai performant fond mutual - fondul de actiuni Certinvest XT Index. Liga fondurilor care au batut inflatia in ultimele 12 luni este dominata de fonduri care au plasat cea mai mare parte a banilor investitorilor in actiuni pe Bursa. In ultimele 12 luni, principalul indice bursier BET a crescut cu 16%, indicele celor cinci SIF-uri si al Fondului Proprietatea a urcat cu 13,5%. Din grupul celor 28 de fonduri care nu au trecut testul inflatiei fac parte fie fonduri care au adus randamente mai mici de 7,93%, fie cele care au adus pierderi clientilor investind in actiuni mai putin profitabile pe Bursa. Fondurile monetare au picat in grup testul inflatiei, cu randamente cuprinse intr-un minim de 5,1% si un maxim de 7,9%, sub rata anuala a inflatiei de 7,93%. Altfel spus, inflatia a mancat randamentele aduse de fondurile monetare in ultimele 12 luni (30 iunie 2010-30 iunie 2011), iar investitorii in acest tip de fond au pierdut in ultimul an. Situatia este cu atat mai interesanta cu cat fondurile monetare, si nu cele cu actiuni in portofoliu, au fost preferatele investitorilor in ultimul an. Fondurile monetare au atras de la investitori aproape un miliard de lei doar in ultimul an, popularitatea crescuta a acestor fonduri datorandu-se gradului redus de risc si marketingului agresiv facut de retele bancare de vanzari. Scaderea dobanzilor platite de banci pentru depozite a fost principalul factor care a tras in jos randamentele aduse de acest tip de fonduri. Nici fondurile de obligatiuni nu stau mai bine: singurul fond din aceasta categorie care a batut inflatia este OTP Obligatiuni, fond ce a functionat mare parte din ultimele 12 luni ca fond diversificat cu actiuni in portofoliu. Pariul pe actiuni nu a fost castigator pentru fondurile Active Dinamic, FON, Omnitrust si Omninvest, care au adus investitorilor pierderi cuprinse intre minus 3,5% si minus 21,5% in ultimele 12 luni. Cea mai mare pierdere din piata, de minus 24%, a fost inregistrata de fondul denominat in euro Audas Piscator. Dupa primele sase luni de ani, fondurile mutuale intra in lunile de vacanta cu o avere de 6,718 miliarde de lei, fiind mai bogate cu 22,4% fata de inceputul anului. Portofoliul de clienti a crescut pana la 235.418, mai multi cu 6% fata de inceputul anului. Cel mai mare administrator de fonduri mutuale ramane societatea Erste Asset Management, cu active nete in gestiune de circa 2,609 mld. lei la finele lunii iunie, insa principalul competitor Raiffeisen Asset Management ocupa primul loc in clasamentul pe total active in administrare, care alaturi de fonduri mutuale include si fonduri inchise de investitii si portofolii individuale de investitii. Raiffeisen Asset Management este liderul industriei locale de administrare de active cu un portofoliu de 2,696 mld. lei.