Topul celor mai profitabile fonduri mutuale pe 3 ani: trei fonduri au adus randamente de peste 50% - 14 decembrie 2011

Fondul de actiuni Carpatica Stock, administrat de societatea Carpatica Asset Management, este cel mai performant fond mutual al ultimilor trei ani cu un randament de 55% in intervalul cuprins intre noiembrie 2008 si noiembrie 2011, potrivit raportului lunar emis de Asociatia Administratorilor de Fonduri (AAF). Fondul investeste in companii tranzactionate la bursa din Bucuresti. Pe locul secund se situeaza fondul de actiuni ING Equity, administrat local de ING Investment Management dar inregistrat la Luxemburg, cu un randament de 50,1% in ultimii trei ani. Fondul investeste peste 60% din active in companii tranzactionate la bursa din Bucuresti, dar si in companii de la bursa din Varsovia, Praga si Budapesta. Cele doua fonduri au fost mai performante decat indicele BET, principala referinta a Bursei de Valori Bucuresti, care a crescut cu 42,4%. Mai mult, ele au batut si rata inflatiei de 16,6% in ultimii trei ani. Secretul din spatele celor doua performante este faptul ca atat fondul Carpatica, cat si cel al ING au fost lansate in prima jumatate a anului 2008, inainte de falimentul Lehman Brothers din septembrie 2008, dar si inainte de minimele istorice atinse de burse in aprilie 2009. Astfel ca cele doua fonduri de actiuni au inceput sa investeasca banii clientilor cumparand actiuni de pe bursa la preturi apropiate de minimele istorice, reusind ulterior sa profite din plin de raliul din 2009, dar si de perioadele de revenire din 2010. Restul fondurilor de actiuni, cu unele dintre actiunile din portofoliu achizitionate la preturile maxime din 2007, au fost lovite din plin de scaderile cauzate de falimentul Lehman Brothers si ulterior de minimele din 2009. Performantele celor doua fonduri sunt cu atat mai surprinzatoare cu cat in urma cu trei ani foarte putini investitori au avut curajul sa investeasca in fonduri de actiuni in conditiile unor scaderi foarte ample ale burselor in toamna anului 2008. In urma cu trei ani, mare parte dintre investitori s-au retras din fondurile de actiuni si s-au adapostit in fonduri mai putin riscante asa cum sunt fondurile monetare si fondurile de obligatiuni. Pe locul al treilea in topul celor mai performante fonduri mutuale se situeaza fondul monetar BCR, administrat de societatea Erste Asset Management, cu un randament de 49,5% in ultimii trei ani. Secretul din spatele performantei este nivelul dobanzilor record platite de banci pentru depozitele bancare, dar si randamentele ridicate de la titlurile de stat. Randamentul obtinut de BCR Monetar este peste nivelul dobanzii de 36% pe care un client de retail ar fi obtinut-o in ultimii trei ani daca si-ar fi reinnoit depozitul la fiecare sase luni si ar fi capitalizat dobanda. Daca reinnoirea depozitului ar fi avut loc o data pe an, dobanda acumulata in ultimii trei ani s-ar ridica la 32%. Totusi, dobanzile la depozitele in lei s-au injumatatit in ultimii trei ani, de la 14,6% in noiembrie 2008 la 7,4% in mai 2011, astfel ca performantele fondurilor monetare se datoreaza in primul rand dobanzilor mari din 2008 si 2009. "Ultimii trei ani au fost extrem de neobisnuiti. Am asistat pe de o parte la exodul investitorilor dinspre plasamente riscante spre plasamente conservatoare, iar pe de alta parte la amplitudini foarte mari pe pietele financiare. Dobanzile la depozite au atins maxime pentru ca pe pietele de actiuni investitorii sa aiba parte de prabusiri ale cotatiilor urmate de raliuri de scurta durata", a spus Mukul Pal, directorul executiv al companiei de consultanta Orpheus Capitals. La categoria fondurilor monetare, plasamente conservatoare ce au atras aproape 100.000 de noi clienti in ultimii trei ani, dupa BCR Monetar urmeaza la scurta distanta Raiffeisen RonPlus cu un randament de 35,5% si OTP Comodis cu un plus de 31,68%. Cu o categorie de risc mai sus, la fondurile de obligatiuni performerii sunt OTP Obligatiuni cu un randament de aproape 42%, fondul ING Bond cu un plus de 40% si fondul Certinvest Obligatiuni cu un randament de 38,9%. La categoria fondurilor diversificate, mai riscante decat fondurile de obligatiuni pentru ca investesc si in actiuni, performerii sunt fondul Napoca cu 39,1%, fondul Carpatica Global cu 38,7% si Raiffeisen Benefit cu un plus de 36,2%. Alaturi de performerele ultimilor trei ani Carpatica Stock si ING Equity urmeaza fondurile de actiuni BCR Expert cu un randament de 34% si Raiffeisen Prosper cu un randament de 30,5%. "Randamentele obtinute de fondurile de actiuni nu sunt o mare realizare daca este sa luam in calcul faptul ca din primavara anului 2009, cand bursa a atins minimele istorice, pentru a decola apoi in raliu pana in aprilie 2010, indicele BET a crescut cu peste 200%. Iar din martie 2009 pana la finele lunii noiembrie 2011 indicele BET a crescut cu peste 120%", a continuat Mukul Pal.