Un ciclon de criza ia nastere in Asia alimentat de socurile venite din SUA. Pietele din intreaga lume s-au cutremurat ieri - 21 august 2013

Bursa de actiuni din Indonezia s-a scufundat lovita de o „furtuna perfecta“, rupia indiana a atins noi cote abisale, iar pietele din intreaga lume au plutit ieri in deriva impinse de suflul unei reactii in lant cauzate de temerile ca Rezerva Federala, banca centrala a Statelor Unite, va incepe de saptamana viitoare sa retraga programul prin care stimuleaza cu lichiditati cresterea celei mai mari economii a lumii. Rupia indoneziana s-a depreciat ieri fata de dolar la minimul de dupa aprilie 2009, iar investitorii renunta la obligatiunile acestei tari emergente impingand randamentele datoriilor cu scadenta la 10 ani spre cota de 8,5%, cea mai ridicata din ultimii doi ani, scrie Financial Times. Randamentele reprezinta un barometru al costurilor de finantare. Evolutii asemanatoare au putut fi observate si la alte tari din Asia de Sud-Est, spre exemplu la Tailanda. Intre timp, India, a treia economie ca marime din Asia, continua sa se confrunte cu retrageri masive de capital in contextul exodului investitorilor de pe pietele valutare emergente si risca sa intre in criza din cauza depre­cierii monedei. Rupia indiana s-a scufundat ieri cu 1,6% in raport cu dolarul la o noua cota record, dupa un plonjon de 2,3% luni. Traderii spun ca declinul a fost temperat de o interventie a bancii centrale pe piata valutara. Yieldurile obligatiunilor indiene au atins maximele ultimilor cinci ani. Investitorii au retras 8,4 miliarde de dolari de la inceputul anului din fondurile de investitii valutare de pe pietele emergente.„Microcosmosul“ India Rupia indiana si cea indoneziana trag in jos monedele economiilor emergen­te, iar valutele antreneaza in cadere bursele de actiuni, a explicat Adrian Mowat, analist la JPMorgan. Banca americana a retrogradat actiunile indiene si a avertizat ca acestea vor continua sa scada daca rupia se de­preciaza in continuare, scrie The Wall Street Journal. „India este un microcosmos in sensul ca ultimele evenimente nu au fost declansate de factori interni. Deficitul de cont curent si cel bugetar al Indiei au fost foarte mari in ultimii doi ani. Moneda a inceput sa sufere doar dupa ce yieldurile obligatiunilor americane au inceput sa creasca, iar robinetul cu bani ieftini a fost inchis“, a explicat pentru CNBC Richard Yetsenga, analist la banca australiana ANZ bank. O parte a problemei Indiei sunt alegerile generale din luna mai a anului viitor, iar cu ele in colimator guvernul nu vrea sa supere alegatorii. „FMI ar prescrie, in mod normal, dobanzi mai mari pentru temperarea cererii interne si importuri mai mici pentru micsorarea deficitului de cont curent. Acest tratament este imposibil in contextul alegerilor de anul viitor“, considera Mowat. Pradeep Mohinani, analist al bancii nipone Nomura, reproseaza guvernului indian ca nu face nimic pentru imbunatatirea productivitatii, a infrastructurii sau pentru atragerea investitiilor directe straine. In Indonezia, bursa de la Jakarta s-a prabusit ieri cu peste 5%, dupa un declin de 5,6% in ziua anterioara – cea mai mare scadere de o zi din ultimii doi ani -, investitorii temandu-se ca largirea deficitului de cont curent, deprecierea monedei si majorarea dobanzilor vor frana cresterea economica. „Vorbim de un mix de mai multi factori, de o furtuna perfecta in care multi factori negativi isi manifesta influenta in acelasi timp“, spune Jeff Tan, director la Sinarmas Asset Management din Jakarta. Banca centrala a anuntat saptamana trecuta ca deficitul de cont curent a crescut la nivelul record de 9,8 miliarde de dolari, echivalent cu 4,4% din PIB, in al doilea trimestru. In primul trimestru nivelul a fost de 2,4% din PIB. Inflatia a accelerat de la 5,9% in iunie la 8,6% in iulie dupa ce guvernul a majorat preturile combustibililor, iar perspectiva cresterii preturilor a fortat banca centrala sa majoreze dobanzile.Inca doua state slab ancorate Credit Suisse a identificat alte doua state asiatice vulnerabile la socurile valutare, respectiv Malaiezia si Tailanda. „SUA vor retrage un program istoric de stimulare, ceea ce va crea nervozitate pe piete. In urmatoarele doua luni, pana cand se stabilizeaza randamentele obligatiunilor americane, vom vedea multa volatilitate pe pietele de actiuni“, a explicat Nader Naeimi, analist la Capital Investors. Randamentele bonurilor americane de trezorerie cu scadenta de zece ani erau ieri cu sase puncte de baza mai mici decat in ziua anterioara, cand au crescut cu 5,5 puncte de baza. Principalele burse europene au deschis sedinta de tranzactionare de ieri in scadere cu 1%, dupa patru zile consecutive de evolutie negativa atat pe Wall Street, cat si in Asia. Indicele global MSCI, care ia in calcul actiuni cotate pe burse din 45 de tari, a ajuns la cel mai redus nivel din 12 iulie.