Doua fonduri mutuale au dublat banii investitorilor in trei ani, dar nu au batut bursa - 15 februarie 2012

Cele mai performante fonduri mutuale din ultimii trei ani sunt ING Romanian Equity si Napoca care au obtinut randamente de peste 100% investind in actiuni. Minimele de pe bursa din 2009, urmate de un un raliu prelungit pana in aprilie 2010, le-au ajutat sa urce pe podium, insa corectiile puternice de anul trecut a pus la grea indemanarea administratorilor celor doua fonduri. Fondul de actiuni ING Romanian Equity - inregistrat in Luxemburg si administrat la Bucuresti de sucursala locala a companiei olandeze de administrare ING Investment Management - este performerul ultimilor trei ani cu un randament de 106,26% in intervalul cuprins intre 31 ianuarie 2009 si 31 ianuarie 2012, potrivit statisticilor emise de Asociatia Administratorilor de Fonduri (AAF). Pe locul secund se situeaza fondul diversificat Napoca, unul dintre cele mai longevive fonduri mutuale din Romania, cu un randament de 102,8%. Napoca este administrat de societatea Globinvest din Cluj-Napoca. Cele doua fonduri sunt singurele fonduri mutuale cu randamente de peste 100% din totalul de 44 de fonduri cu un istoric mai mare de trei ani. Performerul pietei a castigat primul loc pe podium investind mai bine de jumatate din active in actiuni ale companiilor romanesti listate la bursa din Bucuresti, restul de active fiind plasate in actiuni ale companiilor listate pe bursele din Polonia, Ungaria, Cehia. Ocupantul pozitiei secunde a investit exclusiv in actiuni ale companiilor listate la bursa din Bucuresti. Desi cele doua fonduri au avut strategii de investitii diferite, faptul ca in ianuarie 2009 actiunile tranzactionate pe bursa de la Bucuresti au atins cele mai coborate cotatii le-a ajutat in egala masura pe amandoua. Dupa minimele din iarna anului 2009 pana in primavara anului 2010, bursa a decolat intr-un raliu fara precedent si, chiar si dupa corectiile puternice de anul trecut, bursa de la Bucuresti nu a mai atins niveluri asa de coborate. Cat de important este intervalul de timp luat ca reper pentru a reda performanta unui fond mutual o demonstreaza o analiza anterioara a ZF care ia in calcul intervalul de trei ani dintre noiembrie 2008 si noiembrie 2011. In acel caz, randamentul maxim a fost de 55%, aproape la jumatate fata de maximul de 106%, desi diferenta dintre cele doua repere temporale este de doar cateva luni. Al treilea loc pe podium este ocupat de Raiffeisen Romania Actiuni, cu un randament 88,5% obtinut prin investitii in actiuni listate la bursa din Bucuresti. Desi primele doua fonduri au dublat banii investitorilor, iar al treilea a adus un profit de 88%, niciunul dintre acestea nu a obtinut o performanta mai mare decat cea a indicelui BET, principala referinta a bursei de la Bucuresti, care a crescut cu 117% din 31 ianuarie 2009 pana in 31 ianuarie 2012. In acest interval bursa din Polonia a crescut cu 71%, cea din Ungaria cu 64%, iar cea din Cehia cu 27%. Investitorii care s-au temut de minimele de pe bursa din 2009 si au vrut sa isi puna la adapost economiile de incertitudinile aduse de criza financiara alegand un fond mai putin riscant au castigat in medie circa 30% in ultimii trei ani. Mai exact, fondurile monetare, care investesc in depozite bancare si titluri de stat, au castigat in medie 28,5%, cu un maxim de 33,7% atins de fondul BCR Monetar, administrat de societatea Erste Asset Management. Fondurile de obligatiuni, care investesc in obligatiuni emise de banci si titluri de stat, au castigat in medie 35% in utimii trei ani, insa randamentul mediu este alterat de faptul ca fondul OTP Obligatiuni a functionat doi ani ca fond cu actiuni in portofoliu si astfel a reusit sa inregistreze astfel un randament de 53,3% in ultimii trei ani, cel mai mare din categoria sa. Randamentul mediu la categoria fondurilor diversificate este de 32,6%, cu maximul de 102,8% atins de fondul Napoca. In ultimii trei ani, multe fonduri de actiuni au migrat in categoria fondurilor diversificate dupa ce noile reglementari europene le-au obligat sa investeasca peste 90% din active pentru a fi considerate fonduri veritabile de actiuni. Insa de frica corectiilor, multe fonduri de actiuni au migrat spre categoria fondurilor diversificate, unde le este permisa o expunere variabila pe actiuni. La extrema opusa a clasamentului se afla fondurile mutuale ale caror randamente nu trec de 5% in ultimii trei ani. Mai exact, Fondul Oportunitati Nationale, administrat de Vanguard Asset Management, a inregistrat un randament de 1,15%, urmat de fondul Fortuna Clasic, administrat de Target, cu un randament de 3,1%, si de Zepter Actiuni, administrat de Zepter Asset Management, cu un randament de 4,65%. Toate cele trei sunt fonduri de plasamente diversificate (actiuni, depozite bancare, obligatiuni).