Strategie de investitii la bursa pe timp de criza: Cumpara actiuni in fiecare luna, cum platesti rata la banca - 13 septembrie 2011

Achizitia de actiuni la intervale de timp regulate este o strategie prin care investitorii isi pot reduce riscurile unor pierderi mari in perioadele cand actiunile scad puternic. Cu o astfel de strategie, investitorii ar fi putut castiga din ianuarie 2008 pana in prezent, chiar daca actiunile sunt pe minus fata de acel moment. Sfatul de a investi pe bursa pare o gluma proasta cand actiunile scad cu 4-5% pe zi si pietele sunt bombardate din toate partile cu stiri negative. Totusi, investitorii cu experienta stiu ca perioadele de scadere ofera oportunitati bune de castig, conditionate bineinteles de o strategie de investitii bine pusa la punct. Ziarul Financiar a analizat o strategie de investitii care poate folosi actualul context de piata in folosul investitorilor. O astfel de strategie poate fi un reper pentru investitorii care fac primii pasi pe piata de capital si au in vedere plasamente pe termen lung.De mai multe ori in perioade in care piata scade, investitorii incearca sa identifice momentul perfect de a intra la cumparare, adica sa prinda actiunile cat mai aproape de minime, pentru a obtine astfel un randament cat mai mare in momentul in care piata isi revine. Totusi, chiar si pentru investitorii cu experienta, un astfel de moment este greu de prins si necesita o analiza foarte atenta a pietei in fiecare zi. Pentru un investitor fara experienta, o astfel de strategie poate avea efecte negative si descurajante in cazul in care piata continua sa scada dupa ce a cumparat actiunile si in cateva saptamani sau luni inregistreaza pierderi semnificative. O alta problema a acestei strategii este ca nu toti investitorii au la dispozitie banii exact cand piata isi atinge minimele. O alternativa ar fi cumpararea graduala de actiuni la intervale bine stabilite, astfel ca, in timp, investitorul sa acumuleze un portofoliu semnificativ. Utilizand o astfel de strategie, investitorul are sanse mai mari sa prinda si momentele de minim ale pietei si sa evite riscurile unor pierderi foarte mari. Analiza ZF urmareste portofoliul unui investitor care cumpara la sfarsitul fiecarei luni actiuni in valoare de 5.000 de lei (circa 1.170 de euro). Pentru diversificarea riscului plasamentele vor fi realizate in mod egal (cate 1.000 de lei) in cinci actiuni (Petrom, BRD, Transgaz, SIF Oltenia si Alro). Petrom si Transgaz, din sectorul energetic, sunt considerate actiuni defensive, deoarece reusesc sa-si conserve mai bine rezultatele in perioade de criza. BRD si SIF Oltenia, din sectorul financiar, au evolutii mai bune in perioade de crestere economica. Producatorul de aluminiu Alro, care exporta cea mai mare parte a productiei, este conectat la evolutia economiilor internationale. Astfel, chiar daca in perioade de scaderi puternice actiunile de pe bursa local tind sa scada in bloc, amploarea scaderilor este diferita, unele reusind sa conserve mai bine banii investitorilor. Alegerea actiunilor a avut in vedere si faptul ca cele cinci companii sunt printre cele mai mari si mai puternice de pe bursa locala. Un atu in plus este faptul ca toate au distribuit in ultimii ani dividende. Dividendele pot compensa uneori scaderea valorii actiunilor. Ca moment de intrare in piata a fost aleasa luna ianuarie 2008, un moment cand pietele financiare intrasera deja pe trend descendent, dar majoritatea investitorilor nu aveau inca suficiente date pentru a sti cat de grava era situatia si pentru a anticipa cat de dramatice aveau sa fie corectiile care au urmat. Unii ar fi fost chiar tentati sa cumpere, avand in vedere ca multe actiuni pierdusera deja peste 20% fata de maximele atinse la mijlocul lui 2007, ceea ce era deja o corectie puternica. Am comparat astfel rezultatul strategiei de achizitii la intervale regulate cu rezultatul unei strategii care ar fi presupus investirea unei sume mari de bani de la inceput. Rezultatul arata ca achizitiile lunare pot fi mult mai profitabile decat investirea unei sume mari de bani intr-un anumit moment daca momentul ales nu este cel mai potrivit. Astfel, investind cate 1.000 de lei la sfarsitul fiecarei luni in actiuni Petrom, din ianuarie 2008 pana in prezent, suma totala investita pana in prezent ar fi de 44.000 de lei. La pretul actual de pe bursa (s-a luat ca reper pretul de vineri), actiunile Petrom din portofoliu ar valora 51.300 de lei, adica investitorul ar avea un castig de 7.300 de lei. In plus, investitorul ar fi incasat pana in prezent dividende nete de 2.300 de lei, rezultand un castig total de 9.600 de lei (22%), ceea ce nu este rau avand in vedere ca de la 31 ianuarie 2008 pana in prezent actiunile Petrom au pierdut 16%, iar la 44.000 de lei investiti in actiuni Petrom la 31 ianuarie 2008 pierderea ar fi in prezent de circa 6.900 de lei. Astfel, chiar daca dividendele incasate intre timp sunt mai mari decat in primul scenariu, investitorul tot ar avea o pierdere de 8%. Rezultatele indica o rentabilitate superioara si pentru intregul portofoliu. Desigur, rezultatele ar fi altele daca momentul de start ar fi fost ales in februarie 2009, cand piata a atins minimele, deoarece investitorul ar fi castigat mult mai mult plasand toti banii o data decat prin plasamente graduale. Pe de alta parte, putini investitori ar fi avut bani sau s-ar fi incumetat sa-i investeasca pe toti in acel moment. Chiar si in cazul in care investitorul are o suma de bani mai mare la dispozitie, in astfel de perioade de incertitudine este de preferat ca intrarea in piata sa se realizeze tot gradual. Restul banilor pot fi plasati in instrumente cu risc scazut, de exemplu fonduri monetare sau de obligatiuni, care ofera randamente apropiate de dobanzile bancare, dar in acelasi timp permit retragerea banilor in orice moment, cand se ivesc noi oportunitati pe bursa.