Invatamintele cazului Sima: Nu credeti in promisiuni desarte de castig si verificati la sange brokerul care va investeste banii - 16 octombrie 2012

Cazul brokerului disparut Cristian Sima a aruncat o pata neagra asupra pietei romanesti de capital care e confundata pe nedrept cu un cazinou de opinia publica. Realitatea nu este insa asa de neagra: legi si reguli stricte reglementeaza piata locala de capital, care protejeaza toti investitorii cu plasamente pe bursa de la Bucuresti si care lucreaza printr-o firma autorizata. Romanii aflati la prima intalnire cu piata de capital ar putea trage gresit concluzia ca toti brokerii sunt escroci sau ca bursa este un cazinou sau un joc piramidal dupa disparitia brokerului Cristian Sima, fost presedinte al Bursei din Sibiu si persoana invi­tata adesea la posturile TV pentru a-si expune opiniile despre criza si pietele financiare. Supozitiile ca el ar fi pierdut banii unor clienti facand investitii riscante au ingrosat si mai mult imaginea de schema ponzi sau de pariu la ruleta a bursei.Trebuie insa mentionat ca piata de capital nu are nicio legatura cu cazul brokerului Cristian Sima si ca exista diferente foarte mari intre bursa de la Bucuresti si piata valutara Forex, unde Sima a investit banii clientilor, intre un broker autorizat si o firma inregistrata in Insulele Virgine, prin care Sima a investit banii clientilor, dar si diferenta dintre o investitie facuta pe cont propriu de un investitor si o investitie facuta de un broker in numele investitorului."In Romania isi desfasoara activitatea o categorie de persoane si societati comerciale, neautorizate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, care atrag bani pentru investitii Forex facandu-si reclame agresive si mincinoase pe internet, care nu sunt verificate de nimeni. Atunci cand cineva este pagubit de aceste persoane sau SRL-uri, daunele de imagine se extind si asupra brokerilor si administratorilor de bani autorizati si reglementati, care nu isi fac nici reclama si nici nu promit castiguri pentru ca astfel de comportamente sunt interzise de lege", a spus Razvan Rusu, director de investitii la societatea de administrare Certinvest.Pentru investitiile pe bursa de la Bucuresti prin brokeri autorizati exista legi, regulamente si autoritati care protejeaza sau compenseaza in caz de nevoie investitorii. Atunci cand apar nereguli, legile dau posibilitatea prejudiciatilor sa isi recupereze daunele. Legile si reglementarile romanesti nu protejeaza investitorii care isi lasa banii pe mainile unei firme neautorizate, asa cum este WBS Holding, inregistrata in Insulele Virgine. Nu ii protejeaza nici pe cei care investesc pe piata valutara Forex, una dintre cele mai riscante piete financiare din lume care nu este reglementata si nici supravegheata. Astfel ca clientii societatii WBS Holding care au investit pe piata Forex, pariind pe cursul euro/dolar, s-au expus nu doar riscului valutar, ci si riscului de a lucra cu o societate supravegheata si reglementata intr-un paradis fiscal."De cele mai multe ori se vorbeste despre relatia dintre broker si client, insa mult mai importanta este societatea prin care clientul lucreaza. Daca societatea este autorizata si reglementata in Romania, clientul are posibilitatea sa ii verifice activitatea si reputatia. Daca clientul lucreaza printr-o firma inregistrata intr-un paradis fiscal, clientul isi asuma un risc ridicat pentru ca nu poate verifica activitatea", a spus Alin Brendea, director de operatiuni la societatea de brokeraj Prime Transaction.Clientii WBS Holding s-au bazat pe buna credinta a celui caruia i-au incredintat banii, acestia fiind atrasi de discursul si personalitatea lui Cristian Sima.Un broker cu experienta pe piata locala de capital il descrie pe Cristian Sima ca pe o persoana exotica, cu carisma, care reusea sa atraga persoanele cu putine cunostinte despre piata de capital. "Sima s-a facut remarcat prin pesimism si printr-un discurs apocaliptic despre evolutia pietelor financiare, despre colapsul bancilor, declaratii care in aceste vremuri tulburi au prins si au cucerit nu putine persoane, unele dintre ele cu cunostinte solide de economie si finante. Clientii au incredere in Sima si il cred atunci cand le spune ca le va recupera pierderile, chiar daca Sima a fugit din tara si a recunoscut ca a pierdut banii unora dintre ei", mai spune brokerul.Convingerea cu care Sima prevestea prabusirea sistemului bancar mondial si usurinta cu care declara ca stie cum se pot face bani din colaps au cucerit cateva zeci de persoane. Acestia ar fi trebuit sa fie constienti ca cu greu s-ar fi putut adaposti de colaps in tranzactii valutare operate prin intermediul bancilor. Alin Brendea, de la Prime Transaction, atrage atentia ca este ilegal ca un broker autorizat sau un administrator de investitii sa faca promisiuni clientilor."Legea interzice brokerului sa garanteze un castig clientului, mai mult chiar brokerul este obligat de lege sa spuna ca performantele trecute nu garanteaza performantele viitoare".Razvan Rusu mai spune ca o persoana care promite un castig sigur si rapid sau care declara ca stie cum sa castige dintr-un presupus colaps financiar ar trebui sa fie privita cu mare neincredere."Reputatia si activitatea unui broker trebuie verificate prin date concrete, prin istoricul pe mai multi ani al activitatii sau al performantelor, si nu prin legende sau povestiri publicate pe internet. Nu exista castiguri sigure atunci cand faci investitii pentru ca investitia inseamna asumarea unui risc, cu cat riscul e mai mare cu atat creste potentiala pierdere", a spus Rusu.Potrivit informatiilor publicate de presa, clientii WBS Holding i-ar fi dat mandat lui Cristian Sima sa le administreze discretionar banii, mai exact l-au delegat sa ia deciziile de investitii in locul lor. Potrivit legislatiei romanesti, in contractul de mandat incheiat cu un broker autorizat pentru un cont discretionar exista obligativi­tatea legala ca investitorul sa semneze ca a luat la cunostinta riscurile la care se expune prin delegarea deciziei de investitie unei alte persoane. "Brokerul se angajeaza sa investeasca banii in clasele de active agreate cu clientul, dupa ce a discutat in prealabil cu clientul despre riscul investitiilor si dupa ce l-a incadrat intr-un profil de risc. Brokerul nu este partas la pierderea clientului daca contul este pe pierdere si brokerul a respectat conditiile agreate cu clientul, brokerul nu poate fi tras la raspundere", a mai spus Brendea. De asemenea, clientul poate vedea in orice moment ce se intampla in contul administrat discretionar deschis la un broker autorizat, poate fixa dinainte limite de pierdere sau sa precizeze instrumentele in care brokerul nu are voie sa investeasca.Investitorii care vor sa reduca riscurile de a fi trasi pe sfoara sau de a pierde in urma unor recomandari gresite din partea brokerilor pot verifica si daca acestia au asigurare profesionala. Specialistii din industria asigurarilor spun ca in prezent putini intermediari de servicii financiare au astfel de asigurari."Anumiti furnizori de servicii de consultanta sau intermediere sunt obligati sa detina o polita de raspundere profesionala pentru prejudicii aduse clientilor. Nu exista insa o asemenea obligatie in cazul intermediarilor de pe piata de capital, astfel ca fiecare decide daca incheie sau nu o asemenea polita. Cererea este foarte redusa si de aceea asiguratorii locali nu au dezvoltat prea multe produse specifice, dar solutii exista. Cred ca ar trebui ca aceasta problema sa se discute mai serios", afirma Eduard Simionescu, directorul general al brokerului de asigurari Greco JLT.Simionescu spune ca a avut in trecut un client de pe piata de capital, dar care a renuntat la polita de raspundere profesionala dupa cativa ani de contract. Si politele de Banker's Blanket Bond (BBB), care acopera in principal fraudele efectuate de clientii institutiilor financiare, ar putea fi o umbrela pentru cei pagubiti.De invatamintele pe care le va trage opinia publica din cazul Cristian Sima depinde dezvoltarea pietei locale de capital, in momentul de fata este unul dintre cele mai vitregite sectoare ale economiei din cauza impactului crizei financiare, dar si a lipsei de popularitate in randul romanilor.Bursa de Valori Bucuresti, firmele de brokeraj si cele care ofera servicii de tranzactionare pe Forex, managerii de fonduri de investitii trebuie sa se implice mai puternic in educarea publicului pentru a face ca astfel de cazuri sa fie evitate pe viitor. Investitii la bursa vs. tranzactionare pe ForexInvestitia in actiuniInvestitorul cumpara o fractiune din companie (Petrom, Fondul Proprietatea, Apple, Google); el devine proprietar.Investitorul castiga bani din cresterea pretului actiunii, care depinde de evolutia rezultatelor financiare si de miscarile generale ale bursei.Investitorul castiga bani si din dividende daca societatea face profit si distribuie o parte din castig actionarilor.Cand compania este pe pierdere, investitorul nu este obligat sa vina cu bani de acasa, lui i se poate propune sa participe la majorari de capital, dar nu este obligat sa o faca (in schimb i se diminueaza participatia in companie).Cand compania da faliment, investitorul mai poate recupera teoretic ceva dupa ce activele sunt vandute si se platesc toate datoriile; in practica, investitorul poate pierde toti banii in caz de faliment.Companiile de pe bursa sunt obligate sa fie transparente, sa raporteze rezultatele financiare si orice informatii care sunt relevante pentru investitori in luarea deciziilor de investitii.Pe bursa se tranzactioneaza, in general, doar banii cu care un investitor vine de acasa. Cu 10.000 de lei, un investitor poate cumpara actiuni de 10.000 de lei. Astfel, cand pretul actiunii scade cu 1%, investitorul pierde 100 de lei, iar cand creste cu 1%, investitorul castiga 100 de lei. Exista si posibilitatea tranzactionarii in marja, dar asta doar daca investitorul este dispus sa-si asume riscuri mai mari.Pe bursa poate castiga si vanzatorul unei actiuni si cumparatorul: vanzatorul marcheaza un profit trecut, iar cumparatorul poate obtine si el un castig in viitor.Investitia pe bursa poate fi pe termen scurt (o zi, o saptamana) sau pe termen lung (1 an, 5 ani sau zeci de ani).Tranzactionarea pe piata ForexPe Forex, un investitor cumpara sau vinde contracte pe cursul valutar (EUR/USD, EUR/CHF etc.), pe pretul marfurilor (petrol, aur etc.), pe pretul unor actiuni (CFD pe actiuni); investitorul nu detine efectiv activul, nu este proprietar.Investitorul castiga din diferenta de pret: daca a cumparat contracte el castiga cand pretul creste, daca a vandut castiga cand pretul scade.In cazul CFD-urilor pe actiuni, investitorul poate primi dividende (daca este cumparator - adica are o pozitie long) sau poate fi obligat sa plateasca dividende (daca este vanzator de contracte - pozitie short).Investitorul pierde cand cotatia contractului merge impotriva a ceea ce a pariat. Daca investitorul este long atunci pierde cand cursul contractului scade, iar daca are pozitii short, atunci castiga cand cotatia creste.Cotatiile contractelor futures sunt influentate de numerosi factori, de la decizii de politica monetara ale bancilor centrale pana la atentate teroriste sau razboaie, evolutiile fiind mult mai imprevizibile decat in cazul actiunilor.Pe Forex, investitorul tranzactioneaza obligatoriu in marja. Pentru fiecare euro propriu el primeste 99 de euro credit (sau 199 sau 499). Astfel, cu 10.000 de euro, investitorul poate tranzactiona un milion de euro. Banii propii se numesc marja. Daca a cumparat un contracte pe cursul euro/dolar in valoare de un milion de euro, iar cursul creste cu 1%, atunci investitorul castiga 10.000 de euro. La cei 10.000 de euro investiti, asta inseamna profit de 100%. Asta e partea atractiva, dar in acelasi timp, la o scadere cu 1% a cotatiei investitorul pierde 10.000 de euro, adica toti banii cu care a venit de acasa. Din aceasta cauza riscurile sunt foarte mari.Pe Forex, suma castigurilor este egala cu suma pierderilor, pentru fiecare contract exista un cumparator si un vanzator, iar ceea ce un investitor castiga, un altul pierde. In general procentul investitorilor care castiga este mult mai mic decat cel al investitorilor care pierd.Investitia pe Forex este pe termen foarte scurt (intre cateva minute si o zi).