FINANTE PERSONALE: Portofoliul ECONOMICA.net are un randament mai mare decat al Bursei - 09 iulie 2013

Portofoliului construit de ECONOMICA.NET inregistreaza un randament de aproape 18% de la lansarea de acum un an. Randamentul pe acest an este mai mare decat cel al indicillor de la Bursa de Valori Bucuresti (BVB). ECONOMICA.NET si-a construit portofoliul din ratiuni didactice, dupa ce a consultat mai multi administratori de investitii si brokeri. Are 86% din plasamente in cele mai importante actiuni cotate la BVB si administrarea sa este una de tip pasiv (interventii foarte rare). Portofoliul virtual ECONOMICA.NET a fost ferit de contraperformanta pietei, asa cum este ilustrata de indicii Bursei de Valori Bucuresti (BVB), datorita orientarii sale, din start concentrata pe actiunile cele mai cautate si pe cele mai promitatoare in materie de dividende.De la lansarea sa, acum 13 luni, portofoliul ECONOMICA.NET a inregistrat un castig brut (impozabil) de 17,87%, datorita dividendelor cuvenite din profitul companiilor alese, dar si performantelor actiunilor alese. Dividendele au fost incluse la valoarea neta de impozit.Se remarca dublarea valorii titlurilor SIF Transilvania (SIF3, +106,3%) si ale Fondului Proprietatea (FP, +96,8%), ca si cresterile spectaculoase ale celor mai multe dntre celelalte actiuni, cum sunt OMV Petrom (SNP, +51%), Biofarm Bucuresti (BIO, +50,4%) si Antibiotice Iasi (ATB, +48,9%).Cu un castig de 3% pe primele 6 luni ale acestui an (pana in 8 iulie, sau 5,87% anualizat), portofoliul ECONOMICA.NET bate indicele BET, al celor mai importante 10 actiuni (fara SIF-uri, +2,48%) si indicele BET-C ( al tuturor actiunilor mai putin SIF-urile, +1,52%). Indicele BET Fi, al societatilor de investitii financiare (SIF) inregistreaza o pierdere de 3,9%.Randamentul portofoliului va mai creste ca urmare a unor dividende inca nedistribuite si a intrarii actiunilor primite gratuit de la Banca Transilvania (TLV).Selectia de instrumente de plasament realizata de ECONOMICA.NET include actiunile a 13 actiuni cotate la BVB, un cont de economii bancar si titlurile a doua fonduri mutuale.Cele 13 actiunile si cele doua fondurile mutuale din portofoliu au fost alese in urma consultarilor cu mai multi administratori de investitii si brokeri. Au fost alese cele mai made pe piata: BCR Obligatiuni, in lei (+8%) si Raiffeisen Euro Plus, denominat in euro (+3,4%). (v. TABELUL pentru structura portofoliului).Selectia a fost facuta avandu-se in vedere un termen lung, multianual, de detinere si criteriul ne-interventiei.Altfel spus, timp de mai bine de unan au fost facute doar trei operatiuni de modificare a portofoliului fata de structura initiala. Operatiunile au fost dictate de situatii flagrante de oprire a pierderilor (stop loss) pe doua actiuni si de fructificarea unor oportunitati sigure.Astfel, anul trecut s-a diminuat considerabil plasamentul in contul de economii in favoarea titlurilor aducatoare de dividende (FP si SIF-uri). Tot in favoarea actiunilor FP, la inceputul acestui an s-a renuntat la pachetele de actiuni riscante de la Prospectiuni Bucuresti (PRSN) si Condmag Brasov (COMI).Cele doua companii la care am renuntat, deocamdata, anuntasera pierderi care au afectat si scaderea cotatiilor.Pe de alta parte, era de asteptat aprecierea actiunii FP, ca urmare a programului de rascumparare de de titluri, iar de la FP si SIF-uri erau asteptate dividende mari, ca urmare a presiunii marilor actionari.In rest, a fost conservat profilul echilibrat al portofoliului, cu actiuni defensive de utilitati, precum Transgaz (TGN) si Transelectrica (TEL), chiar in ciuda perspectivelor neincurajatoare ale acestora, cu actiuni de tip vedeta (blue chip), ca SNP si cu marile promisiuni (confirmate) ale farmaceuticelor.Farmaceuticile sunt clasificate, in general, ca actiuni defensive, dar dezvoltarea Biofarm Bucuresti (BIO) si Antibiotice Iasi (ATB) le plaseaza, totodata, la noi, in categoria actiunilor de crestere.Corectitudinea alegerii ECONOMICA.NET a fost confirmata, din acest punct de vedere.