Cum poti deveni actionar la Apple? Cine lua actiuni in 2009 acum era de 5 ori mai bogat - 21 iulie 2011

Actiunile companiei Apple, cel mai mare producator de smartphone-uri din lume, au atins ieri maximul istoric de 400 dolari/titlu in predeschiderea sedintei de tranzactionare din SUA, pe fondul unui profit trimestrial record de 7,3 mld. dolari. Putini romani stiu insa ca iPhone-ul, cel mai popular produs Apple, le poate aduce beneficii si ca investitori daca au cel putin 10.000 de dolari disponibili, cunostinte financiare peste medie si timp dupa orele de program pentru ca bursele americane se deschid la ora 16.30. Cand a fost lansat in 2007, primul iPhone a starnit mult entuziasm in randul consumatorilor romani care, prin fiecare telefon cumparat, au pus umarul la cresterea veniturilor companiei americane Apple si indirect la aprecierea actiunilor companiei tranzactionate pe NASDAQ, cea mai mare bursa din lume. Daca odata cu primul iPhone cumparat in anul 2007, un consumator roman ar fi cumparat si actiuni Apple (simbol AAPL) de pe bursa americana, si-ar fi triplat banii pana in prezent. O actiune Apple a ajuns ieri la pretul maxim de 400 de dolari. Comparativ, pretul unui iPhone variaza intre 500 si 800 de dolari in Romania. Desi a adus un profit mai mult decat multumitor investitorilor pe bursa in ultimii ani, Apple nu a distribuit niciodata dividende. Altfel spus, Apple nu a impartit niciodata profitul cu actionarii. Investitia in actiuni ale producatorului iPhone sau in cele ale altor mari corporatii americane, precum Google, Microsoft, IBM, General Electric sau Procter&Gamble, este mai complicata decat achizitia produselor in sine, dar si mai costistitoare, avand in vedere ca o singura actiune Apple costa 400 de dolari, si mai riscanta, pentru ca investitorul poate pierde bani. Investitia in actiuni ale companiilor de bunuri si servicii prezente in viata de zi este o strategie de investitii des folosita pe pietele din Vest, insa in Romania de abia prinde contur. Estimarile brokerilor plaseaza la 200 numarul romanilor care detin investitii pe burse din Europa de Vest si SUA. Comisioanele si tarifele de acces de peste Ocean sunt ridicate Mai multe societati locale de brokeraj, printre care se numara Fairwind Securities, Intercapital Invest si KBC Securities, ofera clientilor platforme de tranzactionare pe pietele externe din Europa de Vest si SUA. Prin aceste platforme de tranzactionare online, investitorii au acces in timp real la cele mai mari burse din lume: NASDAQ si NYSE din America de Nord, Euronext din Europa, Deutsche Boerse din Germania, London Stock Exchange din Anglia. Pentru a putea cumpara si vinde actiuni americane sau germane, investitorii trebuie sa incheie un contract cu brokerul care le ofera acces la platforma online si sa isi deschida un cont in valuta la una dintre bancile agreate pentru operatiunile de decontare si post-tranzactionare. Investitiile pe pietele externe nu sunt deloc ieftine. Pentru piata americana, in functie de societatea locala de brokeraj, investitorul plateste un comision de tranzactionare variabil cuprins intre 0,15% si 0,6%, un comision de ordin ce poate depasi 25 de dolari in functie de valoarea ordinului plasat. De asemenea, pentru a avea acces la fluxul de date (cotatiile actiunilor, stiri ale companiilor in timp real), investitorii trebuie sa plateasca un abonament ce poate ajunge la 30 de dolari/luna in functie de piata accesata. Daca investitorul vrea sa aiba acces la mai multe piete, trebuie sa plateasca un tarif de acces la fiecare dintre piete. Mai mult, pietele nord-americane de capital sunt piete mature unde se ruleaza miliarde de euro zilnic, astfel ca sunt incurajate prin comisioane mai mici tranzactiile pentru valori mari. De cele mai multe ori o tranzactie de sub 5.000 euro pe o bursa din Vest devine nerentabila la nivelul cost platit/randament potential. Pentru pietele vest-europene de actiuni, comisionul de tranzactionare variaza intre 0,2% si 0,7%, la care se adauga un comision de ordin ce poate atinge si 20 euro, si o taxa lunara de accesare a unei singure piete ce poate fi zero, in functie de comisioanele pe care le genereaza investitorul, si ajunge la circa 5 euro. "Pentru a fi rentabila, o investitie pe piata americana de actiuni ar trebui sa fie in valoare de cel putin 10.000-15.000 de euro. Valoarea medie a unui cont de tranzactionare deschis de clientii nostri urca insa pana la 30.000 de euro", spune Sergiu Mandis, seful departamentului de tranzactionare din cadrul societatii de brokeraj Fairwind Securities. Adrian Lupsan, director general adjunct la societatea de brokeraj Intercapital Invest, apreciaza ca, in comparatie cu tranzactiile pe Bursa de la Bucuresti, tranzactiile incheiate pe pietele externe de actiuni pot fi si pana la de doua ori mai scumpe daca valoarea actiunilor straine vandute sau cumparate este mai mica de 5.000 de euro. Cumpararea de actiuni americane, mai ieftina prin CFD-uri Recent, firma de brokeraj Tradeville a lansat tranzactiile cu contracte pentru diferenta (CFD-uri) pe titluri americane Google, Apple, Microsoft, Intel, LinkedIn si Amazon. Cumparatorii acestor instrumente vor fi expusi atat aprecierii, cat si scaderii actiunilor respective la fel ca un investitor care achizitioneaza direct respectivele actiuni. Si alte firme de brokeraj permit tranzactionarea de CFD-uri pe actiuni americane. Este cazul polonezilor de la X-Trade Brokers (XTB), unul dintre cei mai mari intermediari de tranzactii pe piata Forex din regiune. Tranzactionarea prin intermediul CFD-urilor este, de regula, mai ieftina decat achizitia de actiuni. Pe de alta parte, detinerea de actiuni da dreptul investitorului sa participe la adunarile generale ale actionarilor (AGA). Sedintele actionarilor marilor companii americane sunt adevarate lectii de business pentru antreprenorii locali, care pot participa la prezentari sustinute de manageri extrem de cunoscuti, precum Steve Jobs (Apple) sau Warren Buffett (Berkshire Hathaway). Biletul de intrare la o astfel de AGA se poate dovedi insa foarte costisitor. La adunarile generale ale companiei de asigurari Berkshire Hathaway, din Omaha, pot participa doar investitorii care detin actiuni de tip A. O astfel de actiune costa peste 114.000 de dolari. Romanii investesc in companii ai caror clienti sunt Cele mai accesate piete externe de catre investitorii romani sunt America de Nord cu cele doua burse NASDAQ si NYSE, Germania cu Deutsche Boerse si Anglia cu London Stock Exchange. Pe piata americana, investitorii romani investesc cel mai adesea actiuni ale companiilor IT (Microsoft, Dell, Apple), pe piata germana in actiuni ale producatorilor auto (Daimler, BMW), iar la Londra in actiuni ale companiilor de retail si de telefonie (Vodafone). Produsele acestor companii sunt utilizate frecvent de acestia in viata de zi cu zi. "Romanii sunt familiarizati cu produsele germane pe care le percep drept produse de calitate. Investesc in actiuni ale producatorilor autor BMW sau Volkswagen nu neaparat pentru ca reprezinta o miza financiara, ci pentru ca acestia cunosc produsele si serviciile acestor companii si au incredere in ele", afirma Adrian Lupsan, directorul general adjunct la societatea de brokeraj Intercapital Invest. Investitorii locali sunt atrasi nu doar de companiile ale caror produse le folosesc, ci au fost atrasi si de valul de IPO-uri de pe pietele mature de capital, avand in vedere ca pe Bursa de la Bucuresti nu a mai avut loc un IPO din 2008. Oferta de actiuni derulata de reteau de socializare LinkedIn in vederea listarii pe NASDAQ a atras 352,8 milioane de dolari de la investitori, o mica parte din suma provenind si din Romania. "Am avut cativa clienti care au subscris la oferta LinkedIn. Plasamentele au fost realizate in scop speculativ, actiunile fiind vandute in scurt timp de la listare", spune Mandis de la Fairwind Securities. Indiferent ca este vorba despre NASDAQ sau Deutsche Boerse, piete mult mai lichide decat piata locala de actiuni, investitiile pe pietele externe expun investitorii locali unor riscuri ridicate. Cele mai mari riscuri deriva din faptul ca pe aceste piete se tranzactioneaza in euro sau dolari, iar randamentul sau profitul obtinut poate fi influentat negativ de evolutia cursul valutar. De asemenea, desi investitorii cunosc produsele companiilor in care investesc, acestia sunt prea putin familiarizati cu pietele straine de capital, cu standardele de raportare contabila. Ei trebuie sa urmareasca deciziile sau declaratiile de politica monetara ale oficialilor bancilor centrale si sa fie pregatiti pentru o reactie puternica a pietelor in cazul in care statisticile privind noile locuri de munca din SUA sau autorizatiile noi pentru constructia de case nu se ridica la nivelul asteptarilor investitorilor.